อุปทาน อุปสงค์ และความหมายของการกำหนดราคาในตลาดการเงิน

แนวคิดเกี่ยวกับอุปสงค์และอุปทานเป็นพื้นฐานสำคัญที่ปล่อยให้นักเศรษฐศาสตร์และนักลงทุนสามารถเข้าใจการเคลื่อนไหวของตลาดได้ ความหมายของอุปทาน คือความต้องการเสนอขายสินค้าหรือบริการในระดับราคาต่างๆ ซึ่งมีความสัมพันธ์โดยตรงกับแรงความต้องการซื้อของผู้บริโภค ทำให้เกิดการกำหนดราคาอันนำไปสู่ความเข้าใจลึกซึ้งเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นและการวางแผนลงทุนอย่างมีประสิทธิภาพ

ความหมายของอุปทาน คืออะไร และแตกต่างจากอุปสงค์อย่างไร

ในการทำความเข้าใจเกี่ยวกับราคาในตลาด เราจำเป็นต้องแยกแยะระหว่างสองแรงพื้นฐานที่ขับเคลื่อนการซื้อขาย คือแรงความต้องการซื้อและแรงความต้องการขาย

ความสำคัญของการเข้าใจอุปสงค์ (Demand) ในการลงทุน

อุปสงค์ คือ ความต้องการซื้อสินค้าหรือบริการที่ระดับราคาต่างๆ เมื่อนำแนวคิดนี้มาเขียนเป็นกราฟที่แสดงความสัมพันธ์ระหว่างราคาและปริมาณ จะได้เส้นอุปสงค์ (Demand Curve) ซึ่งแต่ละจุดบนเส้นนี้บ่งชี้ว่าผู้ซื้อต้องการสินค้าในปริมาณเท่าใดที่ราคาหนึ่งๆ และในทางกลับกัน ยังสามารถแสดงราคาสูงสุดที่ผู้ซื้อยอมจ่ายเพื่อได้สินค้าปริมาณหนึ่งๆ

กฎของอุปสงค์ อธิบายความสัมพันธ์ที่สำคัญว่า ความต้องการซื้อสินค้าและบริการจะมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับราคาเสมอ - หากราคาเพิ่มขึ้น ปริมาณความต้องการจะลดลง และในทางตรงกันข้ามหากราคาลดลง ปริมาณความต้องการจะเพิ่มขึ้น ปรากฏการณ์นี้เกิดจากสองผลกระทบพื้นฐาน

ผลทางรายได้ (Income Effect) - เมื่อราคาเปลี่ยนไป มูลค่าที่แท้จริงของเงินในกระเป๋าผู้ซื้อจะเปลี่ยนไปด้วย ตัวอย่างเช่น ถ้าราคาสินค้าลดลง เงินที่มีอยู่ก็จะมีค่ามากขึ้น ทำให้ผู้ซื้อสามารถซื้อสินค้าในปริมาณที่เพิ่มขึ้น

ผลทางการทดแทน (Substitution Effect) - เมื่อราคาเปลี่ยนแปลง ผู้ซื้อจะเปรียบเทียบกับสินค้าอื่นที่มีลักษณะใกล้เคียง ถ้าราคาสินค้าประเภทหนึ่งลดลง ผู้ซื้อที่เคยซื้อสินค้าทดแทนจะเปลี่ยนมาซื้อสินค้านี้มากขึ้น

ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่ออุปสงค์นอกเหนือจากราคา ได้แก่ รายได้ของผู้บริโภค ราคาสินค้าอื่นที่เกี่ยวข้อง รสนิยมและจำนวนผู้บริโภค รวมถึงการคาดคะเนราคาในอนาคต นอกจากนี้ ฤดูกาล นโยบายภาครัฐ ความเชื่อมั่นของผู้บริโภค และการพัฒนาเทคโนโลยี ล้วนมีบทบาทในการกำหนดอุปสงค์

ความหมายของอุปทาน (Supply) และบทบาทในการตั้งราคา

ความหมายของอุปทาน ให้ความหมายว่า เป็นความต้องการเสนอขายสินค้าหรือบริการที่ระดับราคาต่างๆ เมื่อนำมาพล็อตเป็นกราฟ จะได้เส้นอุปทาน (Supply Curve) ที่แต่ละจุดบนเส้นนี้แสดงปริมาณสินค้าที่ผู้ขายต้องการเสนอขายที่ราคาหนึ่งๆ และแสดงด้วยราคาต่ำสุดที่ผู้ขายยอมเสนอขายสินค้าปริมาณหนึ่ง

กฎของอุปทาน มีลักษณะตรงกันข้ามกับอุปสงค์ - ความต้องการเสนอขายจะมีความสัมพันธ์ในทิศทางเดียวกับราคา หากราคาเพิ่มขึ้น ผู้ขายจะต้องการเสนอขายในปริมาณมากขึ้น และหากราคาลดลง ปริมาณการเสนอขายก็จะลดลง

ปัจจัยอื่นๆ ที่มีผลต่ออุปทาน นอกเหนือจากราคา ประกอบด้วย ต้นทุนการผลิต ราคาสินค้าอื่นที่สามารถผลิตทดแทนได้ จำนวนผู้ประกอบการในตลาด เทคโนโลยีการผลิต และการคาดการณ์ราคาในอนาคต เพิ่มเติมจากนั้น สภาพภูมิอากาศและภัยธรรมชาติ นโยบายภาษีการควบคุมราคา ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน และการเข้าถึงแหล่งเงินทุน ล้วนส่งผลต่อสัมภาระการผลิตและการเสนอขายของผู้ผลิต

ราคาดุลยภาพเกิดขึ้นจากการสัมพันธ์ระหว่างอุปสงค์และอุปทาน

อุปสงค์และอุปทานเพียงเพื่อคนละฝ่ายไม่สามารถกำหนดราคาตลาดได้ด้วยตัวเอง ราคาที่เกิดขึ้นจริงเกิดขึ้นที่ ดุลยภาพ (Equilibrium) ซึ่งเป็นจุดตัดระหว่างเส้นอุปสงค์และเส้นอุปทาน ราคาและปริมาณที่จุดดุลยภาพนี้มีแนวโน้มที่จะคงที่เพราะมีกลไกการปรับตัวภายใน

เมื่อราคาสูงกว่าดุลยภาพ ผู้ขายจะเพิ่มการผลิตและเสนอขาย ในขณะที่ผู้ซื้อลดปริมาณการซื้อ ส่งผลให้เกิดสินค้าเกินดุน ซึ่งในที่สุดจะกดดันให้ราคาปรับตัวลงสู่ดุลยภาพ ในทางตรงกันข้าม เมื่อราคาต่ำกว่าดุลยภาพ ผู้ซื้อจะต้องการซื้อมากขึ้น ขณะที่ผู้ขายลดการเสนอขาย ส่งผลให้เกิดการขาดแคลนสินค้า จนในที่สุดราคาก็จะถูกกดให้ปรับตัวขึ้นกลับไปที่จุดดุลยภาพ

กลไกการปรับตัวของราคาไปยังดุลยภาพนี้เป็นแนวคิดหลักที่ทำให้ตลาดสามารถจัดสรรทรัพยากรอย่างมีประสิทธิภาพ ดังนั้นหากนักลงทุนสามารถคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงในอุปสงค์และอุปทาน ก็จะสามารถเตรียมตัวสำหรับการเปลี่ยนแปลงราคาที่จะเกิดขึ้นได้

ปัจจัยที่มีผลต่ออุปสงค์และอุปทานในตลาดการเงิน

ในตลาดการเงิน อุปสงค์และอุปทานได้รับอิทธิพลจากปัจจัยที่ซับซ้อนและเชื่อมโยงกัน การทำความเข้าใจปัจจัยเหล่านี้เป็นกุญแจสำคัญในการวิเคราะห์การเคลื่อนไหวของราคาสินทรัพย์

ปัจจัยด้านอุปสงค์ในตลาดการเงิน

ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค มีบทบาทสำคัญ - การเติบโตทางเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อ และอัตราดอกเบี้ย ล้วนส่งผลต่อการตัดสินใจลงทุนของนักลงทุน เมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำ นักลงทุนมักแสวงหาผลตอบแทนสูงขึ้นในตลาดหุ้น ทำให้อุปสงค์ในหลักทรัพย์เพิ่มสูงขึ้น

สภาพคล่องในระบบการเงิน เป็นปัจจัยขับเคลื่อนอีกประการ ปริมาณเงินที่มากขึ้นในระบบช่วยให้นักลงทุนมีความสามารถในการลงทุนได้มากขึ้น และเมื่อสภาพคล่องสูง นักลงทุนมักจะเต็มไปด้วยความเชื่อมั่นในการแสวงหาสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงขึ้น

ความเชื่อมั่นของนักลงทุน ส่งผลต่ออุปสงค์ในรูปแบบที่มองไม่เห็น - การคาดการณ์ของผู้คนเกี่ยวกับอนาคตของเศรษฐกิจ ผลการดำเนินงานของบริษัท หรือสถานการณ์การเมือง ส่งผลท่อให้กลุ่มนักลงทุนทีมีความเชื่อมั่นเสนอราคาซื้อที่สูงขึ้นหรือเพิ่มปริมาณการซื้อ

ปัจจัยด้านอุปทานในตลาดการเงิน

นโยบายของบริษัทจดทะเบียน มีอิทธิพลโดยตรงต่ออุปทาน - การตัดสินใจเพิ่มทุนจะเพิ่มปริมาณหุ้นในตลาด ในขณะที่การซื้อหุ้นคืนจะลดปริมาณหุ้นที่เหลืออยู่ในวงหมุนเวียน การปรับสัดส่วนของทุนจึงส่งผลโดยตรงต่อดุลยภาพราคา

การเข้าจดทะเบียนใหม่ (IPO) นำมาซึ่งปริมาณหุ้นใหม่เข้าสู่ตลาด ซึ่งอาจส่งผลต่อราคาในช่วงแรกของการเข้าจดทะเบียน เพราะมีการโต้แย้งระหว่างอุปสงค์ใหม่จากผู้ที่สนใจหุ้นและอุปทานจากการจำหน่ายหุ้นครั้งใหม่

ข้อกำหนดทางกฎหมายและการกำกับดูแล มีผลต่ออุปทาน - ข้อเรียบร้อยต่างๆ เช่น Silent Period หลังการ IPO ที่ จำกัดการขายของผู้ถือหุ้นรายใหญ่ ทำให้ปริมาณอุปทานในระยะเวลาหนึ่งลดลง

การเชื่อมโยงระหว่างปัจจัยอุปสงค์และอุปทาน

ปัจจัยทั้งสองฝ่ายทำงานพร้อมกันและส่งผลกระทบแบบ Interactive - เมื่อเศรษฐกิจเติบโตดีมากขึ้น บริษัทต่างๆ มีแรงจูงใจเข้าสู่ตลาดหลักทรัพย์เพิ่มขึ้น ซึ่งส่งผลให้อุปทานเพิ่มขึ้น แต่ในขณะเดียวกัน อุปสงค์ก็เพิ่มขึ้นเนื่องจากนักลงทุนมีความเชื่อมั่นมากขึ้น ส่งผลให้ราคาถูกกดให้เคลื่อนไหวขึ้นด้วยแรงอุปสงค์ที่แรงกว่า

อุปสงค์ อุปทาน และการเคลื่อนไหวของราคาหุ้น

หุ้นและสินทรัพย์ทางการเงินถูกมองว่าเป็นสินค้าอย่างหนึ่ง ดังนั้นกฎของอุปสงค์และอุปทานจึงสามารถนำมาใช้ประเมินราคาหุ้นได้ เรียบร้อยแล้ว

ทำความเข้าใจอุปสงค์อุปทานเพื่อการวิเคราะห์พื้นฐาน

ข้อสังเกตทั่วไปว่า “ราคาหุ้นขับเคลื่อนโดยแรงอุปสงค์อุปทาน” - เมื่อหุ้นลดลง แสดงว่าแรงขายมีมากพอที่จะหนุนลง เมื่อหุ้นขึ้น แสดงว่าแรงซื้อเข้ามาแข็งแรง

ในการวิเคราะห์พื้นฐาน ผู้วิเคราะห์ไม่ได้มองแค่ความต้องการของหุ้นตัวมันเอง แต่มองถึงความต้องการซื้อและขายสิทธิในกิจการนั้นๆ ราคาหุ้นจึงถูกมองว่าเป็นตัวแทนของมูลค่าตามราคาตลาด (Market Cap) ของบริษัท

ปัจจัยที่ขับเคลื่อนการเปลี่ยนแปลงในอุปสงค์และอุปทาน ได้แก่ การคาดการณ์กำไรในแต่ละไตรมาส ความคาดหวังเกี่ยวกับการเติบโตของเศรษฐกิจที่จะส่งผลต่อผลการดำเนินงาน หรือการคาดคะเนการปรับปรุงโครงสร้างทางธุรกิจ

เมื่อการคาดการณ์ออกมาเป็นบวก ฝั่งผู้ซื้อจะมีความเต็มใจที่จะเสนอราคาซื้อที่สูงขึ้นหรือเพิ่มปริมาณการซื้อ ขณะที่ผู้ขายจะลดความตั้งใจในการขาย ส่งผลให้ราคาขึ้นตัว เมื่อคาดการณ์ออกมาเป็นลบ ผู้ซื้อจะลดการเข้ามา ขณะที่ผู้ขายจะต้องการขายได้ในราคาที่ลดลง และในปริมาณที่มากขึ้น

การใช้อุปสงค์อุปทานในการวิเคราะห์เทคนิค

แนวคิดเรื่องอุปสงค์อุปทานถูกนำไปใช้ในการวิเคราะห์เทคนิคเพื่อประมวลแรงซื้อและแรงขายที่เกิดขึ้นในตลาด โดยผ่านการศึกษาทั้งราคาและปริมาณการซื้อขาย เพื่อหาจุดดุลยภาพของราคา

การอ่านแท่งเทียน (Candle Stick Analysis) - แท่งเทียนสีเขียว (ราคาปิดสูงกว่าเปิด) บ่งชี้ว่าแรงซื้อมีกำลัง ราคาถูกดันให้สูงขึ้นตั้งแต่เปิดตลาดจนปิด แท่งเทียนสีแดง (ราคาปิดต่ำกว่าเปิด) บ่งชี้ว่าแรงขายมีกำลัง

แท่งเทียนโดจิ (ราคาเปิดและปิดใกล้เคียงกัน) แสดงว่าทั้งแรงซื้อและแรงขายมีพลังเท่าเทียมกัน ราคาจึงไม่สามารถเอียงไปทางใดทางหนึ่งได้ จนกว่าจะมีเหตุการณ์ใหม่

การศึกษาแนวโน้มราคา (Market Trend) - หากราคายังคงทำจุดสูงใหม่เรื่อยๆ แสดงว่าแรงซื้อยังคงมีกำลัง หากราคาทำจุดต่ำใหม่เรื่อยๆ แสดงว่าแรงขายมีกำลัง หากราคาเคลื่อนไหวในกรอบระหว่างแนวรับและแนวต้าน แสดงว่าทั้งสองแรงมีพลังเท่าเทียมกัน

การหาแนวรับและแนวต้าน (Support and Resistance) - แนวรับมักเป็นจุดที่ผู้ซื้อรอพร้อมที่จะซื้อเพราะเห็นว่าเป็นราคาที่ยุติธรรม เมื่อราคาปรับตัวลงมา ราคาก็มักจะสะดุดที่จุดแนวรับ แนวต้านมักเป็นจุดที่ผู้ขายรอพร้อมที่จะขาย เมื่อราคาปรับตัวสูงขึ้น ราคาก็มักจะหยุดที่จุดแนวต้าน

เทคนิค Demand Supply Zone เพื่อการเทรดที่มีประสิทธิภาพ

เทคนิค Demand Supply Zone เป็นวิธีหนึ่งที่นักเทรดมืออาชีพนำแนวคิดเรื่องอุปสงค์อุปทานมาใช้อย่างเป็นระบบ โดยการค้นหาจุดที่ราคาเสียสมดุลและค้นหาจังหวะในการเข้าทำรายการ

วิธีการทำงานของเทคนิคนี้คือ มองหาการวิ่งของราคา (ในลักษณะที่แสดงอุปสงค์หรืออุปทานส่วนเกิน) ตามด้วยการพักตัวหรือลดกำลังของการเคลื่อนไหว และเมื่อราคากลับมาแกว่งตัวในกรอบอีกครั้ง นี่คือเวลาที่นักเทรดรอคอยเพราะจะเห็นได้ว่าแรงใดแรงหนึ่งกำลังจะกลับมาแข็งแรง

การเทรดเมื่อเกิดจุดกลับตัว (Reversal Trading)

Demand Zone Drop Base Rally (DBR) - เริ่มจากมีอุปทานส่วนเกิน ราคาดิ่งลงอย่างรวดเร็ว เมื่อราคาต่ำลง การขายเริ่มชะลอและการซื้อเริ่มแข็งแรง ราคาจึงเริ่มพักตัวและสร้างฐาน เมื่อมีข่าวดีเข้ามา แรงซื้อกลับมาชนะและราคาทะลุขึ้นไป นักเทรดสามารถเข้าซื้อที่จุดเบรคเอาท์ได้

Supply Zone Rally Base Drop (RBD) - เริ่มจากมีอุปสงค์เกินสมดุล ราคาวิ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว เมื่อราคาสูงขึ้นมากพอ การซื้อเริ่มชะลอและการขายเริ่มแข็งแรง ราคาจึงพักตัวในกรอบ เมื่อมีข่าวลบเข้ามา แรงขายกลับมาชนะและราคาทะลุลงไป นักเทรดสามารถเข้าขายที่จุดเบรคเอาท์ลงได้

การเทรดตามแนวโน้มที่ต่อเนื่อง (Continuation Trading)

Rally Base Rally (RBR) - ราคาวิ่งขึ้นแล้วเมื่อแรงซื้อยังคงแข็งแรง ราคาจะเฉย ๆ สร้างฐานก่อนวิ่งขึ้นต่ออีกครั้ง นี่คือภาวะที่นักเทรดสามารถคาดหวังได้ว่าแนวโน้มขาขึ้นจะยังคงต่อเนื่อง

Drop Base Drop (DBD) - ราคาดิ่งลงแล้วเมื่อแรงขายยังแข็งแรง ราคาจะสร้างฐานก่อนดิ่งลงต่ออีกครั้ง นี่คือสัญญาณว่าแนวโน้มขาลงยังจะต่อเนื่องไป

บทสรุปและการนำไปใช้ในการลงทุน

ความหมายของอุปทาน คือกุญแจสำคัญในการเข้าใจการเกิดขึ้นของราคาในตลาด ไม่ว่าจะเป็นตลาดเศรษฐกิจทั่วไปหรือตลาดการเงิน ความสามารถในการอ่านอุปสงค์และอุปทาน และการระบุจุดที่ราคาเสียสมดุลจะช่วยให้นักลงทุนสามารถคาดการณ์และจับจังหวะได้ดีขึ้น

สำหรับนักเทรดที่อยากนำหลักการนี้ไปใช้อย่างจริงจัง ต้องอาศัยการฝึกฝนอย่างต่อเนื่องและการศึกษาจากการเคลื่อนไหวของราคาที่เกิดขึ้นจริงในตลาด จะช่วยให้พวกเขาสามารถพัฒนาทักษะการวิเคราะห์อุปสงค์และอุปทาน และนำมาประยุกต์ใช้ในการตัดสินใจลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ