คู่มือฉบับสมบูรณ์: วิธีการเทรดฟิวเจอร์สและสัญญาถาวร

การเทรดฟิวเจอร์สและสัญญาถาวรเปิดโอกาสให้เทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์สามารถใช้เลเวอเรจและบริหารความเสี่ยงผ่านเครื่องมือต่างๆ หากคุณเพิ่งเริ่มเข้าใจวิธีการเทรดฟิวเจอร์ส คู่มือนี้จะช่วยให้คุณเข้าใจกลไกพื้นฐาน ตั้งแต่การเปิดสถานะจนถึงการปิดสถานะ การเทรดสัญญาให้ประสบความสำเร็จต้องเข้าใจหลายแง่มุมสำคัญ ได้แก่ การเลือกคำสั่งที่ถูกต้อง การบริหารเงินกู้ยืม และการติดตามสถานะอย่างต่อเนื่อง

พื้นฐานการเปิดสถานะในคู่เทรดสัญญา

เมื่อคุณเริ่มเทรดฟิวเจอร์ส ขั้นตอนแรกคือการเลือกวิธีเปิดสถานะ บนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนสมัยใหม่มีระบบการวางคำสั่งหลักสองแบบ แบบแรกคือการเทรดแบบรวดเร็วผ่านกราฟ ซึ่งสามารถวางคำสั่ง limit หรือ market ได้ทันทีจากแผนภูมิราคา แบบที่สองคือแผงคำสั่งขั้นสูงที่สามารถตั้งค่าพารามิเตอร์ต่างๆ ตามกลยุทธ์ของคุณ

ในขั้นตอนการเตรียมคำสั่ง ควรกรอกพารามิเตอร์สำคัญหลายอย่างอย่างเป็นลำดับ เริ่มจากเลือกโหมดมาร์จิ้น (cross-marginal หรือ isolated margin) โหมดการดำเนินการของสถานะ (long-only หรือ hedge) และขนาดเลเวอเรจ โดยค่าเริ่มต้นระบบจะใช้ cross-marginal กับเลเวอเรจ 10 เท่าในโหมด long-only แต่สามารถปรับเปลี่ยนได้ตามประสบการณ์และกลยุทธ์ของคุณ

โหมดมาร์จิ้น สถานะ และเลเวอเรจในการเทรดฟิวเจอร์ส

การเลือกโหมดมาร์จิ้น

โหมดมาร์จิ้นกำหนดวิธีคำนวณความต้องการเงินประกัน ใน cross-marginal เงินสดที่มีอยู่ทั้งหมดสามารถใช้สนับสนุนสถานะใดก็ได้ ซึ่งให้ความยืดหยุ่นสูงขึ้น ในขณะที่ใน isolated margin แต่ละสถานะจะมีพูลเงินประกันแยกต่างหาก ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงแต่ต้องบริหารจัดการแต่ละสถานะอย่างใกล้ชิด

โหมดมาร์จิ้นสามารถเปลี่ยนแปลงได้ระหว่างการเทรด หากมีเงินเพียงพอ ซึ่งเป็นข้อได้เปรียบของแพลตฟอร์มยุคใหม่ที่สามารถปรับตัวตามสภาพตลาดและเป้าหมายของคุณได้

โหมดสถานะ: long-only และ hedge

ในโหมด long-only คุณสามารถถือสถานะได้ในทิศทางเดียวเท่านั้น หากคุณเปิด long แล้วคำสั่งขายจะปิดสถานะเดิมก่อนแล้วเปิด short ใหม่ ซึ่งเป็นโหมดที่ง่ายที่สุดสำหรับเทรดเดอร์มือใหม่

โหมด hedge สำหรับสัญญา USDT ช่วยให้สามารถถือ long และ short พร้อมกันในคู่เทรดเดียวกันได้ ซึ่งเป็นประโยชน์สำหรับกลยุทธ์ซับซ้อนที่ต้องการป้องกันความเสี่ยงจากการเคลื่อนไหวของราคาขัดแย้งกัน โดยอินเทอร์เฟซจะแสดงแท็บแยกสำหรับเปิดและปิดสถานะแต่ละทิศทาง

สำคัญ: ในโหมด isolated margin สถานะ hedge จะแยกกันและถูก liquidate อิสระ ในขณะที่ใน cross-marginal ระบบจะพยายามรักษาระดับอัตราส่วนเพื่อป้องกันทั้งบัญชี ดังนั้นสถานะ hedge บนคู่เดียวกันจะไม่ถูก liquidate พร้อมกัน

เลเวอเรจและผลกระทบต่อความต้องการทุน

ขนาดเลเวอเรจส่งผลโดยตรงต่อมาร์จิ้นเริ่มต้นและมาร์จิ้นรักษาสถานะ ยิ่งเลเวอเรจสูงเท่าไร เงินทุนของคุณที่ต้องใช้เปิดสถานะก็จะน้อยลง แต่ความเสี่ยงในการถูก liquidate ก็สูงขึ้น สูงสุดที่อนุญาตขึ้นอยู่กับขีดจำกัดความเสี่ยงที่แพลตฟอร์มกำหนดตามโปรไฟล์เทรดเดอร์ของคุณ

เมื่อคุณปรับเลเวอเรจ ระบบจะคำนวณมาร์จิ้นที่ต้องใช้ใหม่ จำไว้ว่าการลดเลเวอเรจทำได้เฉพาะเมื่อมีเงินสดเพียงพอ ส่วนการเพิ่มเลเวอเรจต้องระวังไม่ให้เกิดการ liquidate ทันที

ประเภทคำสั่งสำหรับการเทรดฟิวเจอร์ส

การเลือกประเภทคำสั่งให้เหมาะสมเป็นสิ่งสำคัญต่อกลยุทธ์ของคุณ คำสั่ง limit จะถูกดำเนินการตามราคาที่กำหนดหรือดีกว่า แต่ไม่รับประกันว่าจะได้ดำเนินการทันที คำสั่ง market จะดำเนินการทันทีในราคาตลาดปัจจุบัน ส่วนคำสั่งเงื่อนไข (conditional) จะทำงานเมื่อราคาถึงจุด trigger ที่ตั้งไว้ ซึ่งอาจเป็น limit หรือ market ก็ได้

ตัวเลือกเพิ่มเติมรวมถึงกลยุทธ์การดำเนินการ Time-In-Force เช่น GTC (คำสั่งคงอยู่จนกว่าจะยกเลิก), IOC (ดำเนินการทันทีหรือยกเลิก), FOK (ดำเนินการเต็มจำนวนหรือยกเลิก) ซึ่งแต่ละแบบมีวัตถุประสงค์เฉพาะและต้องเข้าใจโครงสร้างตลาด

การคำนวณราคาและ trigger สำหรับคำสั่งเงื่อนไข

คำสั่งประเภทต่างๆ ต้องการพารามิเตอร์ราคาที่แตกต่างกัน สำหรับ limit คำสั่ง คุณกำหนดราคาที่ต้องการ สำหรับคำสั่งเงื่อนไข จุด trigger คือราคาที่คำสั่งจะทำงาน ซึ่งมักเกิดความสับสนระหว่างราคาการซื้อขายล่าสุด (LTP) กับราคามาร์ก (Mark Price)

ราคามาร์กเป็นดัชนีรวมที่สะท้อนราคาสปอตจริงจากตลาดหลักทั่วโลก โดยคำนวณจากราคาฟิวเจอร์สและอัตราดอกเบี้ยที่เกี่ยวข้อง ใช้สำหรับคำนวณกำไร/ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นและเป็นจุด trigger สำหรับ liquidation การอ้างอิงราคานี้ช่วยลดความเสี่ยงจากการถูก manipulation บนตลาดที่มีสภาพคล่องต่ำ

สำคัญ: หากคำสั่งเงื่อนไขตั้ง trigger บน mark price คำสั่งอาจทำงานโดยที่ราคาการซื้อขายล่าสุดยังไม่แตะจุดนั้น ซึ่งอาจทำให้เกิดการทำงานของคำสั่งโดยไม่คาดคิด หากคุณไม่เข้าใจกลไกของ mark price

การกำหนดขนาดคำสั่งและการบริหารทุน

หลังจากเลือกประเภทคำสั่งแล้ว ต้องกำหนดขนาดคำสั่ง ซึ่งบนแพลตฟอร์มสามารถระบุได้หลายวิธี เช่น จำนวนสัญญา มูลค่าใน USDT (รวมค่าธรรมเนียมเปิด/ปิด) หรือมาร์จิ้นที่ต้องใช้ตามเลเวอเรจที่เลือก ระบบจะแสดงตัวเลือกให้คุณเลือกตามความถนัด ช่วยให้วางแผนคำสั่งได้ง่ายขึ้นตามวิธีคำนวณที่คุณสะดวก

การตั้งเป้ากำไรและการป้องกันความเสียหาย

ฟังก์ชัน TP/SL (Take-Profit/Stop-Loss) ช่วยให้คุณตั้งค่าการปิดสถานะอัตโนมัติเมื่อราคาถึงเป้าหมายกำไรหรือขาดทุน ระบบจะวางคำสั่งทั้งสองอัตโนมัติหลังจากคำสั่งเปิดสถานะสำเร็จ

หากสถานะเปิดอยู่แล้ว คุณสามารถปรับ TP/SL ได้ตลอดเวลาในแท็บสถานะ แต่ต้องระวัง: Stop-loss อาจไม่ทำงานหากการ liquidate เกิดขึ้นก่อนที่ราคาจะถึง SL เนื่องจากตำแหน่งถูกปิดโดยอัตโนมัติจากการขาดทุนมาร์จิ้น ซึ่งเป็นกลไกป้องกันความเสี่ยงของแพลตฟอร์ม

การตั้งค่าขั้นสูงของคำสั่งสำหรับเทรดเดอร์ระดับมืออาชีพ

นอกจากพารามิเตอร์พื้นฐานแล้ว แพลตฟอร์มสมัยใหม่ยังมีตัวเลือกขั้นสูง เช่น Post-Only ซึ่งรับประกันว่า limit order จะไม่ถูกดำเนินการเป็น taker (market) แต่จะเพิ่มสภาพคล่องใน order book ช่วยลดค่าธรรมเนียมได้อีกด้วย

Reduce-Only ป้องกันไม่ให้เปิดสถานะในทิศทางตรงกันข้าม รับประกันว่าคำสั่งจะเป็นการปิดหรือ partial close เท่านั้น ในโหมด hedge ก็มีตัวเลือก Close-On-Trigger ซึ่งจะปิดสถานะเมื่อ trigger ของคำสั่งเงื่อนไขทำงาน

การบริหารมาร์จิ้นของสถานะเปิด

ในโหมด isolated margin หลังจากเปิดสถานะแล้ว คุณสามารถปรับแต่งพารามิเตอร์ได้ เช่น การเพิ่มเงินประกันเพื่อป้องกัน liquidation หรือลดมาร์จิ้นเพื่อปลดล็อคทุน

การเพิ่มมาร์จิ้นไม่ส่งผลต่อเลเวอเรจที่ใช้ตอนเปิดสถานะ แต่จะเปลี่ยนแปลงราคาการ liquidation เมื่อคุณเพิ่มทุนเข้าไป ควรระวัง 3 สถานการณ์หลัก:

สถานการณ์ปรับเลเวอเรจ: หากหลังจากเพิ่มมาร์จิ้นแล้วคุณปรับเลเวอเรจ ระบบจะคำนวณมาร์จิ้นเริ่มต้นใหม่และยกเลิกมาร์จิ้นที่เพิ่มเข้าไป ซึ่งคุณสามารถลดเลเวอเรจได้เมื่อมีทุนเหลือ หรือเพิ่มได้ถ้าไม่เสี่ยงต่อการ liquidation ทันที

สถานการณ์เพิ่มตำแหน่ง: หากคุณเปิดตำแหน่งใหม่ในทิศทางเดียวกัน ระบบจะแบ่งมาร์จิ้นที่เพิ่มเข้าไประหว่างตำแหน่งเดิมและใหม่ ซึ่งจะปรับราคาการ liquidation ให้ต่ำลง เช่น เพิ่มมาร์จิ้น 1000 ดอลลาร์ในตำแหน่ง 1 BTC ที่ราคาเข้า 10,000 ดอลลาร์ จะลดราคาการ liquidation เมื่อเปิดตำแหน่งใหม่อีก 1 BTC ก็จะนำ 1000 ดอลลาร์ไปแบ่งครึ่ง ทำให้ราคาการ liquidation สูงขึ้น

สถานการณ์ปิดส่วนหนึ่งของตำแหน่ง: หากคุณปิดส่วนหนึ่งของตำแหน่ง มาร์จิ้นที่เพิ่มเข้าไปจะลดลงตามสัดส่วนที่ปิด แต่ราคาการ liquidation จะไม่เปลี่ยนแปลง เนื่องจากมาร์จิ้นจะถูกแจกแจงอย่างเท่าเทียมกัน

การติดตามราคามาร์กในการเทรดสัญญา

ราคามาร์กเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดสำคัญสำหรับเทรดเดอร์อนุพันธ์ มันคำนวณจากดัชนีราคาสปอตทั่วโลกที่ปรับด้วยอัตราดอกเบี้ยและสภาพคล่อง ใช้สำหรับคำนวณกำไร/ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นและเป็นจุด trigger สำหรับ liquidation บนกราฟคุณสามารถสลับดูระหว่างกราฟราคาการซื้อขายล่าสุดและกราฟราคามาร์ก เพื่อเข้าใจมูลค่าที่แท้จริงของสัญญา ใน order book ราคามาร์กมักจะแสดงเป็นสีต่าง (เช่น สีเหลือง) อยู่ใกล้กับราคาปัจจุบัน บนกราฟก็จะแสดงเป็นเส้นแยกต่างหากที่เคลื่อนไหวตามเวลา

เพื่อความแม่นยำในการติดตาม คุณสามารถกรองดูเฉพาะราคามาร์กตามทิศทางของตำแหน่งที่ถืออยู่ได้ในการตั้งค่า ช่วยลดความสับสนและให้ข้อมูลที่เกี่ยวข้องเท่านั้น

การยกเลิกคำสั่งที่ยังไม่ดำเนินการ

คำสั่งที่ยังไม่ถูกดำเนินการสามารถยกเลิกได้เสมอ ไปที่แท็บคำสั่งปัจจุบันในตารางตำแหน่ง แล้วกดปุ่ม ยกเลิก ตรงคำสั่งที่ต้องการ หากคำสั่งถูก partially filled ก็สามารถยกเลิกส่วนที่เหลือได้

คำสั่ง market ที่กำลังดำเนินการอยู่ไม่สามารถยกเลิกได้ เนื่องจากดำเนินการทันที แต่ limit และ conditional orders ยังคงอยู่ในระบบจนกว่าจะถูกยกเลิกหรือทำงาน

วิธีการปิดสถานะ

เมื่อคุณตัดสินใจปิดสถานะฟิวเจอร์ส มีหลายวิธี วิธีที่ง่ายที่สุดคือกดปุ่ม ปิดตาม limit หรือ ปิดตาม market ซึ่งจะวางคำสั่งตรงข้ามขนาดเท่ากันทันที

อีกวิธีคือวางคำสั่งใหม่ด้วยตนเอง ในโหมด long-only ก็เปิดคำสั่งในทิศทางตรงกันข้ามด้วยขนาดเท่าเดิม เช่น ถ้าคุณเปิด long 1 BTC ก็เปิด short 1 BTC แล้วตำแหน่งจะปิดเมื่อคำสั่งถูกดำเนินการ สำหรับความแน่ใจว่าไม่เปิดสถานะใหม่ ให้ใช้ตัวเลือก Reduce-Only

ในโหมด hedge ให้ไปที่แท็บ ปิด แล้วเลือกทิศทางของตำแหน่งที่ต้องการปิด ระบบจะปิดทั้งสองตำแหน่งแยกกัน ซึ่งให้ความยืดหยุ่นสูงในการบริหารตำแหน่งตรงข้าม

การปิดสถานะสามารถทำได้แบบ partial คือปิดบางส่วนของตำแหน่งก็ได้ หากต้องการเก็บกำไรทีละน้อยหรือปรับกลยุทธ์ตามต้องการ

คำแนะนำเชิงปฏิบัติสำหรับเทรดฟิวเจอร์สให้ประสบความสำเร็จ

ในการเทรดฟิวเจอร์ส ควรจำไว้ว่า 1) เริ่มต้นด้วยเลเวอเรจต่ำ เช่น 2-5 เท่า สำหรับมือใหม่เพื่อเรียนรู้ 2) ตั้ง stop-loss เสมอ แม้จะมั่นใจในวิเคราะห์ เพราะการ liquidate อาจเกิดขึ้นเร็วเกินคาด 3) ตรวจสอบราคามาร์กและความต้องการมาร์จิ้นเป็นประจำ เพราะตำแหน่งอาจใกล้ liquidation โดยไม่รู้ตัว โดยเฉพาะในตลาดที่สภาพคล่องต่ำ 4) ทดสอบกลยุทธ์ใหม่บนบัญชีทดลองหรือด้วยขนาดเล็กก่อนขยายการลงทุน

สุดท้าย จำไว้ว่าการเทรดฟิวเจอร์สมีความเสี่ยงสูงต่อการสูญเสียทุนจากการใช้เลเวอเรจ ควรเสี่ยงไม่เกิน 1-2% ของพอร์ตโฟลิโอในแต่ละเทรด และไม่ควรใช้เลเวอเรจสูงสุดเสมอไป การบริหารความเสี่ยงอย่างเหมาะสมเป็นรากฐานของความสำเร็จระยะยาวในกลยุทธ์การเทรดสัญญา