เข้าใจกลไกค่าธรรมเนียม Funding และวิธีการจัดการค่าใช้จ่ายในการเทรด

ค่าธรรมเนียม Funding เป็นหนึ่งในปัจจัยสำคัญที่นักเทรดต้องเข้าใจอย่างถ่องแท้เมื่อเข้าร่วมตลาดอนุพันธ์ นี่คือกลไกหลักที่รับประกันให้ราคาซื้อขายของสัญญาถาวรยังคงใกล้เคียงกับราคาสปอตทั่วโลก คล้ายกับอัตราดอกเบี้ยเมื่อคุณถือสถานะในผลิตภัณฑ์ทางการเงินแบบดั้งเดิม การเข้าใจวิธีคำนวณค่าธรรมเนียม Funding ไม่เพียงช่วยให้คุณประมาณการต้นทุนการเทรด แต่ยังเป็นกุญแจสำคัญในการเพิ่มผลกำไรระยะยาว

หลักการทำงานของค่าธรรมเนียม Funding

ค่าธรรมเนียม Funding จะถูกแลกเปลี่ยนโดยตรงระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายในช่วงเวลาที่กำหนด โดยในเกือบทุกแพลตฟอร์มการเทรด วงรอบของค่าธรรมเนียม Funding มักเป็นทุก 8 ชั่วโมง เกิดขึ้นเวลา 12:00 น., 8:00 น. และ 16:00 น. ตามเขตเวลา UTC (ซึ่งตรงกับเวลา 7:00 น., 15:00 น. และ 23:00 น. ตามเวลาประเทศไทย)

กฎพื้นฐานของค่าธรรมเนียม Funding มีดังนี้:

เมื่ออัตราค่าธรรมเนียม Funding เป็นบวก (+): เทรดเดอร์ที่ถือสถานะซื้อจะต้องจ่ายเงินให้กับผู้ถือสถานะขาย นี่คือกลไกที่สนับสนุนให้ลดจำนวนสถานะซื้อเมื่อตลาดร้อนเกินไป

เมื่ออัตราค่าธรรมเนียม Funding เป็นลบ (-): สถานการณ์ตรงกันข้าม คือผู้ถือสถานะขายจะต้องจ่ายให้กับผู้ถือสถานะซื้อ

สิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้: คุณจะต้องจ่ายหรือได้รับค่าธรรมเนียม Funding เฉพาะเมื่อคุณถือสถานะในช่วงเวลาที่ค่าธรรมเนียมนี้ถูกชำระ หากคุณปิดสถานะก่อนที่รอบชำระค่าธรรมเนียมจะเริ่มต้น คุณจะไม่ต้องรับหรือจ่ายค่าธรรมเนียมนี้

วิธีคำนวณค่าธรรมเนียม Funding ตามประเภทสัญญา

สัญญาอนุพันธ์ย้อนกลับ: คำนวณตามจำนวนเหรียญ

ในสัญญาประเภทนี้ ค่าธรรมเนียม Funding คำนวณด้วยสูตร:

ค่าธรรมเนียม Funding = (จำนวนสัญญา / ราคาสัญญาอ้างอิง) × อัตราค่าธรรมเนียม Funding

ตัวอย่างเช่น เทรดเดอร์ A ถือสัญญา BTCUSD จำนวน 10,000 สัญญา โดยราคาสัญญาอ้างอิงอยู่ที่ 8,000 ดอลลาร์สหรัฐ ในช่วงเวลาที่ชำระค่าธรรมเนียม Funding ปัจจุบันอยู่ที่ 0.01%

ขั้นตอนที่ 1: คำนวณมูลค่าตำแหน่ง (ตามจำนวน BTC) = 10,000 / 8,000 = 1.25 BTC

ขั้นตอนที่ 2: คำนวณค่าธรรมเนียม Funding = 1.25 BTC × 0.01% = 0.000125 BTC

เนื่องจากอัตราค่าธรรมเนียมเป็นบวก เทรดเดอร์ A จะต้องจ่าย 0.000125 BTC ในขณะที่ผู้ถือสถานะขายในขนาดเดียวกันจะได้รับจำนวนเงินนี้

สัญญา USDT: คำนวณตามหน่วย Stablecoin

ค่าธรรมเนียม Funding ในสัญญา USDT คำนวณต่างออกไปเล็กน้อย:

ค่าธรรมเนียม Funding = จำนวนสัญญา × ราคาสัญญาอ้างอิง × อัตราค่าธรรมเนียม Funding

สมมุติว่าเทรดเดอร์ A ถือสัญญา BTC จำนวน 10 สัญญา โดยราคาสัญญาอ้างอิงอยู่ที่ 8,000 USDT และอัตราค่าธรรมเนียมเป็น 0.01%:

ขั้นตอนที่ 1: มูลค่าตำแหน่ง = 10 × 8,000 = 80,000 USDT

ขั้นตอนที่ 2: ค่าธรรมเนียม Funding = 80,000 × 0.01% = 8 USDT

เมื่อค่าธรรมเนียมเป็นบวก เทรดเดอร์ A จะต้องจ่าย 8 USDT และผู้ถือสถานะขายในระยะสั้นจะได้รับ 8 USDT จากค่าธรรมเนียมนี้

สัญญาอนุพันธ์ถาวร USDC: คำนวณในลักษณะเดียวกับ USDT

ค่าธรรมเนียม Funding ในสัญญา USDC ถาวรใช้สูตรเดียวกับสัญญา USDT:

ค่าธรรมเนียม Funding = จำนวนสัญญา × ราคาสัญญาอ้างอิง × อัตราค่าธรรมเนียม Funding

ตัวอย่างเช่น ถือสัญญา BTC จำนวน 10 สัญญา โดยราคาสัญญาอ้างอิงอยู่ที่ 50,000 ดอลลาร์สหรัฐ และอัตราค่าธรรมเนียมเป็น 0.01%:

ขั้นตอนที่ 1: มูลค่าตำแหน่ง = 10 × 50,000 = 500,000 USDC

ขั้นตอนที่ 2: ค่าธรรมเนียม Funding = 500,000 × 0.01% = 50 USDC

ในกรณีที่อัตราค่าธรรมเนียมเป็นบวก คุณจะต้องจ่าย 50 USDC และฝ่ายขายจะได้รับจำนวนเงินนี้

สิ่งสำคัญที่ควรรู้เกี่ยวกับค่าธรรมเนียม Funding

ค่าธรรมเนียม Funding จะถูกหักออกจากยอดคงเหลือของคุณ หากยอดคงเหลือไม่เพียงพอ ระบบจะดึงจากมูลค่ากองทุนของคุณ ซึ่งอาจเป็นอันตรายเพราะจะลดความสามารถในการค้ำประกันของคุณ ทำให้ตำแหน่งของคุณเสี่ยงต่อการถูกล้างพอร์ตมากขึ้น

อัตราค่าธรรมเนียม Funding อาจเปลี่ยนแปลงได้ แต่ละสัญลักษณ์การเทรดจะมีรอบของค่าธรรมเนียมและขีดจำกัดอัตราแตกต่างกัน ในช่วงที่ตลาดผันผวนอย่างรุนแรง แพลตฟอร์มอาจปรับขีดบนและล่างของอัตราค่าธรรมเนียมชั่วคราว เพื่อสนับสนุนให้ราคาสัญญากลับสู่ระดับที่สมเหตุสมผล

เวลาที่เกี่ยวข้องกับช่วงค่าธรรมเนียมอาจมีความล่าช้า เนื่องจากความซับซ้อนของกระบวนการชำระค่าธรรมเนียมในระดับ Funding ระบบอาจใช้เวลาสักครู่ในการดำเนินการให้เสร็จสมบูรณ์ ดังนั้น การเปิดหรือปิดสถานะในช่วง 5 วินาทีก่อนหรือหลังเวลาที่กำหนดอาจไม่สามารถรับประกันได้ว่าจะหลีกเลี่ยงค่าธรรมเนียมหรือได้รับค่าธรรมเนียมตามคาดหวัง

กลยุทธ์การบริหารจัดการค่าธรรมเนียม Funding

รักษายอดคงเหลือให้เพียงพอเสมอ เป็นสิ่งสำคัญที่สุด โดยการรักษาเงินสำรองไว้มากขึ้น คุณจะมั่นใจได้ว่าค่าธรรมเนียม Funding จะถูกหักจากกองทุนสำรองแทนที่จะเป็นจากมูลค่ากองทุนของตำแหน่ง ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงต่อการถูกล้างพอร์ต

ติดตามอัตราค่าธรรมเนียม Funding ปัจจุบัน ก่อนเข้าสถานะ ควรตรวจสอบอัตราค่าธรรมเนียม หากอัตราสูงเกินไป (โดยเฉพาะเมื่อเป็นบวกมาก ๆ เมื่อคุณเป็นผู้ซื้อ) ควรรอจนกว่าจะลดลง

คำนวณต้นทุนล่วงหน้าก่อนเทรด ควรประมาณการว่าคุณจะเสียค่าธรรมเนียม Funding เท่าไหร่ในแต่ละรอบ เพื่อเข้าใจจุดคุ้มทุนของการเทรดจริง ๆ

วิธีติดตามประวัติค่าธรรมเนียม Funding ของคุณ

ผ่านประวัติการเทรด

จากเมนูคำสั่งในแถบเมนูหลัก เลือกคำสั่งเทรดรวม → สัญญาอนุพันธ์ → ประวัติการเทรด แล้วตั้งค่าคอลัมน์ประเภทคำสั่งเป็น “Funding” เพื่อดูอัตราค่าธรรมเนียมและจำนวนเงินที่จ่ายหรือได้รับ

หมายเหตุ: ค่าธรรมเนียมบวก = คุณจ่ายค่าธรรมเนียม, ค่าธรรมเนียมลบ = คุณได้รับค่าธรรมเนียม

ผ่านบันทึกการเทรด

ไปที่บันทึกการเทรด แล้วกรองประเภทการเทรดเป็น “การชำระอัตราค่าธรรมเนียม Funding” ที่นี่คุณสามารถดูรายละเอียดค่าธรรมเนียมที่จ่ายหรือได้รับในแต่ละรอบการชำระ

โดยการตรวจสอบรายงานเหล่านี้เป็นประจำ คุณจะสามารถปรับกลยุทธ์การเทรดของคุณ เช่น การเลือกเข้าในช่วงเวลาที่อัตราค่าธรรมเนียมต่ำ หรือหลีกเลี่ยงสถานะที่มีค่าธรรมเนียมสูง การเข้าใจค่าธรรมเนียม Funding ไม่เพียงช่วยให้คุณบริหารต้นทุนได้ดีขึ้น แต่ยังเป็นปัจจัยสำคัญในการสร้างแผนการเทรดที่ยั่งยืนและทำกำไรได้