XRP ทรงตัวใกล้ระดับสำคัญท่ามกลางแรงกดดันจากเฟดและการปรับเปลี่ยนกฎระเบียบ

ข้อมูลเชิงลึกสำคัญ

• XRP ทรงตัวใกล้ $1.31 เนื่องจากแรงกดดันจากปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคและสภาพคล่องที่ลดลงมารวมกัน ทำให้โมเมนตัมการฟื้นตัวถูกจำกัด และเพิ่มความเสี่ยงความผันผวนในระยะสั้นอย่างมีนัยสำคัญ

• ข้อเสนอด้านกฎระเบียบของเหรียญสเตเบิลคอยน์สนับสนุนโมเดลที่เน้นการใช้งาน โดยวางตำแหน่ง RLUSD เพื่อการเติบโต ขณะเดียวกันก็ลดแรงจูงใจที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างผลตอบแทนเชิงรับในแพลตฟอร์มที่แข่งขันกันทั่วโลก

• ตัวชี้วัดทางเทคนิคสะท้อนโมเมนตัมที่อ่อนแรง โดย XRP ถูกจำกัดให้อยู่ในช่องทางขาลง ขณะที่เทรดเดอร์รอสัญญาณที่ชัดเจนขึ้นจากข้อมูลเงินเฟ้อและทิศทางนโยบายการเงิน

XRP เคลื่อนไหวใกล้ $1.31 ในวันเสาร์ หลังจากปรับลงอย่างต่อเนื่องจากจุดสูงสุดในเดือนมกราคมที่ใกล้ $2.40 ซึ่งสะท้อนแรงกดดันที่ยังคงอยู่ในสินทรัพย์ดิจิทัล นอกจากนี้ ความอ่อนแอของตลาดในวงกว้างยังตามหลังข้อมูลแรงงานสหรัฐที่แข็งแกร่งกว่า ทำให้ความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้ลดลง ดังนั้นเทรดเดอร์จึงปรับสถานะ ขณะที่สัญญาณจากภาพมหภาคยังคงขับเคลื่อนความรู้สึกด้านความเสี่ยงในตลาดคริปโต

การเปิดเผยข้อมูลเงินเดือนนอกภาคเกษตร (non-farm payrolls) ประจำเดือนมีนาคม ได้เปลี่ยนสมมติฐานเกี่ยวกับนโยบายการเงิน และส่งผลต่อกระแสเงินคริปโตในระยะสั้น ยิ่งไปกว่านั้น ตอนนี้นักลงทุนกำลังรอรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (Consumer Price Index) ซึ่งมีกำหนดในวันที่ 10 เมษายน และอาจเป็นแนวทางเพิ่มเติมต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย ดังนั้น ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวโน้มเงินเฟ้อจึงยังคงจำกัดการซื้ออย่างจริงจังในโทเค็นหลักๆ

Bitcoin และ Ethereum สะท้อนการย่อตัวที่กว้างขึ้น

Bitcoin ซื้อขายใกล้ $68,000 ขณะที่ Ethereum เคลื่อนไหวราว $2,000 โดยทั้งคู่มีสัญญาณของการรวมตัว (consolidation) หลังจากการปรับลดเมื่อไม่นานมานี้ นอกจากนี้ การที่ราคาภาพรวมเย็นลงนี้ได้จำกัดความพยายามในการฟื้นตัวของอัลท์คอยน์ รวมถึง XRP ด้วย ดังนั้น ตลาดจึงยังคงระมัดระวัง ขณะที่ผู้เข้าร่วมตอบสนองต่อสภาพแวดล้อมเศรษฐกิจมหภาคที่เปลี่ยนไปและสัญญาณนโยบายที่กำลังพัฒนา

การเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบเปลี่ยนพลวัตของสเตเบิลคอยน์

ร่างข้อเสนอภายใต้กฎหมาย CLARITY Act มีเป้าหมายเพื่อจำกัดผลตอบแทนจากการถือสเตเบิลคอยน์แบบเชิงรับ ซึ่งถือเป็นสัญญาณของการเปลี่ยนแปลงนโยบายครั้งใหญ่ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวนี้ท้าทายโมเดลที่ก่อนหน้านี้เคยให้ผลตอบแทนจากยอดคงเหลือของสเตเบิลคอยน์ นอกจากนี้ แพลตฟอร์มที่พึ่งพาแรงจูงใจแบบรางวัล อาจต้องมีการปรับเปลี่ยน ขณะที่หน่วยงานกำกับดูแลให้ความสำคัญกับกรอบที่เน้นการใช้งานมากกว่าโครงสร้างรายได้เชิงรับ

สเตเบิลคอยน์ RLUSD ของ Ripple ได้ขยายตัวขึ้นโดยไม่เสนอแรงจูงใจด้านผลตอบแทน แต่กลับโฟกัสไปที่กรณีการใช้งานสำหรับสถาบัน เช่น การชำระเงินข้ามพรมแดน และการสนับสนุนเป็นหลักประกัน นอกจากนี้ RLUSD ยังทำให้มูลค่าตามราคาตลาด (market capitalization) เกิน $1.25 พันล้านภายใน 15 เดือน ดังนั้น แนวทางของบริษัทจึงสอดคล้องมากขึ้นกับทิศทางด้านกฎระเบียบที่เสนอ ซึ่งให้ความสำคัญกับความสามารถในการใช้งานเชิงฟังก์ชัน มากกว่ารางวัล

สภาพคล่องที่ลดลงเพิ่มความเสี่ยงด้านความผันผวน

ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าสภาพคล่องของ XRP ในตลาดหลักรายใหญ่ได้ลดลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ โดยดัชนี 30 วันลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ดังนั้น การซื้อขายที่หมุนเวียนลดลงจึงเพิ่มความไวของราคาต่อแรงซื้อ/ขาย และขยายความเสี่ยงด้านความผันผวน ยิ่งไปกว่านั้น สภาพคล่องที่อ่อนแอมักนำไปสู่การแกว่งของราคาที่รุนแรงกว่า โดยเฉพาะในช่วงเวลาที่ความเชื่อมั่นของตลาดไม่ชัดเจน

Source: TradingView

XRP ยังคงซื้อขายอยู่ในช่องทางขาลง โดยมีแนวต้านก่อตัวใกล้ $1.35 นอกจากนี้ ตัวชี้วัดโมเมนตัมชี้ให้เห็นถึงแรงซื้อที่จำกัด เนื่องจากสัญญาณสำคัญยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับที่เป็นกลาง ดังนั้น แม้แรงขายจะเริ่มผ่อนคลายลงเล็กน้อย แต่ผู้ซื้อยังไม่ได้แสดงความเชื่อมั่นที่แข็งแกร่งพอจะขับเคลื่อนการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง

ระดับราคาเป็นตัวกำหนดทิศทางในระยะสั้น

หาก XRP ทะลุขึ้นเหนือ $1.38 มันอาจตั้งเป้าไปที่แนวต้านใกล้ $1.45 และอาจเคลื่อนเข้าใกล้ $1.50 อย่างไรก็ตาม หากไม่สามารถยืนเหนือ $1.30 ได้ อาจทำให้สินทรัพย์เผชิญกับการปรับลงสู่ระดับประมาณ $1.25 ดังนั้น การเคลื่อนไหวของราคา จึงยังผูกโยงอย่างใกล้ชิดกับทั้งระดับทางเทคนิคและพัฒนาการด้านเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้าง