การไล่ซื้อของรายย่อยทำให้ราคาลงจากจุดสูงกว่าเดิมถึง 50% และเดือนเมษายนเป็นโอกาสในการเด้งกลับของสินทรัพย์เสี่ยง

Gate News: ในเดือนมีนาคม นักลงทุนรายย่อยหันไปขายหุ้นฝ่ายผู้ขาย ส่งผลให้มูลค่าคำสั่งซื้อสุทธิ (total buy-side) ลดลงเกือบ 50% จากจุดสูงสุดของเดือนมกราคม เมื่อคิดเป็นรายสัปดาห์ กระแสเงินไหลเข้าอยู่ที่เพียง 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา 6.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ การขายทิ้งของนักลงทุนรายย่อยกระจายไปหลายกลุ่มอุตสาหกรรม โดยเฉพาะหุ้นพลังงานและหุ้นประเภทหน่วยความจำ ได้แก่ Micron Technology, SanDisk, Exxon Mobil, Chevron และ Western Oil กลายเป็นเป้าหมายหลักในการถูกขายทิ้ง นอกเหนือจาก “หุ้นเจ็ดยักษ์” ปริมาณการถือครองในกลุ่มเทคโนโลยีลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 6 เดือน ซึ่งสะท้อนว่านักลงทุนรายย่อยมีแนวโน้มจะลดสัดส่วนการถือครองทุกครั้งที่ตลาดดีดกลับ

แม้ว่าความเชื่อมั่นของตลาดจะเป็นขาลง แต่ปัจจัยตามฤดูกาลอาจนำไปสู่การกลับตัว ในช่วง 25 ปีที่ผ่านมา ผลตอบแทนเฉลี่ยของดัชนี MSCI Global ในเดือนเมษายนอยู่ที่ +2.0% โดยมีโอกาสได้ผลตอบแทนเป็นบวกสูงถึง 75% ในขณะที่ดัชนี S&P 500 เฉลี่ยปรับขึ้น 1.3% ในเดือนเมษายน ถือเป็นเดือนที่ทำผลงานสูงเป็นอันดับสองของปี ข้อมูลทางประวัติศาสตร์ชี้ให้เห็นว่า หุ้นสหรัฐมีน้ำหนักราว 70% ในดัชนีระดับโลก ซึ่งปัจจัยหนุนตามฤดูกาลช่วยพยุงฝั่งขาขึ้นของตลาดให้แข็งแรง

ด้านภูมิรัฐศาสตร์ ข่าวการหยุดยิงครั้งใหม่ช่วยผลักดันสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงให้ปรับขึ้น จากความคาดหวังว่าสถานการณ์จะคลี่คลาย ทองคำ รวมถึงตลาดหุ้นสหรัฐและเอเชียปรับขึ้นโดยรวม ขณะที่ราคาน้ำมันกลับลดลง Bitcoin (BTC) วันนี้ทะลุ 71,000 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสะท้อนว่าความชอบความเสี่ยงของนักลงทุนเพิ่มขึ้น เมื่อความรู้สึกเชิงลบของนักลงทุนรายย่อยสุดขั้วมาบรรจบกับปัจจัยหนุนตามฤดูกาล อาจทำให้ความเชื่อมั่นในตลาดกลับทิศอย่างรวดเร็วในไตรมาสที่ 2 สร้างแรงส่งเชิงบวกที่อาจเกิดขึ้นต่อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง

การสังเกตตลาดในระยะสั้นแสดงให้เห็นว่า แม้การขายทิ้งของนักลงทุนรายย่อยจะทำให้ฝั่งผู้ขายเป็นฝ่ายนำ แต่ปัจจัยหนุนภาพรวมจากเศรษฐกิจมหภาคและข่าวการหยุดยิงยังช่วยพยุงตลาดหุ้นและตลาดคริปโต ผู้ลงทุนสามารถติดตามโอกาสในการดีดตัวกลับที่อาจเกิดขึ้นและแนวโน้มการหมุนเวียนกลุ่ม โดยเฉพาะผลการเคลื่อนไหวของกลุ่มพลังงาน เทคโนโลยี และสินทรัพย์คริปโต