ผลกระทบโดยตรงจากข้อตกลงหยุดยิงชั่วคราวแบบมีเงื่อนไขระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่บรรลุผล ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบทั่วโลกในวันที่ 8 เมษายนเกิดการถอยกลับครั้งใหญ่ในรอบวัน ซึ่งดันให้ปริมาณธุรกรรมของโครงการ TradeXYZ ในระบบนิเวศของแพลตฟอร์ม Hyperliquid ที่เกี่ยวข้องกับ HIP-3 เพิ่มขึ้นอย่างมากแบบอัตโนมัติ ปริมาณการซื้อขายรวมรายวันของทั้งน้ำมันดิบ WTI และ Brent อยู่ที่ 3.65 พันล้านดอลลาร์ เป็นครั้งแรกที่แซงหน้า Bitcoin (BTC) และกลายเป็นประเภทสินทรัพย์ที่มีการซื้อขายคึกคักที่สุดบนแพลตฟอร์มนี้
การตีความข้อมูล TradeXYZ: สัญญาณการออกจากการเทรดระยะสั้นที่ “เพิ่มปริมาณแต่ลดการถือครอง”
การดิ่งลงครั้งนี้ของน้ำมันดิบได้ทิ้งร่องรอยข้อมูลที่ชัดเจนไว้บนแพลตฟอร์ม TradeXYZ ปริมาณการซื้อขายที่พุ่งขึ้นอย่างฉับพลันและการหดตัวของปริมาณการถือครองพร้อมกัน แสดงให้เห็นลักษณะเด่นของตลาดในการ “ปิดสถานะสะสมระยะสั้นอย่างเข้มข้น” ดังนี้:
ข้อมูลสำคัญของ TradeXYZ วันที่ 8 เมษายน
ปริมาณการซื้อขายใน 24 ชั่วโมง: 5.01 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 107% เทียบกับช่วงก่อนหน้าในรายวันตามฤดูกาล (QoQ)
ขนาดการถือครอง: 1.85 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 17% จากรอบก่อนหน้า
การซื้อขายรายวันของน้ำมันดิบ WTI: 2.42 พันล้านดอลลาร์ ประมาณสองเท่าของ Brent
รวมการซื้อขายของน้ำมันทั้งสองประเภท: 3.65 พันล้านดอลลาร์ เป็นครั้งแรกที่แซง BTC ขึ้นเป็นสินทรัพย์ที่มีการซื้อขายคึกคักที่สุดของแพลตฟอร์ม
ลักษณะพฤติกรรมตลาด: ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นแต่ปริมาณการถือครองลดลง สะท้อนว่ามีการปิดทำกำไร/ปิดสถานะของฝั่ง long ที่สะสมไว้เดิมอย่างกระจุกตัว ไม่ใช่การเปิดสถานะใหม่เพื่อสร้างทิศทาง
ราคาน้ำมันร่วงหนักหลังข้อตกลงหยุดยิง: Brent ลดลง 13% และ WTI ลดลงมากกว่า 15%
จุดกระตุ้นโดยตรงของการร่วงลงครั้งนี้ของราคาน้ำมัน คือแผนการหยุดยิงแบบมีเงื่อนไขที่สหรัฐฯ และอิหร่านบรรลุร่วมกัน ในคืนวันอังคารที่ผ่านมา ทรัมป์ประกาศว่า เขาเห็นชอบให้ “ระงับการโจมตีและการทิ้งระเบิดต่ออิหร่าน” เป็นเวลา 2 สัปดาห์ โดยมีเงื่อนไขว่า อิหร่านต้องยอม “เปิดช่องทางการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซอย่างครบถ้วน ทันที และปลอดภัย” ต่อมา รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน อาลากาดชี ยืนยันว่า หากมีการหยุดโจมตี เตหะรานจะยินยอมให้หยุดยิง และ “ความปลอดภัยในการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซจะเป็นไปได้”
หลังข่าวดังกล่าวบรรลุผล ราคาน้ำมันมาตรฐานหลักทั่วโลกก็ปรับตัวลงอย่างรุนแรง Brent ลดลงราว 13% มาอยู่ที่ 94.80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ WTI ดิ่งลงมากกว่า 15% มาอยู่ที่ 95.75 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เป็นที่น่าสังเกตว่า ทั้งสองยังคงสูงอย่างมีนัยสำคัญกว่าระดับราว 70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ก่อนเกิดความขัดแย้งในวันที่ 28 กุมภาพันธ์ ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดยังคงมี “ส่วนเพิ่มความเสี่ยง” ในระยะยาวค่อนข้างมากต่อความไม่แน่นอนของอุปทานพลังงานจากตะวันออกกลาง
มุมมองตลาดพลังงานหลังหยุดยิง: วงจรการฟื้นฟูอาจยาวนานถึงหลายปี
Saul Kavonic จากสถาบันวิจัยพลังงาน MST Marquee กล่าวว่า เรือบรรทุกน้ำมันที่ติดค้างอยู่ใกล้ช่องแคบฮอร์มุซอาจทยอยผ่านไปได้ในระหว่างช่วงหยุดยิง ซึ่งจะช่วยบรรเทาแรงกดดันในระยะสั้นต่อวงการพลังงาน อย่างไรก็ตาม เขาก็เน้นย้ำในขณะเดียวกันว่า ก่อนที่จะแน่ใจข้อตกลงสันติภาพที่ยั่งยืนอย่างเต็มที่ การผลิตพลังงานในตะวันออกกลางไม่น่าจะกลับมาสู่ระดับปกติได้อย่างสมบูรณ์ และการซ่อมแซมความเสียหายต่อโครงสร้างพื้นฐานอาจต้องใช้เวลาหลายเดือน
การประเมินของ Rystad Energy ยังมองในแง่ร้ายกว่า โดยชี้ว่า การซ่อมแซมโครงสร้างพื้นฐานพลังงานตะวันออกกลางที่ได้รับความเสียหายจากความขัดแย้งครั้งนี้อาจต้องใช้เวลาหลายปี และต้นทุนคาดว่าจะเกิน 25,000 ล้านดอลลาร์ หลังจากมีการโจมตีศูนย์กลาง LNG ของกาตาร์ที่ Ras Laffan ช่วงกลางเดือนมีนาคม กำลังการผลิตและปริมาณการส่งออกลดลง 17% โดยเจ้าของคาดว่ากิจกรรมการซ่อมแซมอาจใช้เวลานานถึงห้าปี
Xavier Smith จาก AlphaSense ระบุว่า รัฐบาลของทรัมป์อาจพยายามหลีกเลี่ยงการปะทุของความขัดแย้งให้ลุกลามต่อ เพื่อป้องกันไม่ให้เกิดแรงกดดันให้ราคาพลังงาน “พุ่งสูงขึ้น” จนทำให้เกิด “ความเสียหายทางเศรษฐกิจที่ย้อนกลับมาทำร้ายตัวเอง” ข้อตกลงหยุดยิงที่ทำให้ข่าวบรรลุผล ส่งผลให้ดัชนีหุ้นหลักในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญพร้อมกัน Nikkei 225 เพิ่มขึ้น 5% ดัชนีคอมโพสิตของเกาหลีเพิ่มขึ้นเกือบ 6% และตลาดฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐก็สะท้อนการคาดการณ์ว่า Wall Street จะเปิดตลาดสูงขึ้น
คำถามที่พบบ่อย
เหตุใดปริมาณการซื้อขายน้ำมันสองประเภทของ TradeXYZ จึงสามารถแซง BTC ภายในวันเดียวได้?
จากผลของการที่ราคาน้ำมันดิบปรับตัวดิ่งลงอย่างหนักมากกว่า 15% หลังประกาศข้อตกลงหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ผู้เข้าร่วมตลาดจึงพร้อมใจกันเทขายสถานะ long ของน้ำมันดิบ ทำให้ปริมาณการซื้อขายรวมของ WTI และ Brent อยู่ที่ 3.65 พันล้านดอลลาร์ แซงปริมาณการซื้อขาย BTC ในวันนั้น ซึ่งถือว่าไม่ค่อยพบได้ในสภาวะตลาดปกติ เป็นปรากฏการณ์สุดโต่งระยะสั้นที่เกิดจากเหตุการณ์ด้านภูมิรัฐศาสตร์
ตอนนี้ Brent และ WTI กลับสู่ระดับก่อนเกิดความขัดแย้งแล้วหรือยัง?
ยังไม่กลับไป。Brent กลับลงมาอยู่ที่ราว 94.80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ WTI ลดลงมาอยู่ที่ราว 95.75 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แต่ทั้งสองยังคงสูงอย่างมีนัยสำคัญกว่าระดับราว 70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ก่อนที่ความขัดแย้งจะปะทุในวันที่ 28 กุมภาพันธ์ ตลาดจึงยังคงมีส่วนเพิ่มจากความเสี่ยงระยะยาวต่ออุปทานพลังงานจากตะวันออกกลางอยู่ในระดับค่อนข้างมาก
หลังหยุดยิงในช่องแคบฮอร์มุซ อุปทานน้ำมันจะกลับมาเป็นปกติอย่างรวดเร็วได้หรือไม่?
บรรเทาได้ในระยะสั้น แต่การฟื้นตัวกลับสู่สภาวะปกติอย่างสมบูรณ์ต้องใช้เวลานานกว่า ตามการประเมินของหน่วยงานด้านพลังงาน Rystad Energy ค่าใช้จ่ายในการซ่อมแซมโครงสร้างพื้นฐานพลังงานตะวันออกกลางมีมากกว่า 25,000 ล้านดอลลาร์ และอาจใช้เวลานานถึงหลายปี นักวิเคราะห์หลายรายเห็นว่า ก่อนที่จะมีการยืนยันข้อตกลงสันติภาพที่ยั่งยืน การฟื้นตัวที่มีนัยสำคัญในเชิงรูปธรรมของตลาดพลังงานยังคงมีความไม่แน่นอนสูง
