คริปโทย่อมารวมตัวกันเมื่อความผันผวนเริ่มลดลง และตลาดฟิวเจอร์ปรับเอนเอียงไปทางขาลง

ตลาดคริปโตยังคงแสดงสัญญาณของความผันผวนที่ชวนสับสนในวันศุกร์ โดยที่บิตคอยน์ BTC$67,135.03 กำลังซื้อขายอยู่แถว $67,000 ในช่วงกรอบการเคลื่อนไหวที่ย้อนไปตั้งแต่ช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์

บรรดาอัลต์คอยน์บางส่วนปรับตัวขึ้นในช่วงเอเชียที่มีสภาพคล่องต่ำ ส่งผลให้ ALGO และ RENDER ทำกำไรระดับสองหลักในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา

แต่ภาพรวมที่กว้างขึ้นยังคงเหมือนเดิม ตลาดคริปโตกำลังซื้อขายอยู่ในแนวโน้มขาลงระดับมหภาคที่ย้อนไปถึงเดือนตุลาคม ซึ่งมีลักษณะเป็นการทำจุดสูงสุดที่ต่ำลงและจุดต่ำสุดที่ต่ำลงอย่างต่อเนื่อง

หุ้นสหรัฐ (U.S.) ซื้อขายทรงตัวในวันศุกร์ ขณะที่ความผันผวนยังคงเย็นลงต่อเนื่อง หลังจากคำพูดของ Donald Trump เกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะยุติสงครามในอิหร่านในวันจันทร์

น้ำมันดิบ Brent กำลังซื้อขายที่ $109 ต่อบาร์เรล ซึ่งบ่งชี้ว่าสงครามอาจยังไม่ใกล้ยุติเท่าที่นักวิเคราะห์บางส่วนกำลังคาดการณ์อยู่

การจัดวางสถานะอนุพันธ์

• ตลาดฟิวเจอร์สสำหรับ Bitcoin และ Ethereum ยังซบเซา โดยช่วงวันหยุดต่อเนื่องที่ยาวออกไปทำให้ปริมาณการซื้อขายบางเบา ดอกเบี้ยคงค้าง (open interest) ของทั้งสองสินทรัพย์แทบไม่เปลี่ยนแปลงในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา
• ดอกเบี้ยคงค้างในฟิวเจอร์ส Solana เพิ่มขึ้นสู่มากกว่า 65 ล้าน SOL ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 7 ก.พ. การเพิ่มขึ้นนี้ เมื่อรวมกับอัตราค่าธรรมเนียมการระดมทุนติดลบ และค่า delta ปริมาณสะสมที่ปรับตาม OI บ่งชี้ว่าผู้เทรดกำลังปรับตำแหน่งเพื่อรองรับความเสี่ยงขาลงมากขึ้น โดยผู้ขายชอร์ตมีความมั่นใจมากกว่า
• พลวัตตลาดในเชิงขาลงที่คล้ายกันปรากฏอยู่กับ TRX และ BCH
• ดอกเบี้ยคงค้างในฟิวเจอร์สของ Zcash (ZEC) ที่เน้นความเป็นส่วนตัว ได้ทรงตัวอยู่ใกล้ 1.70 ล้าน ZEC เป็นวันที่สามติดต่อกัน CVD ของ ZEC ก็ยังสูงที่สุดในบรรดาสินทรัพย์หลักด้วยเช่นกัน ชุดข้อมูลนี้บ่งชี้ถึงการวางตำแหน่งอย่างต่อเนื่องพร้อมความเชื่อมั่นเชิงทิศทางที่แข็งแกร่ง ซึ่งน่าจะเกิดจากแรงกดดันฝั่งซื้อที่รุนแรง
• ดัชนีความผันผวนโดยนัย 30 วันของ Bitcoin ลดลงสู่ 51.28% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนก.พ. ตลาดไม่มีสัญญาณของความตื่นตระหนกใดๆ ทั้งสิ้น แม้จะมีความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์และความผันผวนในตลาดพลังงาน
• ดัชนีความผันผวนของ Ether ลดลงสู่ 72.55% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 26 ก.พ.
• ใน Deribit พุตของ bitcoin และ ether ยังคงซื้อขายในราคาที่สูงกว่าคอล ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มเพื่อการป้องกันความเสี่ยงขาลง
• Glassnode กล่าวว่า การเปิดรับความเสี่ยงแบบดีลเลอร์แกมมา (dealer gamma exposure) ต่ำกว่า $68,000 ไปจนถึง $50,000 นั้นเป็นค่าลบ ซึ่งหมายความว่าในตลาดที่กำลังปรับตัวลง ดีลเลอร์อาจขายเพื่อเฮดจ์การเปิดรับของตนเอง ส่งผลให้ความผันผวนฝั่งขาลงเพิ่มขึ้น

คุยเรื่องโทเค็น

• ตลาดอัลต์คอยน์ค่อนข้างมีความทนทานต่อพฤติกรรมชวนสับสนของคริปโตในสัปดาห์นี้ โดยส่วนหนึ่งของตลาดทำผลงานได้ดีกว่าบิตคอยน์และกลุ่มเหรียญหลักของคริปโต โดยเฉพาะโทเค็นสาย DeFi และ AI
• ดัชนี DeFi Select Index (DFX) เพิ่มขึ้น 1.3% นับตั้งแต่เที่ยงคืน UTC ในขณะที่ CoinDesk Computing Select Index (CPUS) เพิ่มขึ้น 1.5% โดยเอาชนะเกณฑ์มาตรฐานที่เน้นบิตคอยน์อย่าง CoinDesk 20 (CD20) ซึ่งในวันศุกร์เพิ่มขึ้นเพียง 0.16%
• การที่อัลต์คอยน์บางตัวทำผลงานเหนือกว่ามักเป็นสัญญาณของตลาดที่กำลังรวมตัว (consolidating) เมื่อบิตคอยน์และเหรียญหลักซื้อขายทรงตัว ผู้เทรดมักจะคาดเดาเกี่ยวกับอัลต์คอยน์ที่มีสภาพคล่องต่ำ การคาดเดานั้นมักจะค่อยๆ หยุดชะงักลงเมื่อบิตคอยน์กลับมาเป็นตัวตัดสินว่าจะเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ครั้งถัดไปของตลาดอย่างไร