บริษัทขุดที่จดทะเบียนในสหรัฐ MARA Holdings ประกาศเมื่อวันพฤหัสบดีว่า บริษัทได้ขายบิตคอยน์จำนวน 15,133 เหรียญ ระหว่างวันที่ 4 มีนาคม ถึง 25 มีนาคม ระดมเงินสดได้ประมาณ 1.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และนำเงินที่ได้ไปใช้ในการไถ่ถอน/ซื้อคืนพันธบัตรแปลงสภาพแบบไม่จ่ายดอกเบี้ยที่ครบกำหนดในปี 2030 และ 2031 ล่วงหน้า เพื่อเพื่อลดภาระหนี้และเสริมสร้างความยืดหยุ่นทางการเงิน
ตามคำแถลงอย่างเป็นทางการ MARA ได้มีการปรับเปลี่ยนกลยุทธ์การบริหารสินทรัพย์ดิจิทัลเมื่อวันที่ 3 มีนาคม เพื่ออนุญาตให้บริษัทสามารถขายบิตคอยน์ที่ถืออยู่ในงบดุลได้ ขณะที่นโยบายก่อนหน้านั้นจำกัดเฉพาะการขายบิตคอยน์ที่ขุดได้ใหม่เท่านั้น ในช่วงเวลาที่มีการปรับนโยบาย MARA มีบิตคอยน์อยู่ 53,822 เหรียญ โดย 28% ถูกนำไปใช้ในกระบวนการทางการเงินต่างๆ เช่น การกู้ยืม การนำไปค้ำประกัน และอื่นๆ
สิ่งที่เรียกว่า “พันธบัตรแปลงสภาพแบบไม่จ่ายดอกเบี้ย” คือพันธบัตรที่บริษัทออก โดยระหว่างถือครองจะไม่จ่ายดอกเบี้ย แต่สามารถแปลงเป็นหุ้นของบริษัทได้ภายใต้เงื่อนไขเฉพาะ ราคาที่ออกของพันธบัตรลักษณะนี้มักต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้ (หรือที่เรียกว่า “การออกแบบลดราคา”) สำหรับนักลงทุนแล้ว กำไรจะมาจากส่วนต่างของการลดราคาและการเติบโตของมูลค่าหุ้นหลังการแปลง
การดำเนินการครั้งนี้ของ MARA คือการใช้รายได้จากการขายบิตคอยน์ เพื่อซื้อคืนพันธบัตรเหล่านี้ล่วงหน้าในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้ ตามข้อตกลงการซื้อคืนที่บรรลุผ่านการเจรจาโดยตรง MARA จะใช้เงิน 322.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อซื้อคืนพันธบัตรมูลค่า 367.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ที่ครบกำหนดในปี 2030 และจะใช้เงิน 589.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อซื้อคืนพันธบัตรมูลค่า 633.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ที่ครบกำหนดในปี 2031
คาดว่าทั้งสองรายการจะมีการส่งมอบอย่างเป็นทางการในวันที่ 30 และ 31 มีนาคม รวมแล้วจะก่อให้เกิดการประหยัดเงินสด 88.10 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (ก่อนหักต้นทุนธุรกรรม) ซึ่งเทียบเท่ากับการซื้อคืนด้วยส่วนลดจากมูลค่าที่ตราไว้ 9%
หลังจากการซื้อคืนเสร็จสิ้นแล้ว MARA ยังมีพันธบัตรระยะเวลา 2030 คงค้างมูลค่าที่ตราไว้ 632.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และพันธบัตรระยะเวลา 2031 คงค้างมูลค่าที่ตราไว้ 291.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งยังไม่ได้ชำระหนี้คืนหรือครบกำหนดชำระ
Fred Thiel ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ MARA กล่าวว่า: “ธุรกรรมครั้งนี้ช่วยเพิ่มความยืดหยุ่นทางการเงิน และขยายทางเลือกเชิงกลยุทธ์ เนื่องจากเรากำลังขยายจากธุรกิจขุดบิตคอยน์ล้วนๆ ไปสู่โครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานดิจิทัลและปัญญาประดิษฐ์/การประมวลผลสมรรถนะสูง”
