ตัวกลางที่ปลอดภัยที่สุดในอุตสาหกรรมชิป กำลังเดินตามเส้นทางที่อันตรายที่สุด

40 พันล้านดอลลาร์สหรัฐและ 150 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ระหว่างนั้นไม่ใช่เส้นโค้งการเติบโต แต่เป็นการพลิกโฉมรูปแบบธุรกิจครั้งใหญ่

เมื่อวันที่ 24 มีนาคม Arm ได้เปิดตัว CPU ศูนย์ข้อมูลที่พัฒนาขึ้นเองเป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ 35 ปีของบริษัท ณ ซานฟรานซิสโก ชิปตัวนี้ชื่อ AGI CPU ซึ่งมาพร้อมกับแกน Neoverse V3 จำนวน 136 แกน ใช้เทคโนโลยี TSMC 3nm TDP 300W โดย Meta เป็นลูกค้ารายแรกที่จะใช้งานในเชิงพาณิชย์ในปีนี้ พร้อมประกาศความร่วมมือกับ OpenAI, Cerebras, Cloudflare, SAP และ SK Telecom

CEO ของ Arm Rene Haas ได้ให้เป้าหมายทางตัวเลขในงานเปิดตัว โดยกล่าวว่า ธุรกิจชิปในปี 2031 ควรมีรายได้ 15 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ รายได้รวมของบริษัทอยู่ที่ 25 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ กำไรต่อหุ้น 9 ดอลลาร์

ตัวเลขเหล่านี้หมายความว่าอะไร? ตามข้อมูลรายงานประจำปีของ Arm รายได้รวมของบริษัทในปีงบประมาณ 2025 (สิ้นสุดเดือนมีนาคม 2025) อยู่ที่ 4.007 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยรายได้จากการอนุญาตสิทธิ์ (license) อยู่ที่ 1.839 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และรายได้จากค่าลิขสิทธิ์ (royalty) อยู่ที่ 2.168 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ อัตรากำไรขั้นต้น 97% กล่าวอีกนัยหนึ่ง บริษัทที่มีรายได้ปีละ 4 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ต้องพึ่งพาเพียงธุรกิจใหม่เพียงอย่างเดียวเพื่อสร้างขนาดเทียบเท่ากับแผนกศูนย์ข้อมูลของ Intel ซึ่งในไตรมาส 4 ปี 2024 รายได้ของแผนก Data Center and AI (DCAI) ของ Intel อยู่ที่ 12.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

จาก 40 พันล้านสู่ 150 พันล้าน เป็นการก้าวกระโดดถึง 3.7 เท่า เบื้องหลังคือ Arm กำลังพยายามเปลี่ยนจากบริษัทอนุญาต IP อย่างเดียว มาเป็นบริษัทที่ขายทั้งแบบออกแบบและผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป ซึ่งในอุตสาหกรรมชิปไม่มีตัวอย่างมาก่อน

ทำไม Arm ถึงกล้าทำเช่นนี้? คำตอบซ่อนอยู่ในรายชื่อลูกค้าของบริษัท

ในช่วงสามปีที่ผ่านมา ลูกค้าศูนย์ข้อมูลรายใหญ่ที่สุดของ Arm ต่างทำสิ่งเดียวกันนี้ ตามข้อมูลเปิดเผยของ AWS Amazon ได้ย้ายกำลังการประมวลผล EC2 มากกว่า 50% ไปยังชิปที่พัฒนาขึ้นเองชื่อ Graviton รุ่นล่าสุดคือ Graviton5 ที่มีแกน 192 แกน Google Cloud เปิดเผยว่า ชิป Axion ของ Google ได้รองรับการย้ายแอปพลิเคชันภายในกว่า 30,000 รายการ เพิ่มประสิทธิภาพด้านพลังงานขึ้น 80% Microsoft ก็ใช้ชิป Cobalt 200 ที่สร้างบนสถาปัตยกรรม Arm Neoverse ใช้เทคโนโลยี TSMC 3nm และมีแกน 132 แกน

ผู้ให้บริการคลาวด์เหล่านี้ใช้สถาปัตยกรรมของ Arm ที่ได้รับอนุญาต แต่ชิปเป็นการออกแบบเอง ผลิตเอง และใช้งานเอง Arm ได้รับรายได้จากค่าลิขสิทธิ์และค่าธรรมเนียมอนุญาตเท่านั้น ไม่ได้มาจากกำไรของชิป เมื่อความต้องการกำลังประมวลผลถูกชิปพัฒนาขึ้นเองเหล่านี้ดูดซับไปมากขึ้น รายได้จากศูนย์ข้อมูลของ Arm ก็จะยิ่งเห็นภาพชัดเจนขึ้น

หากดูโครงสร้างรายได้ในช่วง 4 ปีที่ผ่านมา โครงร่างของเพดานรายได้ก็ชัดเจนขึ้น ตามรายงานทางการเงินของ Arm ในปีงบประมาณ 2022 ถึง 2025 รายได้รวมของบริษัทเติบโตจาก 2.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เป็น 4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยเติบโตเฉลี่ยประมาณ 14% ต่อปี รายได้จากค่าลิขสิทธิ์เพิ่มจาก 1.562 พันล้านเป็น 2.168 พันล้าน ด้านรายได้จากการอนุญาตสิทธิ์เพิ่มจาก 1.141 พันล้านเป็น 1.839 พันล้าน การเติบโตของค่าลิขสิทธิ์ชะลอลงเหลือประมาณ 20% ต่อปี ซึ่งส่วนใหญ่มาจากการอัปเกรดสถาปัตยกรรม Armv9 สำหรับอุปกรณ์เคลื่อนที่ ไม่ใช่ศูนย์ข้อมูล

หากประมาณการตามอัตราการเติบโตนี้ แม้รายได้จากค่าลิขสิทธิ์และค่าลิขสิทธิ์จะเติบโตประมาณ 20% ต่อปี ก็จะสามารถทำรายได้ประมาณ 10 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2031 ส่วนที่เหลืออีก 15 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ต้องมาจากธุรกิจที่ยังไม่มีอยู่ในปัจจุบัน นี่คือเหตุผลที่ Arm เลือกสร้างชิปเองในเชิงคณิตศาสตร์และตรรกะ

การเลือกสร้างชิปเองของ Arm เป็นการแข่งกับลูกค้าในตัวเอง บริษัทที่ขายแบบออกแบบกลายเป็นบริษัทที่สร้างอาคารเองแล้ว ในขณะที่ลูกค้าก็สร้างอาคารมาหลายปีแล้ว

นี่คือเบื้องหลังของ AGI CPU ที่มีแกน 136 ตัว ตามรายงานของ The Register ชิปนี้มีความถี่พื้นฐาน 3.2 GHz สูงสุด 3.7 GHz หน่วยความจำ DDR5 แบบ 12 ช่อง แบนด์วิดธ์ต่อแกน 6 GB/s PCIe 6.0 จำนวน 96 ช่อง รองรับ CXL 3.0 Arm จัดวางให้เป็น “ฐานกำลังสำหรับยุค AI คลาวด์แบบอิสระ” เน้นงานด้าน CPU ในการคาดการณ์ AI และการจัดการข้อมูล ไม่ได้แข่งขันโดยตรงกับ GPU

จังหวะเปลี่ยนแปลงส่วนแบ่งตลาดก็ชี้ให้เห็นชัดเจน ตามการประมาณการของ Omdia ในปี 2025 เซิร์ฟเวอร์สถาปัตยกรรม Arm คิดเป็นประมาณ 21% ของการส่งออกทั่วโลก เพิ่มขึ้น 70% แต่ในศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่ภายในแล้ว สัดส่วนนี้เกือบจะถึง 50% การผูกขาดของ x86 ที่ดำเนินมากว่า 40 ปี ไม่ใช่กำลังล่มสลาย แต่กำลังถูกแทนที่ทีละชิป

ความเสี่ยงของการสร้างชิปเองของ Arm ไม่ใช่ด้านเทคนิค แต่เป็นด้านความสัมพันธ์ ลูกค้าอย่าง Meta ยินดีเป็นลูกค้ารายแรก เพราะ Meta เองยังไม่มีโครงการชิปพัฒนาขึ้นเองที่มีความสมบูรณ์เท่า Amazon หรือ Google แต่ Amazon, Google, Microsoft จะมองเรื่องนี้อย่างไร? เมื่อผู้จำหน่ายเริ่มแย่งชิงธุรกิจของคุณ คุณจะให้สิทธิ์สถาปัตยกรรมหลักแก่เขาหรือไม่?

ความเสี่ยงของ Arm คือ การเติบโตของตลาดศูนย์ข้อมูลที่รวดเร็วกว่าอัตราการเสื่อมความสัมพันธ์กับลูกค้า Rene Haas เชื่อมั่นว่า ความต้องการ CPU ในยุค AI นั้นมีมากพอที่การพัฒนาชิปเองและการอนุญาตสถาปัตยกรรมสามารถอยู่ร่วมกันได้ เป้าหมาย 15 พันล้านดอลลาร์นี้เป็นการประเมินค่าความเชื่อมั่นในแนวคิดนี้

ขายแบบออกแบบมานาน 35 ปี ครั้งแรกสร้างอาคารเอง แบบยังขายอยู่ แต่ก็สร้างอาคารไปด้วย จะเต็มพื้นที่หรือไม่ก็ขึ้นอยู่กับว่าพื้นที่เดียวกันจะพอหรือไม่

คลิกเพื่อดูรายละเอียดเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของ BlockBeats ในตำแหน่งงาน

ยินดีต้อนรับเข้าร่วมชุมชนทางการของ BlockBeats:

กลุ่ม Telegram สมัครสมาชิก: https://t.me/theblockbeats

กลุ่ม Telegram สนทนา: https://t.me/BlockBeats_App

บัญชี Twitter อย่างเป็นทางการ: https://twitter.com/BlockBeatsAsia