ทรัมป์ประกาศหยุดโจมตีอิหร่านชั่วคราว 5 วัน ตลาดคริปโตตอบสนองอย่างรุนแรงใน 20 นาที BTC พุ่งขึ้นกว่า 5% ราคาน้ำมันร่วง 14% ผู้ค้าสภาพคล่อง Wintermute OTC Jasper de Maere โพสต์วิเคราะห์สถานการณ์สามแบบ คาดการณ์ได้ดีที่สุดที่ 80,000 ดอลลาร์ และแย่ที่สุดที่ 65,000 ดอลลาร์
(ข้อมูลเบื้องต้น: อิหร่านขู่จะทำให้น้ำมันทะลุ 200 ดอลลาร์ และโจมตีเรือในช่องแฮร์โมซ)
(ข้อมูลเสริม: Wintermute ระบุว่า ตลาด OTC ของ Ethereum “หายาก” นักลงทุนควรอ่านสัญญาณให้ดี)
สารบัญบทความ
Toggle
- การเมืองภูมิภาคผ่อนคลาย vs. นโยบายสายเหยี่ยวของเฟด
- ทองคำร่วงลง ข้อเสนอผลตอบแทน staking ของ Ethereum กลายเป็น “ของโปรดใหม่ของสถาบัน”
- ฉากที่ 1: การเมืองดำเนินต่อเนื่อง BTC ท้าทาย 74K-76K ดอลลาร์
- ฉากที่ 2: ทดสอบ 65K ดอลลาร์; ฉากที่ 3: ไปสู่ 80K ดอลลาร์
- วันหมดอายุออปชัน 27/3 เป็นจุดสำคัญในช่วงนี้
หลังจากสถานการณ์ในตะวันออกกลางผ่อนคลาย ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีจึงได้พักหายใจบ้าง Wintermute OTC Jasper de Maere วิเคราะห์ว่าตลาดอยู่ในสภาวะ “การเมืองภูมิภาคผ่อนคลาย” การประกาศหยุดโจมตี 5 วันของทรัมป์กลายเป็นแรงผลักดันสำคัญที่กำหนดราคาสินทรัพย์ในระยะสั้น
การเมืองภูมิภาคผ่อนคลาย vs. นโยบายสายเหยี่ยวของเฟด
Jasper ชี้ว่า Bitcoin เริ่มต้นสัปดาห์ด้วยความแข็งแกร่ง พุ่งจากต่ำกว่า 68,000 ดอลลาร์ขึ้นไปเหนือ 70,000 ดอลลาร์ และแตะ 71,000 ดอลลาร์ในช่วงกลางวัน การฟื้นตัวนี้มาจากการคลายความเสี่ยงที่สะสมจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง
แต่แรงกดดันด้านมหภาคยังคงอยู่:
- แผนการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด: คงอัตราดอกเบี้ยที่ 3.50%-3.75% และแสดงให้เห็นว่าหลายเจ้าหน้าที่คาดว่าจะไม่ลดดอกเบี้ยจนถึงปี 2026 หรืออาจไม่ลดเลย
- อัตราดอกเบี้ยสูงนานขึ้น: เจอโรม พาวเวลล์ ย้ำว่าการลดดอกเบี้ยต้องรอให้เงินเฟ้อชะลอตัวอย่างต่อเนื่อง ตลาดจึงไม่คาดหวังการลดดอกเบี้ยในฤดูใบไม้ร่วง
ทองคำร่วง ข้อเสนอผลตอบแทน staking ของ Ethereum กลายเป็น “ของโปรดใหม่ของสถาบัน”
น่าสนใจว่าท่ามกลางแรงกดดันมหภาค Bitcoin กลับทำผลงานดีกว่าสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยง ทองคำร่วงลงสุดในรอบตั้งแต่ปี 1983 สัดส่วนลดกว่า 10% สาเหตุหลักคือดัชนีดอลลาร์ (DXY) ทะลุ 100 ทำให้เกิดการล้างพอร์ตแบบ leverage
ในทางตรงกันข้าม Ethereum (ETH) กลายเป็นตัวแปรที่แตกต่างในช่วงวิกฤตนี้ Jasper สังเกตว่า ในสภาพแวดล้อมที่อัตราดอกเบี้ยสูงนานขึ้น ข้อเสนอผลตอบแทน staking ของ ETH กลายเป็นแรงจูงใจสำคัญสำหรับสถาบัน:
“แม้ตลาดจะผันผวน แต่เงินไหลเข้าสู่ ETF ของ Ethereum เมื่อสัปดาห์ที่แล้วสูงถึง 160.8 ล้านดอลลาร์ ในบริบทที่อัตราดอกเบี้ยอาจอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานาน ข้อเสนอผลตอบแทนของ ETH จึงได้รับความนิยมจากนักลงทุน”
ฉากที่ 1: การเมืองดำเนินต่อเนื่อง BTC ท้าทาย 74K-76K ดอลลาร์
Jasper เชื่อว่าการประกาศหยุดโจมตีช่วยลดความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ ทำให้ตลาดเริ่มปรับพอร์ตก่อนวันหมดอายุออปชัน 27/3 ปัจจุบัน BTC อยู่ในจุดที่เรียกว่า max pain อยู่ที่ประมาณ 70,000 ดอลลาร์
หากในไม่กี่วัน น้ำมัน Brent ราคายังคงอยู่ราว 100 ดอลลาร์ การเจรจาทางการทูตยังคืบหน้า ความกังวลเงินเฟ้ออาจคลายตัวลง และความคาดหวังในการลดดอกเบี้ยที่เคยถูกลบเลือนในสัปดาห์ก่อนอาจกลับมาอีกครั้ง หากสัญญาณบวกจากช่องแฮร์โมซและการเคลื่อนไหวของเรือบรรทุกน้ำมันออกมา ตลาดจะคลายความกดดันด้านมหภาคอย่างมีนัยสำคัญ
Jasper คาดว่า ในสถานการณ์นี้ BTC อาจทะลุแนวต้าน 74K-76K ดอลลาร์ ซึ่งเป็นแนวต้านสำคัญที่เคยขวางการทะลุผ่านมาแล้วสองครั้ง เป็นจุดสำคัญด้านเทคนิคในช่วงนี้
ฉากที่ 2: ทดสอบ 65K ดอลลาร์; ฉากที่ 3: ไปสู่ 80K ดอลลาร์
หากการหยุดโจมตี 5 วันสิ้นสุดลงแล้วการเจรจาล้มเหลว การจำกัดเส้นทางเดินเรือในช่องแฮร์โมซยังดำเนินต่อไป ความเสี่ยงด้านน้ำมันจะเพิ่มขึ้น เงินเฟ้อยังอยู่ในระดับสูง ทำให้คาดการณ์การลดดอกเบี้ยของเฟดล่าช้าออกไปอีก ตลาดจึงกลับเข้าสู่โหมดหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ในสถานการณ์นี้ BTC อาจทดสอบแนวรับ 65K ดอลลาร์อีกครั้ง
ในทางตรงกันข้าม สถานการณ์ที่ดีที่สุดคือความขัดแย้งคลี่คลาย การเดินเรือในช่องแฮร์โมซกลับสู่ภาวะปกติ ซึ่งต้องเป็นไปตามเงื่อนไขสามประการ:
- ความกดดันเงินเฟ้อลดลง: ราคาพลังงานลดลง คาดการณ์ CPI ปรับตัวลง
- นโยบายของเฟดมีความยืดหยุ่นมากขึ้น: สามารถปรับเปลี่ยนแผนได้เร็วขึ้น
- สถาบันเพิ่มการลงทุน: ซื้อในช่วงราคาต่ำ ขยายการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง สภาพแวดล้อมมหภาคดีขึ้น
ในสถานการณ์นี้ Jasper เชื่อว่า BTC อาจทะลุ 80K ดอลลาร์
วันหมดอายุออปชัน 27/3 เป็นจุดสำคัญในช่วงนี้
BTC ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 70K-71K ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดที่ใกล้ max pain ในตลาด ก่อนวันหมดอายุออปชันวันพฤหัสบดีนี้ ตลาดจะมีความอ่อนไหวต่อข่าวการเมืองและการเจรจาเป็นพิเศษ สัญญาณใด ๆ ก็อาจถูกขยายความ
แนวคิดทั้งสามของ Jasper ล้วนสะท้อนความสำคัญของความสามารถในการกลับมาใช้เส้นทางเดินเรือในช่องแฮร์โมซอีกครั้ง สถานะของเรือบรรทุกน้ำมัน การตอบสนองของอิหร่าน และคำพูดของเจ้าหน้าที่เฟด ล้วนเป็นปัจจัยที่ผสมผสานกันและกำหนดทิศทางของ BTC ก่อนและหลังวันที่ 27 มีนาคม
