ความวุ่นวายทางภูมิรัฐศาสตร์! ดาโลริโอประกาศว่า "ทองคำคือพระเจ้าองค์เดียวที่แท้จริง" แต่การทำกำไรจากการป้องกันความเสี่ยงกลับแพ้ Bitcoin

ในขณะที่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้น ผู้ก่อตั้งกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดในโลก “Bridgewater Associates” รย์ ดาโล (Ray Dalio) ได้ออกมาสนับสนุนทองคำอีกครั้ง และตั้งคำถามต่อ Bitcoin อย่างไรก็ตาม แนวโน้มตลาดในเวลาเดียวกันก็ให้คำตอบที่น่าคิด เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา รย์ ดาโล ซึ่งเป็นที่รู้จักในชื่อ “ราชาแห่งจระเข้” ได้กล่าวในพอดแคสต์ชื่อดัง 《All-In Podcast》 ว่า นักลงทุนไม่ควรเปรียบเทียบ Bitcoin กับทองคำอีกต่อไป เขายกตัวอย่างข้อเสียของ Bitcoin เช่น “ขาดการสนับสนุนจากธนาคารกลาง,” “ไร้ความเป็นส่วนตัว” และ “ภัยคุกคามจากคอมพิวเตอร์ควอนตัม” พร้อมย้ำว่า “ทองคำเท่านั้นคือพระเจ้าแท้จริง” เขากล่าวว่า “ในโลกนี้มีเพียงทองคำเท่านั้น” “ทองคำเป็นสกุลเงินที่เติบโตเต็มที่ที่สุด” และเป็นสำรองเงินตราที่ถือครองโดยธนาคารกลางของประเทศต่าง ๆ เป็นอันดับสอง อย่างไรก็ตาม แนวโน้มตลาดกลับให้คำตอบที่รุนแรงต่อคำพูดของเหล่ามาสเตอร์เหล่านี้ เมื่อวันเดียวกับที่ Ray Dalio กล่าวคำพูดข้างต้น ราคาทองคำร่วงลงอย่างแรง 168 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ไปอยู่ที่ 5,128 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลง 3% ในวันเดียว ในขณะที่ Bitcoin เพียงปรับตัวเล็กน้อย 0.7% ยังคงอยู่ในระดับ 68,700 ดอลลาร์ ปัจจุบัน สงครามระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านเข้าสู่วันที่ 5 แล้ว ตลาดอยู่ในภาวะวิตกกังวลทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างสูง Ray Dalio ซึ่งเป็นผู้สนับสนุนว่าทองคำเป็นเกราะป้องกันที่แข็งแกร่งในช่วงเวลาวุ่นวาย กลับพบว่าช่วงเวลาที่ต้องการการป้องกันมากที่สุด ทองคำกลับร่วงหนักกว่าความเสี่ยงในคริปโตเคอเรนซีเสียอีก ความจริงแล้ว แนวโน้มของ Bitcoin กับทองคำ “แยกตัว” กันไม่ใช่เรื่องใหม่ เมื่อเดือนกรกฎาคมถึงต้นตุลาคมปีที่แล้ว Bitcoin กับทองคำเคยเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน จนกระทั่งเกิดปรากฏการณ์การชำระบัญชีคริปโตมูลค่า 20 พันล้านดอลลาร์ ทำให้แนวโน้มของทั้งสองแยกออกจากกันตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา นับจากจุดสูงสุดในเดือนตุลาคม Bitcoin ได้ปรับตัวลดลงอย่างมากกว่า 45% ในขณะที่ทองคำในช่วงเวลาเดียวกัน กลับพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งถึง 30% ทะลุระดับ 5,100 ดอลลาร์ เมื่อดูความผันผวนของตลาดในช่วงความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์นี้: ในช่วงต้นวันเสาร์ที่เกิดการโจมตีทางทหาร ราคาทองคำเคยพุ่งขึ้น แต่เมื่อความกังวลเรื่องการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันดิบเพิ่มขึ้น ทองคำก็ไม่สามารถรักษาการขึ้นไว้ได้และคืนกำไรทั้งหมด อีกด้านหนึ่ง Bitcoin แม้จะเผชิญกับการขายอย่างหวาดกลัวในวันเสาร์ แต่ก็ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งหลังจากข่าวการเสียชีวิตของอายะตุลเลาะห์ คามาเนอี (Khamenei) ผู้นำสูงสุดของอิหร่านในวันอาทิตย์ ความผันผวนรุนแรงเหล่านี้เป็นการยืนยันความจริงที่โหดร้ายว่า ไม่มีสินทรัพย์ใดสามารถทำหน้าที่เป็น “ที่หลบภัยของทุน” ได้อย่างสมบูรณ์แบบในช่วงวิกฤตนี้ ทั้งสองต่างก็เผชิญกับความผันผวนอย่างรุนแรง เพียงแต่ความผันผวนของ Bitcoin มีขนาดเล็กกว่ามาก อย่างเป็นกลางแล้ว การตั้งคำถามของดาโลต่อคริปโตเคอเรนซีเป็นเรื่องที่คุ้นเคย เขายังคงเน้นจุดอ่อนของ Bitcoin ในเรื่อง “ความโปร่งใส” โดยชี้ว่า “ทุกธุรกรรมสามารถถูกตรวจสอบได้ และอาจถูกควบคุมโดยตรง” เขาสงสัยอย่างมากว่าธนาคารกลางของแต่ละประเทศจะสามารถสะสมสินทรัพย์ที่ทำงานบนสมุดบัญชีสาธารณะได้อย่างไร และเขายังชี้ให้เห็นอีกว่า คอมพิวเตอร์ควอนตัมเป็นภัยคุกคามระยะยาวต่อความอยู่รอดของ Bitcoin อย่างไรก็ตาม Ray Dalio ไม่ได้มอง Bitcoin อย่างหมดหวัง เขายังคงถือครองประมาณ 1% ของพอร์ตการลงทุนส่วนตัวใน Bitcoin เพื่อความหลากหลายของสินทรัพย์ และเคยแนะนำอย่างกล้าหาญเมื่อเดือนกรกฎาคมปีที่แล้วว่า ในสถานการณ์หนี้สาธารณะของสหรัฐที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว นักลงทุนควรจัดสรรเงินประมาณ 15% ไปยัง Bitcoin หรือทองคำ ซึ่งเขาเรียกว่านี่เป็น “ทางเลือกที่ให้ผลตอบแทนความเสี่ยงดีที่สุด”