Algo não está bem aqui. Os reguladores federais da habitação estão agora a pressionar a Fannie Mae e a Freddie Mac para implementarem o VantageScore 4.0—um modelo de avaliação de crédito supostamente concebido com a "inclusão" em mente. O argumento? Abre a porta para que 33 milhões de novos mutuários possam qualificar-se para créditos à habitação.

Mas aqui está o problema: as taxas de incumprimento podem disparar até 20%.

Parece familiar? A pressão governamental para expandir o crédito a mutuários de alto risco desempenhou um papel enorme no colapso do mercado imobiliário em 2008. No entanto, os funcionários de carreira da Federal Housing Finance Agency parecem prontos para seguir novamente esse caminho. Limiares de crédito mais baixos, risco sistémico mais elevado—e os contribuintes acabam por arcar com as consequências quando tudo rebenta.

Quem beneficia quando o sistema é concebido para falhar?