Escrito por: FinTax
1 Introdução
No contexto da rápida evolução do mercado global de ativos digitais, a França, como membro central da União Europeia, já estabeleceu um sistema de regulamentação e tributação de criptoativos que combina um quadro unificado da UE com características próprias do seu sistema fiscal. Desde a promulgação da Lei de Crescimento e Transformação Empresarial (PACTE Law) em 2019 até à implementação completa do Regulamento do Mercado de Ativos Digitais (MiCAR) em dezembro de 2024, o quadro institucional francês evoluiu de uma exploração pioneira a nível nacional para uma norma unificada a nível da UE. Paralelamente, a implementação da Diretiva de Cooperação Administrativa Oitava (DAC8) da UE e do Quadro de Relatórios de Criptoativos (CARF) da Organização para Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE) marca o início de uma era de maior transparência fiscal dos criptoativos. Neste artigo, analisamos a estrutura regulatória existente na França, as políticas fiscais e as rotas de alinhamento com normas internacionais.
2 Visão Geral da Regulação e Tributação de Criptoativos na França
A governança dos criptoativos na França apresenta características de regulamentação prévia e classificação para fins fiscais. No âmbito regulatório, a França estabeleceu um sistema de registro para provedores de serviços de ativos digitais (DASP), sendo pioneira na UE na gestão de conformidade de instituições de serviços de criptografia. A partir de 30 de dezembro de 2024, o quadro DASP será oficialmente transicionado para o de CASP (provedores de serviços de ativos de criptografia), em conformidade com o MiCAR da UE. Essa transição marca a mudança do regime de registro voluntário para uma licença obrigatória, impondo requisitos mais rigorosos de capital, governança e gestão de riscos a bolsas, custodiante e outros provedores de serviços.
No âmbito fiscal, a Direção-Geral de Finanças Públicas (DGFiP) classifica os participantes com base na natureza e frequência das transações, aplicando diferentes lógicas de tributação e taxas. Investidores ocasionais pagam uma taxa fixa de 30%, enquanto investidores profissionais estão sujeitos a uma taxa progressiva de 0%-45%. Além disso, diferentes participantes, como mineradoras de cripto, participantes de DeFi, negociantes de NFT, bolsas e custodiante, devido às suas diferenças de substância econômica, estão sujeitos a regimes fiscais distintos, como BNC (renda não comercial) ou Imposto sobre Sociedades. Essa classificação detalhada reflete o reconhecimento da diversidade das atividades de cripto na França e oferece previsibilidade fiscal para os diferentes participantes.
No processo de evolução do sistema fiscal de cripto na França, a Lei PACTE de 2019 estabeleceu a posição legal dos criptoativos; em 2023, o regime fiscal para investidores profissionais foi ajustado de lucros comerciais (BIC) para lucros não comerciais; com a implementação do DAC8/CARF, 2026 será o primeiro ano em que as informações de transações de cripto serão trocadas automaticamente entre fronteiras, encerrando a era de evasão fiscal por anonimato através de criptoativos. Uma série de mudanças institucionais refletem o esforço contínuo da França em equilibrar inovação e conformidade fiscal. A tabela a seguir resume os principais marcos temporais na regulação e tributação de criptoativos na França:
Tabela 1: Linha do tempo da regulação e tributação de criptoativos na França
3 Sistema Regulatório Atual: Da Transição de DASP para CASP
3.1 Órgãos Reguladores Centrais e Divisão de Tarefas
A regulação dos criptoativos na França é conduzida em colaboração pela Autoridade de Mercados Financeiros (AMF) e pelo Bureau de Supervisão Prudencial e Decisões (ACPR). A AMF é o órgão regulador principal, responsável pelo registro, autorização de provedores de serviços de ativos digitais e pela aprovação de ofertas iniciais de tokens (ICO), com foco na entrada no mercado, divulgação de informações e proteção ao investidor. O ACPR concentra-se na conformidade contra lavagem de dinheiro e financiamento ao terrorismo, garantindo que as transações de criptoativos não sejam usadas para fins ilícitos.
3.2 Estrutura Legal e Conexão com o MiCAR
Antes da entrada em vigor do MiCAR, a regulação do mercado de cripto na França baseava-se principalmente na Lei PACTE, que define os criptoativos como ativos digitais e exige que instituições que oferecem custódia, troca por moeda fiduciária, entre outros serviços, registrem-se na AMF. A partir de 30 de dezembro de 2024, com a implementação do MiCAR, a França está em fase de transição do quadro DASP para o quadro unificado da UE de CASP. Segundo a Lei DDADUE, instituições DASP registradas na AMF até essa data podem usufruir de uma transição até 1 de julho de 2026. Durante esse período, podem continuar operando na França, mas, para obter o passaporte europeu e atuar em toda a UE, devem solicitar e obter autorização sob o regime MiCA. Os CASP sob MiCAR devem cumprir requisitos mais rigorosos de capital, governança, gestão de riscos e proteção ao cliente.
3.3 Cooperação Internacional: DAC8/CARF e Transparência Fiscal
Para aumentar a transparência do mercado de criptoativos, a França está implementando o DAC8 da UE e o CARF da OCDE. Segundo o planejamento atual, os CASP deverão coletar dados de transações de usuários a partir de 2026 e enviar a primeira declaração anual até 15 de junho de 2027 às autoridades fiscais francesas.
Isso significa que, a partir de 2027, a troca automática de informações entre os países da UE será ativada, permitindo o compartilhamento sistemático de dados de transações transfronteiriças de cripto entre as autoridades fiscais. Essa mudança marca o fim do anonimato nas transações de cripto via plataformas centralizadas, com a conformidade fiscal passando de uma obrigação de declaração voluntária do contribuinte para uma submissão sistemática por parte dos CASP e troca de informações transfronteiriças.
4 Sistema Tributário de Criptoativos: Classificação e Lógica de Declaração
4.1 Princípios de Tributação e Condições de Gatilho
Para indivíduos, a tributação de criptoativos na França é acionada apenas na troca por moeda fiduciária ou na compra de bens físicos, ou seja, quando ocorre uma venda de cripto para troca por moeda legal, ou uso na aquisição de bens ou serviços. A troca entre criptoativos (Crypto-to-Crypto) sob o regime atual não gera obrigação fiscal imediata, incentivando a atividade na cadeia. Para investidores institucionais e empresas, a tributação segue os princípios de contabilidade empresarial, onde as variações de valor justo de Crypto-to-Crypto podem gerar ganhos ou perdas imediatas, mesmo sem troca por moeda fiduciária. Essa abordagem mantém a coerência com normas tradicionais de contabilidade financeira, exigindo avaliação periódica dos ativos e reconhecimento de ganhos ou perdas não realizados na receita tributável. Além disso, perdas de capital podem ser transferidas para compensar lucros futuros, oferecendo maior flexibilidade de planejamento fiscal.
4.2 Classificação dos Participantes e Estrutura de Taxas
A legislação fiscal francesa classifica os participantes com base na sua natureza e atividade, aplicando regras de tributação distintas. A seguir, discutem-se os investidores ocasionais, investidores profissionais e traders, mineradoras e operadores de pools, participantes de DeFi e provedores de liquidez, negociantes de NFT, bolsas e custodiante, além de investidores institucionais e gestores de fundos.
4.2.1 Investidores Ocasionais
Investidores ocasionais são aqueles com baixa frequência de transações, volume reduzido e caráter não profissional. A autoridade fiscal francesa usa critérios qualitativos, considerando fatores como complexidade das transações, ferramentas utilizadas, frequência, volume e proporção na renda total do contribuinte.
Estes investidores pagam uma taxa fixa (PFU, Prélèvement Forfaitaire Unique) de 30%, que inclui 12,8% de imposto de renda e 17,2% de contribuições sociais. Além disso, vendas anuais inferiores a 305 euros são isentas de imposto, e perdas decorrentes de transações de cripto podem ser compensadas na mesma declaração. Os ganhos de capital são calculados pelo método de custo total do portfólio, com a fórmula:
Lucro líquido de capital = Preço de venda - (Custo total de aquisição × Preço de venda) / Valor de mercado total na data da transação
Esse método simplifica a declaração ao considerar o custo do portfólio completo. Os investidores ocasionais podem optar por renunciar ao regime fixo e pagar imposto progressivo de 0%-45%, acrescido de 17,2% de contribuições sociais, oferecendo potencial otimização fiscal.
4.2.2 Investidores Profissionais e Traders
Investidores profissionais são aqueles com alta frequência de transações, grande volume, alta proporção de renda de cripto, uso de equipamentos profissionais e caráter comercial. Desde 1º de janeiro de 2023, o regime fiscal para esses investidores mudou de lucros comerciais (BIC) para lucros não comerciais (BNC).
Estes pagam imposto progressivo de 0%-45%, mais 17,2% de contribuições sociais. A receita tributável é o lucro de capital líquido, ou seja, receita total menos perdas totais. Diferentemente dos ocasionais, podem deduzir perdas na mesma declaração, mas não podem transferi-las para anos futuros.
Tabela 2: Comparação entre investidores ocasionais e profissionais
A distinção entre eles é feita por critérios qualitativos, considerando complexidade, ferramentas, frequência, volume e participação na renda total.
4.2.3 Mineradoras e Operadores de Pools
A receita de mineração de criptomoedas é tratada como lucro não comercial, devendo ser reconhecida pelo valor de mercado na data de obtenção. Segundo orientação da DGFiP de agosto de 2019, a mineração não gera obrigação de VAT.
A receita é reconhecida ao valor de mercado na data de obtenção do cripto, incluindo custos relacionados, como eletricidade, depreciação de hardware, manutenção e refrigeração. Esses custos podem ser deduzidos como despesas comerciais normais.
Segundo a DGFiP, sem prestação de serviços personalizados, a mineração não constitui uma operação sujeita a VAT, portanto, os mineradores não devem pagar VAT sobre recompensas recebidas nem podem deduzir VAT. Participantes de pools são tratados como mineradores independentes, sujeitos ao regime BNC. Os operadores de pools devem fornecer registros detalhados de distribuição de lucros para declaração correta.
Tabela 3: Tabela de taxas progressivas de BNC para 2026
4.2.4 Bolsas e Custodiante
Bolsas e custodiante na França são altamente regulados. Desde 30 de dezembro de 2024, devem transitar do quadro DASP para o de CASP, em conformidade com o MiCAR.
Como entidades comerciais, suas receitas (taxas de transação, custódia, juros) são tributadas pelo Imposto sobre Sociedades, com taxa padrão de 25% (a partir de 2022). Segundo regras de VAT da UE e França, a troca de criptoativos geralmente é considerada serviço financeiro, podendo ser isenta de VAT. Serviços auxiliares, como consultoria e custódia, podem estar sujeitos a VAT.
Os CASP devem cumprir requisitos mais rigorosos de capital, governança, gestão de riscos e proteção ao cliente, mas esses custos podem ser considerados despesas comerciais dedutíveis.
4.2.5 Investidores Institucionais e Gestores de Fundos
Os lucros de transações de cripto de investidores institucionais são tributados pelo Imposto sobre Sociedades. Empresas ou fundos registrados na França, ao realizar transações, devem incluir ganhos de capital na sua receita anual, tributada a uma taxa padrão de 25%. Dependendo da estrutura do fundo (como UCITS, AIF), o tratamento pode variar, incluindo regimes especiais ou avaliação mark-to-market ao final de cada exercício.
Ao contrário do regime fixo de 30% (PFU) para investidores individuais, pequenas e médias empresas com faturamento abaixo de 7.63 milhões de euros podem aplicar uma taxa reduzida de 15% sobre os primeiros 42.500 euros de lucro, com o restante tributado a 25%.
Tabela 4: Comparação entre investidores individuais e institucionais
Além disso, ao realizar transações transfronteiriças, os investidores institucionais devem considerar tratados fiscais e obrigações de troca de informações sob o CARF/DAC8 (ver seção 3.3).
4.2.6 DeFi e NFT: Categorias de Tributação Ainda Não Claramente Definidas na Legislação Francesa
Participantes de DeFi incluem stakers, provedores de liquidez, usuários de plataformas de empréstimo, entre outros, que obtêm rendimento ao bloquear criptoativos em contratos inteligentes. A definição legal de staking e yield farming na França ainda não está clara, sem legislação ou orientação fiscal específica. Segundo orientações atuais, por contribuírem para a manutenção do sistema blockchain, seus rendimentos podem ser tributados como BNC, reconhecendo-se o valor de mercado na chegada do rendimento, mas essa interpretação ainda requer confirmação.
Participantes de DeFi devem manter registros detalhados, incluindo datas de staking, valores de rendimento, preços de mercado na data, e consultar um profissional de impostos antes de declarar.
A definição fiscal de NFT na França é incerta, sem legislação específica. Dependendo da classificação, a tributação pode variar significativamente: se considerado ativo digital (como criptomoeda), aplica-se uma taxa fixa de 30% ou uma taxa progressiva (0%-45%); se considerado obra de arte, a base de cálculo é o preço de venda, com uma taxa fixa de apenas 6,5%. Essa simplificação e taxa reduzida visam incentivar o comércio de obras de arte.
Devido à incerteza na classificação, negociantes de NFT devem manter registros detalhados de compra, venda, datas, características do NFT, e consultar um especialista para determinar a classificação mais adequada na declaração fiscal.
5 Conclusão e Perspectivas Futuras
A construção institucional da França no setor de criptoativos reflete uma abordagem de equilíbrio entre regulamentação e estímulo à inovação. Com a implementação do MiCAR e o avanço do DAC8/CARF, a França busca transformar sua vantagem regulatória pioneira em uma vantagem competitiva a nível da UE. No entanto, esse processo também marca o fim do anonimato nas transações de cripto, levando o mercado a uma maior transparência e abertura. Para se adaptar às mudanças regulatórias, investidores individuais e institucionais devem adotar estratégias distintas:
Investidores individuais devem criar registros detalhados de transações, usando softwares fiscais especializados, e declarar corretamente além do limite de isenção de 305 euros, evitando riscos de não conformidade por omissão de contas no exterior. Devem também acompanhar o progresso do DAC8/CARF e se preparar para a troca automática de informações a partir de 2027.
As instituições de serviços de cripto devem acelerar a transição de DASP para CASP, reforçando os processos internos de AML/CFT para atender às exigências mais rigorosas de capital e operação sob o MiCAR. Devem também estabelecer sistemas de coleta e reporte de dados para a implementação do DAC8/CARF a partir de 2026. Além disso, tanto instituições quanto indivíduos devem monitorar as orientações regulatórias sobre a classificação de DeFi e NFT, a coordenação com outros países da UE e a consistência na implementação do DAC8/CARF.
