24 horas para submeter 3 pedidos de ETF de criptomoedas, Morgan Stanley faz uma “lição de casa” em criptomoedas

Autor: Felix, PANews

No início do novo ano, as ações da Morgan Stanley no setor de criptomoedas têm sido particularmente frequentes. Não só apresentaram sucessivamente documentos à Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA, solicitando o lançamento de produtos de fundos de criptomoedas à vista, como também planeiam lançar uma carteira digital e suportar ativos tokenizados.

Como uma das maiores empresas globais de gestão de património e o sexto maior banco em gestão de ativos nos EUA, a Morgan Stanley tem vindo a ajustar a sua estratégia no setor de criptomoedas, passando de uma postura cautelosa para uma de adoção ativa. Em comparação com outros bancos como JPMorgan e Goldman Sachs, que têm uma presença mais agressiva no setor de criptomoedas, a Morgan Stanley parece estar a acelerar o seu ritmo, tentando acompanhar a onda de criptomoedas.

Postura cautelosa inicial em relação às criptomoedas

A Morgan Stanley adotou inicialmente uma postura cautelosa em relação às criptomoedas, participando indiretamente através de serviços de custódia e distribuição de produtos de terceiros. Em 2024, após a SEC aprovar os primeiros ETFs de Bitcoin à vista, as criptomoedas começaram a tornar-se mainstream, mas a Morgan Stanley continuou a limitar os investimentos em criptomoedas, permitindo que clientes de alto património (com pelo menos 150 milhões de dólares em ativos) e com uma tolerância ao risco “agressiva” investissem em fundos de Bitcoin ou Ethereum através de contas de corretagem sujeitas a impostos.

Em 2025, com a flexibilização da regulamentação nos EUA e o aumento do volume de ativos em ETFs de criptomoedas, a Morgan Stanley ajustou a sua estratégia. Em setembro de 2025, anunciou uma parceria com o fornecedor de infraestrutura de criptomoedas Zerohash, através da plataforma E-Trade, com planos de oferecer negociações de criptomoedas a investidores de varejo em 2026.

Em outubro de 2025, a Morgan Stanley eliminou completamente as restrições de investimento em criptomoedas, permitindo que todos os clientes (incluindo contas de aposentadoria como IRA e 401(k)) recebessem recomendações e investissem em produtos como ETFs de Bitcoin à vista através de consultores de gestão de património.

Submissão de três pedidos de ETF de criptomoedas em 24 horas

Entrando em 2026, a Morgan Stanley acelerou as suas ações no setor de criptomoedas. Em 6 de janeiro, de acordo com informações divulgadas pela SEC dos EUA, esta empresa de Wall Street, que gere cerca de 6,4 trilhões de dólares em ativos, submeteu os documentos S-1 para um trust de Bitcoin e um trust de Solana, sendo que o trust de Solana também inclui uma funcionalidade de staking.

Em 7 de janeiro, a Morgan Stanley expandiu ainda mais a sua presença no setor de produtos de criptomoedas. Submeteu uma solicitação à SEC dos EUA para lançar um ETF de Ethereum à vista. Este trust irá deter Ethereum, procurando acompanhar a sua evolução de preço, ao mesmo tempo que gera rendimento através do staking de parte das suas posições. O documento indica que o trust refletirá esses rendimentos no seu valor patrimonial líquido, e não os distribuirá diretamente aos acionistas.

A Morgan Stanley, embora não seja uma das principais emissoras de ETFs, gere cerca de 20 ETFs, sendo que atualmente apenas dois são emitidos sob o nome da própria Morgan Stanley. A solicitação do trust de Ethereum demonstra que, em apenas 24 horas, a empresa submeteu três pedidos de ETFs de criptomoedas, evidenciando a sua forte atenção ao setor.

Planeamento para lançar carteira digital na segunda metade do ano

Além de planearem lançar ETFs de BTC, ETH e SOL na plataforma E-Trade, a Morgan Stanley também pretende lançar uma carteira digital própria.

Em 8 de janeiro, a Morgan Stanley delineou planos para investimentos em ativos digitais, negócios corporativos e mercados de private equity. Entre eles, mencionou o lançamento de uma carteira digital desenvolvida internamente ainda este ano, que suportará a posse e gestão de criptomoedas, bem como a integração de ativos tokenizados, incluindo títulos tradicionais (como ações e obrigações), private equity e imóveis, em forma de blockchain, com o objetivo de aprofundar a tokenização de ativos físicos e integrar esses ativos ao setor financeiro tradicional.

Jedd Finn, responsável pela gestão de património na Morgan Stanley, afirmou: “Isto demonstra que a forma como a infraestrutura de serviços financeiros opera está prestes a mudar. Com o tempo e o desenvolvimento da nossa infraestrutura, seremos capazes de integrar melhor os ecossistemas de finanças tradicionais (TradFi) e de finanças descentralizadas (DeFi).”

Não só a Morgan Stanley, mas também bancos tradicionais que anteriormente tinham uma presença limitada no setor de criptomoedas, como o Bank of America e o Citibank, estão a intensificar a sua estratégia em 2026. Por exemplo, o Citibank, a partir de janeiro de 2026, permitirá que os consultores de património recomendem uma alocação de 1-4% em criptomoedas a todos os clientes, e planeia lançar serviços de custódia de criptomoedas em 2026 (desenvolvidos há 2-3 anos), incluindo a posse de tokens nativos de criptomoedas.

De uma postura cautelosa à flexibilização e à adoção ativa, a mudança de atitude da Morgan Stanley no processo de integração das criptomoedas na sociedade mainstream é um reflexo de muitas instituições financeiras tradicionais. Com a aprovação de ETFs e a implementação completa de carteiras digitais, as criptomoedas podem vir a proporcionar uma vantagem competitiva de longo prazo para a Morgan Stanley, acelerando a transformação digital do setor financeiro global.

Leitura adicional: Morgan Stanley submete pedidos de ETF de Bitcoin e Solana, marcando uma nova fase de envolvimento institucional