Primeiro Repo de Stablecoin Institucional Executado com Sucesso em Blockchains públicas

A Solstice Labs, Cor Prime e Membrane Labs anunciaram a conclusão bem-sucedida do primeiro acordo de recompra de moeda estável por moeda estável institucional executado sob documentação de mercado tradicional e liquidado em uma blockchain pública. A transação estabelece um mercado de financiamento de moeda estável padrão e de grau institucional, trazendo mecanismos de liquidez familiares do TradFi diretamente para a infraestrutura de blockchain pública.

Documentação de Repo Tradicional Encontra Liquidação Onchain

O repo foi executado bilateralmente sob um Acordo Global de Recompra e um Anexo de Ativos Digitais, com ambos os ativos e pernas de caixa transferidos diretamente entre carteiras institucionais na Solana e Ethereum. A infraestrutura de crédito pós-negociação da Membrane geriu a liquidação onchain, servindo e gerindo o ciclo de vida, permitindo o movimento de ativos entre cadeias com transferência total de propriedade legal e um unwind estilo repo na maturidade.

Moedas Estáveis Nativas Usadas como Colateral de Repo pela Primeira Vez

Esta transação marca a primeira instância em que uma moeda estável nativa serviu como o ativo em um repo institucional. A Solstice postou sua moeda estável, USX, como colateral, enquanto a Cor Prime forneceu USDC como o componente monetário. Na data de vencimento, a transação será desfeita a um preço que reflete a taxa de repo acordada, espelhando de perto a mecânica legal, operacional e econômica dos mercados de repo tradicionais, em vez de pools de empréstimos automatizados.

Abordando Desafios de Liquidez Duradouros em Moedas Estáveis

As moedas estáveis diferem amplamente em liquidez, estruturas regulatórias e aceitação institucional. Até agora, os emissores e comerciantes careciam de acesso a ferramentas de financiamento comumente utilizadas em mercados tradicionais para gerenciar liquidez, proteger ancoragens ou garantir financiamento de curto prazo sem vender ativos. Esta estrutura de repo introduz um mecanismo de financiamento familiar e disciplinado anteriormente indisponível em mercados onchain.

Gestão de Balanço Aprimorada e Resiliência ao Peg

Ao financiar USX contra USDC através de um repo padronizado, a Solstice ganha maior flexibilidade na gestão do balanço e uma melhor resiliência do peg. A estrutura também permite que os investidores obtenham retornos estruturados utilizando mecânicas de mercado bem compreendidas, alinhando o financiamento de moeda estável com práticas institucionais estabelecidas.

Infraestrutura de Crédito de Grau Institucional em Blockchains Públicas

A Membrane forneceu a infraestrutura de crédito pós-negociação necessária para margem, liquidação e serviço do repo em várias blockchains. A sua plataforma permite que as instituições operem sob estruturas legais estabelecidas enquanto se beneficiam da velocidade, transparência e definitividade da liquidação em blockchain pública.

Liquidez Cross-Chain Ativada por Contrapartes Institucionais

A Cor Prime forneceu a liquidez institucional necessária para executar a transação, atuando como a contraparte OTC e permitindo o primeiro repo de moeda estável cross-chain liquidado em uma blockchain pública. A colaboração demonstra como a integração da liquidez off-chain com a infraestrutura onchain pode melhorar a eficiência do mercado e a alocação de capital.

Colocando as Bases para uma Curva de Financiamento de Moeda Estável

A execução bem-sucedida deste repositório estabelece a base para um verdadeiro mercado de financiamento para moedas estáveis em blockchains públicas. À medida que a estrutura amadurece, os emissores poderão gerenciar a liquidez de forma mais eficaz, os participantes do mercado terão acesso ao financiamento de moedas estáveis de grau institucional, e os investidores poderão ganhar retornos no estilo repo respaldados por ativos digitais.

O Financiamento em Estilo Repo Entra no Ecossistema de Ativos Digitais

Esta transação representa o primeiro passo em direção a uma curva de financiamento de moeda estável padronizada, introduzindo um dos mecanismos de liquidez mais críticos nas finanças globais no ecossistema de ativos digitais e sinalizando uma mudança significativa em direção à institucionalização dos mercados de crédito em cadeia.