Investigação

Em outubro de 2025, a capitalização total do mercado de criptomoedas seguiu um padrão de “subida e queda”, evidenciando a debilidade da confiança dos investidores e uma tendência de estabilização. Impulsionada pela narrativa “BTCFi”, a Starknet atingiu máximos históricos em entradas de capital e atividade em cadeia, com o TVL a aumentar de 170 milhões de dólares no final de setembro para 245 milhões de dólares. Os mercados de previsão registaram forte dinamismo, com a Polymarket e a Kalshi a somarem um volume mensal conjunto acima de 7 mil milhões de dólares. As moedas de privacidade registaram um regresso expressivo, com a ZEC a valorizar mais de 440% durante o mês, liderando o movimento ascendente. No segmento de financiamento, o setor Web3 fechou 130 operações no valor total de 5,12 mil milhões de dólares, uma subida de 28,43% em relação ao mês anterior. O montante captado disparou 104,8% — o segundo valor mais elevado dos últimos doze meses —, com a maioria dos fundos direcionada para DeFi (2,15 mil milhõ

Relatório Diário Gate Research: No dia 17 de novembro, o BTC mantém uma tendência descendente de curto prazo, com os 92 976 USD a constituírem um mínimo-chave e a servirem de principal suporte para os investidores otimistas. O ETH também apresenta uma consolidação fraca de curto prazo, mas já revelou um sinal de recuperação após tocar o mínimo de 3 004 USD. Os ETFs spot de Ethereum registaram a terceira maior saída líquida semanal da história, no valor de 729 milhões USD. As posições em contratos de ZEC superaram os 1,5 mil milhões USD, atingindo um novo máximo histórico, acompanhadas por um aumento relevante na atividade de negociação em redes de privacidade. Por outro lado, os reguladores japoneses tencionam reclassificar o BTC, o ETH e outras criptomoedas como produtos financeiros, o que poderá permitir a redução da taxa de imposto para 20 %.

Em outubro, o Bitcoin registou a sua primeira perda mensal desde 2018, com o mercado global de criptomoedas a apresentar um desempenho bastante inferior face aos ativos de risco tradicionais. Apesar desta fraqueza, os 30% principais portfólios de fundos quantitativos alcançaram uma rentabilidade anualizada de 35,4%, superando de forma significativa o Bitcoin. A estratégia Hedging Investment-USDT destacou-se ao garantir um retorno positivo de 5%, mesmo quando o Bitcoin recuou mais de 5,5% durante o mês. As perdas acumuladas nos fundos quantitativos mantiveram-se muito reduzidas, com o drawdown máximo da estratégia USDT a atingir apenas -0,01%. Para novembro, espera-se que as condições macroeconómicas de liquidez e as expectativas de política continuem a direcionar o mercado, enquanto o setor cripto deverá manter-se numa fase de consolidação marcada por “alta volatilidade e baixa tendência”.

Relatório Semanal Gate Research: O Bitcoin registou oscilações entre $100 300 e $107 500 na semana passada, prevendo-se a continuação da sua fase de consolidação. A Visa avançou com um projeto-piloto de pagamentos em stablecoin, permitindo às plataformas remunerar diretamente criadores de conteúdos e freelancers em USDC. A VCI Global pretende investir $100 milhões na aquisição do token OOB da Oobit, uma empresa de pagamentos cripto suportada pela Tether. O número de validadores Ethereum recuou para os níveis de abril de 2024, enquanto o tempo de espera na fila de saída atingiu um novo máximo histórico. Por sua vez, o número de endereços ativos na Solana diminuiu para 3,3 milhões, o valor mais baixo do último ano. Os agentes da x402 Network processaram mais de 18,82 milhões de transações, o que representa um crescimento de 35 vezes desde maio.

Entre 28 de outubro e 10 de novembro de 2025, o mercado cripto manteve o seu padrão rotativo, com BTC e ETH a ultrapassarem 105 800 $ e 3 630 $, respetivamente. As narrativas de Prova de Trabalho (PoW) e Inteligência Artificial (IA) assumiram-se como os principais motores da dinâmica do mercado. ORE valorizou 514 %, enquanto AIA e SOON cresceram 238 % e 188 %, respetivamente, atraindo entradas significativas nos setores de IA e aplicações emergentes. ICP, ZEC e FIL registaram avanços e consolidaram a tendência ascendente impulsionada pela conjugação de narrativa e tecnologia. Recentemente, projetos em setores emergentes como IA, Layer2, sistemas de reputação social e verificação de identidade lançaram campanhas de airdrop — este relatório resume os principais métodos de participação para ajudar os utilizadores a identificar oportunidades de recuperação do mercado e potencial valorização.

Relatório Diário Gate Research: Em 7 de novembro, o BTC manteve-se numa fase de consolidação pouco expressiva de curto prazo, oscilando de forma estreita em torno dos 101 500 $. O ETH prolongou a sua tendência descendente, encontrando-se agora em consolidação próxima dos 3 310 $. As stablecoins remuneradas registaram a maior saída semanal desde o colapso da Luna, atingindo um total de 1 mil milhões $. A Gate lançou uma plataforma de lançamento Web3 descentralizada, introduzindo um novo modelo de emissão de tokens totalmente em blockchain. A Google Finance anunciou a intenção de integrar dados de mercados de previsão da Kalshi e da Polymarket, aproximando as finanças tradicionais dos ecossistemas de dados Web3.

Este relatório salienta que, em outubro de 2025, o Total Value Secured (TVS) do setor global de oracles ultrapassou os $102,1 mil milhões de dólares, com uma capitalização de mercado total de $14,1 mil milhões de dólares. A Chainlink domina o mercado, enquanto os concorrentes evoluem da mera escalabilidade técnica para a sustentabilidade do modelo económico e a interoperabilidade entre cadeias. O relatório indica que o crescimento dos oracles entrou numa fase de “efeito multiplicador”. O dinamismo está a deslocar-se da procura nativa de DeFi para os Ativos do Mundo Real (RWA), que se estão a afirmar como o principal motor da adoção institucional. Simultaneamente, a comunicação entre cadeias (Protocolo de Comunicação entre Cadeias - CCIP), os mercados de previsão e os oracles integrados com IA deverão definir a próxima fase de crescimento. Do ponto de vista económico, o setor está a passar de um modelo “pay-per-call” para um paradigma de staking de serviços, sinalizando um regresso à lógica de avaliação centra

Relatório Diário da Gate Research: No dia 10 de novembro, o BTC manteve-se estável em torno dos 103 000 $, depois acelerou e atingiu um máximo de curto prazo de 106 683 $. A ETH encontrou suporte na zona dos 3 480 $ e iniciou uma nova subida, atingindo um máximo de curto prazo de 3 658 $. A receita diária da ORE superou 1 milhão $, com o protocolo V2 a desencadear uma corrida à mineração na Solana. O volume de transações do ecossistema do protocolo x402 caiu 90% em apenas duas semanas. A Filecoin estabeleceu uma parceria com a Avalanche para construir uma ponte de dados nativa intercadeias, acelerando a implementação de infraestruturas modulares.

Relatório Diário Gate Research: O Bitcoin recuperou a partir do suporte dos 100 000 $, formando uma tendência ascendente em torno dos 104 000 $. O Ethereum estabilizou e recuperou na zona dos 3 200 $ após um forte choque de liquidez. Uma corretora centralizada listou o par SEAM/USDT, ampliando os canais de negociação e impulsionando o SEAM em 74,17 % nas últimas 24 horas. O WLFI valorizou 18,75 % nas últimas 24 horas, beneficiando de um ambiente macroeconómico mais favorável, ventos políticos positivos e dinâmica técnica. A Ethereum Foundation lançou o roteiro da equipa dAI para 2026, reforçando o interesse do mercado na narrativa IA+Web3. Por outro lado, o Senado aprovou um diploma para terminar a paralisação governamental, podendo assim encerrar a mais longa paralisação da história.

Este relatório apresenta uma síntese do panorama de financiamento Web3 em outubro de 2025. Durante este mês, foram concretizados 130 negócios, tendo sido angariados 5,12 mil milhões $, o que representa um aumento mensal de 104,8% – o segundo valor mais alto dos últimos doze meses. As rondas estratégicas impulsionaram a maioria do financiamento, representando mais de 70% do total, em grande parte graças ao crescimento exponencial do mercado de previsões Polymarket e à rápida integração entre CeFi e TradFi. O setor DeFi destacou-se, ao captar 2,15 mil milhões $, evidenciando a concentração de capital em aplicações financeiras inovadoras. Relativamente à estrutura do financiamento, os projetos com captação entre 3M–10M $ corresponderam a quase um terço das rondas, enquanto os projetos com financiamento inferior a 1M $ registaram apenas 5,9%, o valor mais baixo dos últimos tempos. O relatório salienta ainda projetos financiados de referência, como Orochi Network, KapKap, Voyage, TBook e Lava.

Relatório Diário Gate Research: A 12 de novembro, o mercado de criptomoedas manteve-se numa fase de consolidação fraca, com o sentimento geral do mercado a permanecer contido. O BTC registou uma subida de 0,36%, fixando-se nos 103 261 USDT, enquanto o ETH valorizou 0,87% para 3 448 USDT, com os indicadores técnicos a apontarem para um abrandamento da pressão vendedora. Entre os tokens em destaque, a Lisk (+52,65%) liderou o mercado graças a fortes entradas motivadas pelo EMpower Fund e pela expansão em mercados emergentes; a Allora (+10,54%) ganhou destaque com o lançamento do mainnet e a implementação multi-chain, reacendendo o interesse na narrativa AI + Web3; e a Canton Network (+11,81%) destacou-se no segmento de blockchain empresarial com o novo modelo económico “Cantonics” e o programa de incentivos para developers. Por seu turno, o Gate Connect lançou a primeira funcionalidade de off-ramp de criptomoedas via Apple Pay, promovendo a adoção de pagamentos Web3. Além disso, carteiras whale acumularam mais

Segundo a Gate Research, o Bitcoin valorizou até cerca de 106 000 $ esta semana, após ter descido pontualmente abaixo dos 100 000 $, devido ao abrandamento das preocupações sobre a paralisação do governo dos EUA e ao aumento da propensão ao risco. Formou-se um sinal preliminar de cruzamento de alta no MACD, mas tanto o volume de negociação como o afluxo de capitais continuam reduzidos, indicando que a tendência ascendente ainda não está confirmada. O Ethereum continua a oscilar entre 3 400 $ e 3 650 $, registando uma recuperação limitada. No geral, o sentimento do mercado permanece cauteloso e o recente movimento ascendente parece ser uma correção técnica, não representando ainda o início de uma nova fase de valorização.

Relatório Diário Gate Research: As expectativas de cortes de taxas de juro futuros encontraram resistência, originando uma retração nos ativos de risco. O Bitcoin desvalorizou para o mínimo de 105 312 $, registando uma queda diária superior a 2,5%. O Ethereum permanece numa fase corretiva, com a evolução do preço e o sentimento do mercado a apontarem para uma tendência negativa. O segmento das moedas de privacidade subiu cerca de 15%, liderado pela Decred, que valorizou 68,28% em 24 horas. A proposta de governança da Unite reduziu a pressão vendedora no curto prazo e reforçou a orientação para o crescimento a longo prazo, levando a uma subida de 146,18% da UNITE em 24 horas. Por sua vez, a FTSE Russell anunciou uma parceria com a Chainlink para disponibilizar os seus índices e dados de mercado em blockchain, enquanto a Donut Labs concluiu uma ronda de investimento inicial de 15 milhões de dólares, impulsionando o desenvolvimento de terminais de negociação de criptomoedas baseados em IA.

A Gate Research informou que o Bitcoin caiu abaixo dos 100 000 $ esta semana, o que aconteceu pela primeira vez desde junho. O ativo atingiu um valor mínimo de 99 932 $ e quebrou a média móvel de 200 dias, sendo esta a segunda maior queda diária do ano.

Relatório Semanal da Gate Research: O BTC interrompeu o seu movimento técnico de recuperação, mantendo uma dinâmica de curto prazo fraca. O ETH também apresenta uma recuperação pouco expressiva, condicionada pelas médias móveis de curto prazo. A Balancer confirmou, num relatório preliminar, a exploração de uma falha na lógica de arredondamento. O lançamento da rede principal da Monad está previsto para 24 de novembro, com a janela de reivindicação do token MON já foi encerrada. Os fluxos dos ETF de BTC à vista tornaram-se positivos, sinalizando uma recuperação momentânea do sentimento de mercado. A capitalização total do mercado spot de criptomoedas recuperou para 3,45 mil milhões $, com o sentimento geral do mercado mostra sinais de estabilização no curto prazo.