Cảnh báo Hawk-Eye: Doanh thu của Hải Thịnh Tân Tài giảm

Sina Finance Listed Company Research Institute | Financial Report Eagle Eye Warning

Ngày 25 tháng 3, Hǎishùn Xīncái phát hành báo cáo hàng năm 2025, ý kiến kiểm toán là ý kiến kiểm toán tiêu chuẩn không bảo lưu.

Báo cáo cho thấy, doanh thu hoạt động cả năm 2025 của công ty là 1.105 tỷ nhân dân tệ, giảm 3.3% so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ là -23.2669 triệu nhân dân tệ, giảm 131.19%; lợi nhuận ròng trừ các khoản ngoại lệ thuộc về cổ đông công ty mẹ là -46.7988 triệu nhân dân tệ, giảm 167.22%; lợi nhuận cơ bản trên mỗi cổ phiếu là -0.13 nhân dân tệ/cổ phiếu.

Kể từ khi niêm yết vào tháng 1 năm 2016, công ty đã chia cổ tức bằng tiền mặt 12 lần, tổng số cổ tức đã thực hiện là 333 triệu nhân dân tệ.

Hệ thống cảnh báo Eagle Eye của báo cáo tài chính công ty niêm yết lần lượt từ các góc độ chất lượng hiệu quả, khả năng sinh lời, áp lực và an toàn về vốn, cùng với hiệu quả vận hành, tiến hành phân tích định lượng thông minh báo cáo hàng năm 2025 của Hǎishùn Xīncái.

I. Về mặt chất lượng hiệu quả

Trong kỳ báo cáo, doanh thu của công ty là 1.105 tỷ nhân dân tệ, giảm 3.3% so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng là -15.8412 triệu nhân dân tệ, giảm 119.58%; dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh là 95.5865 triệu nhân dân tệ, giảm 40.74%.

Xem xét tổng thể hiệu quả, cần chú ý đến:

• Doanh thu giảm. Trong kỳ báo cáo, doanh thu là 1.1 tỷ nhân dân tệ, giảm 3.3%.

• Lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ giảm mạnh. Trong kỳ báo cáo, lợi nhuận ròng là -0.2 tỷ nhân dân tệ, giảm 131.19%.

• Lợi nhuận ròng trừ các khoản ngoại lệ giảm mạnh. Trong kỳ báo cáo, lợi nhuận ròng trừ các khoản ngoại lệ là -0.5 tỷ nhân dân tệ, giảm 167.23%.

• Lợi nhuận ròng trong 3 năm gần nhất lần đầu tiên âm. Trong kỳ báo cáo, lợi nhuận ròng là âm, -0.2 tỷ nhân dân tệ.

Xem xét tỷ lệ doanh thu so với chi phí và các khoản phí trong kỳ, cần chú ý đến:

• Doanh thu hoạt động và biến động thuế và phụ phí lệch pha. Trong kỳ báo cáo, doanh thu hoạt động giảm 3.3% so với cùng kỳ, trong khi thuế và phụ phí tăng 17.2%, thể hiện sự lệch pha.

Kết hợp chất lượng tài sản vận hành, cần chú ý đến:

• Tỷ lệ khoản phải thu / doanh thu liên tục tăng. Trong 3 kỳ báo cáo gần nhất, tỷ lệ này lần lượt là 24.78%, 26.44%, 27.81%, liên tục tăng.

II. Về khả năng sinh lời

Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ lợi nhuận gộp của công ty là 22.38%, giảm 22.36% so với cùng kỳ; tỷ lệ lợi nhuận ròng là -1.43%, giảm 120.25%; lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (tính trung bình) là -1.38%, giảm 133.41%.

Kết hợp hiệu quả kinh doanh, cần chú ý đến:

• Tỷ suất lợi nhuận gộp từ bán hàng liên tục giảm. Trong 3 kỳ báo cáo gần nhất, tỷ lệ này lần lượt là 30.19%, 28.83%, 22.38%, xu hướng giảm đều đặn.

• Tỷ suất lợi nhuận ròng từ bán hàng liên tục giảm. Trong 3 kỳ báo cáo gần nhất, lần lượt là 9.24%, 7.08%, -1.43%, xu hướng giảm.

Kết hợp hiệu quả tài sản của công ty, cần chú ý đến:

• Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu trung bình 3 năm gần nhất thấp hơn 7%. Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ này trung bình có trọng số là -1.38%, thấp hơn 7%.

• Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu liên tục giảm. Trong 3 kỳ báo cáo gần nhất, lần lượt là 4.88%, 4.13%, -1.38%, xu hướng giảm.

• Tỷ lệ hoàn vốn trên vốn đầu tư thấp hơn 7%. Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ này là -0.48%, trung bình 3 kỳ thấp hơn 7%.

Xem xét rủi ro giảm giá trị, cần chú ý đến:

• Tỷ lệ biến động của thương hiệu vượt quá 30%. Trong kỳ báo cáo, số dư thương hiệu là 0.2 tỷ nhân dân tệ, biến động so với đầu kỳ là 370.48%.

• Số tiền giảm giá trị tài sản so với cùng kỳ vượt quá 30%. Trong kỳ báo cáo, khoản giảm giá trị tài sản là -0.5 tỷ nhân dân tệ, giảm 184.43% so với cùng kỳ.

III. Áp lực và an toàn về vốn

Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ nợ trên tài sản của công ty là 43.05%, tăng 17.43% so với cùng kỳ; tỷ lệ thanh khoản hiện tại là 2.27, tỷ lệ thanh khoản nhanh là 1.89; tổng nợ là 9.22 tỷ nhân dân tệ, trong đó nợ ngắn hạn là 3.02 tỷ, chiếm 32.72% tổng nợ.

Xem xét tình hình tài chính tổng thể, cần chú ý đến:

• Tỷ lệ nợ trên tài sản liên tục tăng. Trong 3 kỳ báo cáo gần nhất, tỷ lệ này lần lượt là 35.62%, 36.66%, 43.05%.

• Tỷ lệ thanh khoản hiện tại liên tục giảm. Trong 3 kỳ gần nhất, tỷ lệ này lần lượt là 2.9, 2.44, 2.27, cho thấy khả năng thanh toán ngắn hạn giảm sút.

Xem xét áp lực vốn ngắn hạn, cần chú ý đến:

• Tỷ lệ tiền mặt so với nợ ngắn hạn giảm. Trong 3 kỳ, tỷ lệ này lần lượt là 1.01, 1.01, 0.83, giảm liên tục.

Xem xét áp lực vốn dài hạn, cần chú ý đến:

• Tiền mặt và các quỹ tiền tệ có thể trang trải nợ ngắn hạn, nhưng không đủ để trang trải nợ dài hạn. Trong kỳ, tỷ lệ tiền mặt và các quỹ tiền tệ so với tổng nợ là 0.63, thấp hơn 1.

• Tỷ lệ thanh toán nợ bằng tiền mặt giảm dần. Trong 3 kỳ, tỷ lệ này lần lượt là 0.9, 0.73, 0.63.

Xem xét quản lý vốn, cần chú ý đến:

• Tỷ lệ lãi suất thu nhập từ lãi / tiền mặt thấp hơn 1.5%. Trong kỳ, tiền mặt là 3.2 tỷ nhân dân tệ, nợ ngắn hạn là 2 tỷ, tỷ lệ thu nhập lãi / tiền mặt trung bình là 0.591%, thấp hơn 1.5%.

• Thay đổi lớn trong khoản trả trước. Trong kỳ, khoản trả trước là 0.2 tỷ nhân dân tệ, biến động so với đầu kỳ là 156.27%.

• Tốc độ tăng khoản trả trước cao hơn tốc độ tăng chi phí kinh doanh. Trong kỳ, khoản trả trước tăng 156.27% so với đầu kỳ, trong khi chi phí kinh doanh tăng 5.46%, tốc độ này cao hơn.

IV. Hiệu quả vận hành

Trong kỳ báo cáo, tỷ lệ vòng quay khoản phải thu là 3.63, giảm 11.91% so với cùng kỳ; tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho là 3.96, tăng 2.11%; tỷ lệ vòng quay tổng tài sản là 0.38, giảm 1.92%.

Xem xét tài sản vận hành, cần chú ý đến:

• Tỷ lệ khoản phải thu / tổng tài sản liên tục tăng. Trong 3 kỳ gần nhất, tỷ lệ này lần lượt là 8.47%, 10.47%, 10.58%.

Xem xét tài sản dài hạn, cần chú ý đến:

• Giá trị sản lượng thu nhập từ tài sản cố định giảm theo từng năm. Trong 3 kỳ báo cáo gần nhất, tỷ lệ doanh thu / giá trị nguyên bản của tài sản cố định lần lượt là 1.97, 1.03, 0.91, liên tục giảm.

Nhấn vào Eagle Eye cảnh báo của Hǎishùn Xīncái để xem chi tiết cảnh báo mới nhất và dự báo tài chính trực quan.

Giới thiệu hệ thống cảnh báo Eagle Eye của báo cáo tài chính công ty niêm yết: Đây là hệ thống phân tích tài chính chuyên nghiệp, tự động hóa của các công ty niêm yết. Eagle Eye tập hợp các chuyên gia tài chính uy tín từ các tổ chức kiểm toán và công ty niêm yết, phân tích theo nhiều góc độ như tăng trưởng hiệu quả, chất lượng lợi nhuận, áp lực và an toàn vốn, cùng hiệu quả vận hành, cung cấp cảnh báo về các rủi ro tài chính tiềm ẩn dưới dạng hình ảnh và văn bản. Đáp ứng nhu cầu nhận diện và cảnh báo rủi ro tài chính của các tổ chức tài chính, công ty niêm yết, cơ quan quản lý, với các giải pháp kỹ thuật chuyên nghiệp, hiệu quả và tiện lợi.

Truy cập Eagle Eye: Ứng dụng Sina Finance - Thị trường - Trung tâm dữ liệu - Eagle Eye hoặc Trang phân tích cổ phiếu - Tài chính - Eagle Eye

Lời tuyên bố: Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Bài viết dựa trên dữ liệu của bên thứ ba tự động phát hành, không đại diện cho quan điểm của Sina Finance, mọi thông tin xuất hiện trong bài chỉ mang tính tham khảo, không cấu thành đề xuất đầu tư cá nhân. Nếu có sai lệch, vui lòng dựa theo thông báo chính thức. Mọi thắc mắc xin liên hệ: biz@staff.sina.com.cn.