Bảo hiểm 2 tỷ nhân dân tệ mỗi ngày, lợi nhuận ròng tăng 44%! China Life đẩy nhanh tiến trình gia nhập thị trường, tổng lợi nhuận đầu tư đến năm 2025 gần 3877 tỷ yuan

Vào tối ngày 25 tháng 3, China Life (601628.SH/02628.HK) chính thức công bố báo cáo năm 2025. Là “người dẫn đầu” trong ngành bảo hiểm nhân thọ trong nước, China Life đã trình bày một bản thành tích về quy mô và lợi nhuận cùng tăng trong năm cuối của kế hoạch “14 năm 5”, hoàn thành nhiệm vụ.

Dữ liệu trong báo cáo cho thấy, năm 2025, tổng phí bảo hiểm của China Life lần đầu vượt mốc 7000 tỷ nhân dân tệ, lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông chính tăng 44,1% so với cùng kỳ trên nền cao cơ sở, tốc độ tăng giá trị kinh doanh mới trong một năm đạt mức cao nhất kể từ năm 2017; tổng tài sản của công ty đạt 7,59 triệu tỷ nhân dân tệ, tổng lợi nhuận đầu tư trong năm gần 3877 tỷ nhân dân tệ, tỷ suất lợi nhuận đầu tư tăng lên 6,09%.

Tuy nhiên, sau những số liệu ấn tượng, China Life cũng đối mặt với những áp lực chung của ngành, chẳng hạn như nhân lực bảo hiểm cá nhân vẫn trong chu kỳ thu hẹp, ảnh hưởng của biến động tài sản quyền chọn đến báo cáo tài chính, quá trình chuyển đổi vẫn cần tiếp tục đẩy mạnh.

Nguồn hình: Tuchong Creative

Phí bảo hiểm ổn định trên 7000 tỷ, giá trị kinh doanh mới tăng mạnh

Năm 2025, China Life đạt tổng phí bảo hiểm 7298,87 tỷ nhân dân tệ, tăng 8,7% so với cùng kỳ, lần đầu tiên vượt mốc 7000 tỷ, tương đương với khoảng 20 tỷ nhân dân tệ phí bảo hiểm mỗi ngày. Là chỉ số đo lường giá trị cốt lõi của công ty bảo hiểm nhân thọ, giá trị kinh doanh mới trong một năm của China Life đạt 457,52 tỷ nhân dân tệ, tăng 35,7% so với cùng kỳ, tốc độ tăng trưởng đạt mức cao nhất kể từ năm 2017, khả năng tạo giá trị rõ ràng được phục hồi.

Về cấu trúc kinh doanh, phí gia hạn đóng vai trò nổi bật, trong năm đạt 4958,08 tỷ nhân dân tệ, chiếm gần 68% tổng phí bảo hiểm, cung cấp nền tảng vững chắc cho tính ổn định dòng tiền của công ty; phí bảo hiểm mới đạt 2340,79 tỷ nhân dân tệ, tăng 9,29%, cơ cấu kinh doanh cốt lõi duy trì ổn định.

Về chiến lược sản phẩm, trong môi trường lãi suất giảm, China Life tăng cường phân bổ các sản phẩm lợi nhuận biến động, loại hình này chiếm gần 50% phí bảo hiểm trả trong năm đầu. Trong đó, các sản phẩm bảo hiểm chia thưởng trong kỳ đạt tốc độ tăng nhanh, tỷ trọng phí bảo hiểm trả trong năm đầu của kênh cá nhân tăng lên gần 60%, phù hợp hiệu quả với sự thay đổi của thị trường. Tuy nhiên, tăng trưởng của các sản phẩm bảo hiểm dài hạn truyền thống gặp áp lực, phí bảo hiểm trả trong năm của các hợp đồng kỳ hạn 10 năm trở lên trong phí bảo hiểm mới là 521,97 tỷ nhân dân tệ, giảm 7,78% so với cùng kỳ.

Về xây dựng kênh phân phối, China Life đã hình thành mô hình “bảo hiểm cá nhân giữ giá trị, bảo hiểm ngân hàng mở rộng quy mô”. Kênh bảo hiểm cá nhân là trung tâm tạo giá trị của công ty, năm 2025 đạt tổng phí bảo hiểm 5517,90 tỷ nhân dân tệ, tăng 4,3%; phí bảo hiểm trả trong năm đầu của các hợp đồng kỳ hạn 10 năm trở lên là 521,48 tỷ nhân dân tệ, chiếm 58,48% phí bảo hiểm cá nhân trả trong năm đầu. Tính đến cuối năm 2025, lực lượng bán hàng bảo hiểm cá nhân là 587 nghìn người, quy mô đứng đầu ngành, nhưng vẫn trong giai đoạn thu hẹp so với đỉnh cao lịch sử. Tuy nhiên, công ty đã nâng cao năng suất trung bình qua mô hình tăng cường và đào tạo, giúp giá trị kinh doanh mới của kênh bảo hiểm cá nhân tăng 25,5% so với cùng kỳ, chất lượng hoạt động tiếp tục được cải thiện.

Kênh bảo hiểm ngân hàng cũng trở thành điểm sáng trong thành tích của China Life năm 2025. Báo cáo cho biết, tổng phí bảo hiểm của kênh ngân hàng trong năm đạt 1108,74 tỷ nhân dân tệ, tăng 45,5%; phí bảo hiểm mới tăng 95,7% so với cùng kỳ, dưới sự hướng dẫn của chính sách quản lý “báo hành hợp nhất”, đạt được cả quy mô và chất lượng.

Về sự trỗi dậy của kênh ngân hàng trong ngành bảo hiểm, ông Zhou Jin, đối tác tư vấn ngành tài chính của Tianzhi International, cho biết, một mặt, trong những năm gần đây, quy mô nhân lực và phí bảo hiểm của kênh cá nhân trong ngành bảo hiểm liên tục giảm, nhưng sau khi thực hiện chính sách “báo hành hợp nhất”, kênh ngân hàng đã giảm đáng kể chi phí, liên tục tăng sức hấp dẫn đối với các công ty bảo hiểm; mặt khác, trong xu hướng lãi suất thấp, ngành bảo hiểm đang thúc đẩy chuyển đổi các sản phẩm chia thưởng, tận dụng cơ hội chuyển đổi dự trữ, kênh ngân hàng có lợi thế tự nhiên về các kịch bản, do đó các công ty bảo hiểm đã tăng cường đầu tư vào kênh, thúc đẩy mạnh mẽ doanh số bán hàng mới qua kênh ngân hàng.

Tổng tài sản vượt 7,5 nghìn tỷ, lợi nhuận đầu tư gần 3877 tỷ

Tính đến cuối năm 2025, tổng tài sản của China Life đạt 7,59 triệu tỷ nhân dân tệ, trong đó tài sản đầu tư đạt 7,42 triệu tỷ, tăng 12,3% so với cùng kỳ, quy mô đứng đầu ngành. Trong môi trường lãi suất thấp, công ty kiên trì theo hướng “thu nhập cố định chủ đạo, tăng cường quyền chọn”.

Về chỉ số lợi nhuận, năm 2025, China Life đạt lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông chính 1540,78 tỷ nhân dân tệ, tăng 44,1%; lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là 5,45 nhân dân tệ, tăng 44,1% so với cùng kỳ, khả năng sinh lời rõ rệt.

Về tăng trưởng lợi nhuận ròng, China Life giải thích trong báo cáo rằng, công ty liên tục thúc đẩy liên kết tài sản và nợ phải trả, đẩy mạnh đa dạng hóa sản phẩm và hoạt động, kiểm soát chi phí nợ một cách khoa học, nâng cao hiệu quả đầu tư, đồng thời tối ưu hóa phân bổ các loại tài sản lớn, giúp lợi nhuận đầu tư tăng mạnh.

Dữ liệu trong báo cáo cho thấy, năm 2025, China Life đạt tổng lợi nhuận đầu tư 3876,94 tỷ nhân dân tệ, tăng 25,8%; tỷ suất lợi nhuận đầu tư đạt 6,09%, tăng 59 điểm cơ bản so với cùng kỳ, nổi bật trong ngành. Tuy nhiên, do ảnh hưởng của biến động giá trị hợp lý của tài sản tài chính và các biến động tài chính của hợp đồng bảo hiểm, lợi ích tổng hợp khác giảm rõ rệt so với cùng kỳ.

Về cấu trúc phân bổ tài sản, tính đến cuối năm 2025, tỷ lệ tài sản tài chính cố định đến hạn của China Life đạt 70,51%, chủ yếu là trái phiếu, tiền gửi có kỳ hạn và các sản phẩm tài chính trái phiếu, cung cấp nền tảng lợi nhuận ổn định. Đồng thời, China Life tích cực thúc đẩy dòng vốn trung dài hạn tham gia thị trường, tận dụng cơ hội thị trường, tăng cường đầu tư vào quyền chọn, quy mô đầu tư cổ phần trên thị trường công khai vượt 1,2 triệu tỷ nhân dân tệ, tăng hơn 4500 tỷ so với đầu năm. Trong đó, tính đến cuối năm 2025, tỷ lệ phân bổ cổ phiếu và quỹ (không bao gồm quỹ thị trường tiền tệ) từ cuối năm 2024 là 12,18% đã tăng lên 16,89%, giúp tăng tính linh hoạt và khả năng sinh lời của danh mục đầu tư.

Kết hợp với các thông tin đã công bố trong báo cáo năm 2025 của các công ty niêm yết, trong quý 4 năm 2025, China Life đứng trong top 10 cổ đông lưu hành của nhiều công ty niêm yết như China Unicom (600050.SH), Zijin Mining (601899.SH), CITIC Bank (601998.SH), với giá trị cổ phần cuối năm đều vượt 6 tỷ nhân dân tệ; ngoài ra, trong quý 4 năm 2025, China Life còn trở thành một trong những cổ đông lớn của các công ty như Yuanjie Technology (688498.SH), mở rộng danh mục đầu tư.

Trong giai đoạn phân phối lợi nhuận, cổ tức dành cho cổ đông của China Life cũng tăng theo, dự kiến sẽ phát hành cổ tức tiền mặt cuối kỳ năm 2025 mỗi cổ phiếu 0,618 nhân dân tệ (bao gồm thuế), cộng với cổ tức tiền mặt giữa kỳ mỗi cổ phiếu 0,238 nhân dân tệ, tổng cổ tức cả năm là 0,856 nhân dân tệ mỗi cổ phiếu (bao gồm thuế), tổng số tiền cổ tức phát hành trong năm là 24,195 tỷ nhân dân tệ. Tổng cổ tức bằng tiền mặt trong năm tăng 32% so với cùng kỳ, tỷ lệ cổ tức trên lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông trong báo cáo hợp nhất là 16%. Tuy nhiên, phương án phân phối lợi nhuận cuối kỳ năm 2025 vẫn đang chờ sự phê duyệt của Đại hội cổ đông thường niên của China Life năm 2025 để có hiệu lực.