Hóa Thái Kỳ Hối: Trump nói Mỹ sẽ rút khỏi sớm, Eo biển Hormuz vẫn bị phong tỏa, vàng bạc sẽ đi như thế nào?

Nhãn nóng lĩnh vực

            Chọn cổ phiếu tự do
Trung tâm dữ liệu
Trung tâm thị trường
Dòng vốn chảy
Giao dịch mô phỏng
        

        Phiên bản khách hàng

Nguồn: Huatai Futures

Tác giả: Thư Trường

Phân tích thị trường

Về địa lý, Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố Mỹ sẽ “rút khỏi” Iran (trong chiến tranh) “rất nhanh”, nhưng nếu tình hình thay đổi sau khi rút lui, vẫn có thể can thiệp trở lại. Ngoài ra, sau khi các đồng minh NATO từ chối giúp đỡ chống Iran, Tổng thống Mỹ Trump đã chỉ trích NATO là “hổ giấy”, và cho biết đang “nghiêm túc xem xét” rút Mỹ khỏi NATO. Về phía Iran, Phó Chủ tịch Quốc hội cho biết, hiện lãnh tụ tối cao chưa phê duyệt bất kỳ cuộc đàm phán nào; Ngoại trưởng Araghchi nói rằng, eo biển Hormuz trong tương lai không cho phép các thế lực bên ngoài can thiệp. Về eo biển Hormuz, Lực lượng Cách mạng Hồi giáo Iran cho biết, tình hình eo biển Hormuz đang nằm chắc trong tay họ, không bị mở ra bởi “diễn xuất ngu ngốc” của Trump.

Thị trường hợp đồng tương lai và khối lượng giao dịch:

Ngày 01-04-2026, hợp đồng chủ lực vàng giao dịch tại Thượng Hải mở cửa ở 1022,92 nhân dân tệ/gram, đóng cửa ở 1053,18 nhân dân tệ/gram, biến động 3,24% so với ngày giao dịch trước. Khối lượng giao dịch trong ngày là 41.087 hợp đồng, lượng vị thế là 129.725 hợp đồng. Trong đêm hôm qua, hợp đồng vàng chủ lực tại Thượng Hải mở cửa ở 1052,78 nhân dân tệ/gram, đóng cửa ở 1057,84 nhân dân tệ/gram, tăng 0,44% so với buổi chiều hôm trước.

Ngày 01-04-2026, hợp đồng bạc chủ lực tại Thượng Hải mở cửa ở 18.300,00 nhân dân tệ/kg, đóng cửa ở 18.918,00 nhân dân tệ/kg, biến động 4,37% so với ngày giao dịch trước. Khối lượng giao dịch trong ngày là 928.197 hợp đồng, lượng vị thế là 248.865 hợp đồng. Trong đêm hôm qua, hợp đồng bạc tại Thượng Hải mở cửa ở 18.750 nhân dân tệ/kg, đóng cửa ở 18.795 nhân dân tệ/kg, giảm 0,65% so với buổi chiều hôm trước.

Giám sát lợi suất trái phiếu Mỹ và chênh lệch lãi suất:

Ngày 01-04-2026, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm kết thúc ở 4,317%, không đổi so với ngày giao dịch trước, chênh lệch lợi suất giữa kỳ hạn 10 năm và 2 năm là 0,518%, tăng 0,21 điểm cơ bản so với ngày hôm trước.

Thay đổi trong lượng vị thế và khối lượng giao dịch của Sở Giao dịch Kim loại vàng bạc:

Ngày 01-04-2026, hợp đồng Au2606 tăng 2.269 hợp đồng vị thế mua so với ngày hôm trước, trong khi vị thế bán giảm 422 hợp đồng. Trong ngày giao dịch trước, tổng khối lượng giao dịch của hợp đồng vàng là 389.484 hợp đồng, giảm 9,95% so với ngày hôm trước. Về bạc, hợp đồng Ag2606 tăng 1.132 hợp đồng mua, giảm 676 hợp đồng bán. Tổng khối lượng giao dịch bạc trong ngày là 1.409.745 hợp đồng, tăng 5,10% so với ngày hôm trước.

Theo dõi vị thế ETF kim loại quý:

Về ETF kim loại quý, hôm qua lượng vàng ETF nắm giữ là 1.047,28 tấn, tăng 1,15 tấn so với ngày trước. Lượng bạc ETF nắm giữ là 15.274 tấn, giảm 14 tấn so với ngày trước.

Theo dõi chênh lệch arbitrage kim loại quý:

Chênh lệch giá kỳ hạn: Ngày 01-04-2026, về phần giá trị nội địa, giá trị nội địa vàng hôm qua là -24,45 nhân dân tệ/gram, bạc là -705,74 nhân dân tệ/kg. Tỷ lệ vàng bạc: Hợp đồng chủ lực vàng bạc của Sở Giao dịch kỳ hạn hôm qua có tỷ lệ khoảng 55,67, giảm 1,08% so với ngày giao dịch trước, tỷ lệ vàng bạc trên thị trường quốc tế là 62,65, giảm 2,11% so với ngày giao dịch trước.

Phần cơ bản:

Giám sát thị trường vàng giao dịch T+d của Sở Giao dịch vàng Thượng Hải ngày giao dịch trước (01-04-2026), lượng vàng giao dịch là 70.138 kg, tăng 16,91% so với ngày trước. Lượng bạc giao dịch là 359.626 kg, tăng 4,00%. Lượng vàng giao dịch giao nhận là 11.872 kg, lượng bạc giao nhận là 30 kg.

Chiến lược

Vàng: Thận trọng hướng tăng

Hiện tại, tâm lý rủi ro của thị trường đã giảm bớt, nhu cầu đầu tư vàng có thể tăng nhẹ, do đó dự kiến giá vàng trong thời gian tới sẽ chủ yếu dao động trong phạm vi tăng nhẹ, hợp đồng Au2606 có thể dao động trong khoảng 980 nhân dân tệ/gram - 1080 nhân dân tệ/gram.

Bạc: Thận trọng hướng tăng

Hiện tại, bạc và vàng đều có xu hướng phục hồi giá, nhưng do tâm lý rủi ro tăng trở lại, giá bạc có phần yếu hơn vàng. Tuy nhiên, dự kiến giá bạc cũng sẽ duy trì trong phạm vi dao động tăng, hợp đồng Ag2606 có thể dao động trong khoảng 18.000 nhân dân tệ/kg - 19.500 nhân dân tệ/kg.

Arbitrage: Bán khống tỷ lệ vàng bạc khi giá cao

Hợp đồng quyền chọn: Tạm hoãn

Rủi ro

Rủi ro thanh khoản quốc tế

Vị thế đầu cơ liên tục rút lui

Chức năng tư vấn đầu tư: Giấy phép chứng khoán số【2011】1289

Miễn trừ trách nhiệm:

Báo cáo này dựa trên các thông tin đáng tin cậy, đã công khai của công ty, nhưng công ty không đảm bảo tính chính xác và đầy đủ của các thông tin đó. Các ý kiến, kết luận và dự báo trong báo cáo chỉ phản ánh quan điểm và đánh giá tại thời điểm phát hành báo cáo. Trong các thời kỳ khác nhau, công ty có thể phát hành các báo cáo nghiên cứu không phù hợp với ý kiến, đánh giá và dự báo trong báo cáo này. Công ty không đảm bảo các thông tin trong báo cáo luôn cập nhật mới nhất. Công ty có thể chỉnh sửa thông tin trong báo cáo mà không cần thông báo, nhà đầu tư cần tự theo dõi các cập nhật hoặc chỉnh sửa phù hợp. Công ty cố gắng giữ nội dung báo cáo khách quan, công bằng, nhưng các ý kiến, kết luận và khuyến nghị trong báo cáo chỉ mang tính tham khảo, nhà đầu tư không thể dựa vào đó để thay thế cho việc tự đánh giá độc lập. Công ty và tác giả không chịu trách nhiệm pháp lý đối với mọi hậu quả phát sinh từ việc nhà đầu tư dựa vào hoặc sử dụng báo cáo này. Bản quyền của báo cáo thuộc về công ty. Không một tổ chức hoặc cá nhân nào được phép sao chép, phát hành, trích dẫn hoặc phân phối lại dưới mọi hình thức mà không có sự cho phép bằng văn bản của công ty. Nếu được phép trích dẫn hoặc đăng tải, phải sử dụng trong phạm vi cho phép và ghi rõ nguồn “Huatai Futures Research Institute”, đồng thời không được chỉnh sửa, cắt xén hoặc thay đổi nội dung trái ý ban đầu. Công ty có quyền truy cứu trách nhiệm liên quan. Tất cả thương hiệu, nhãn hiệu dịch vụ và biểu tượng trong báo cáo đều là thương hiệu, nhãn hiệu dịch vụ của công ty. Công ty TNHH Huatai Futures giữ bản quyền và mọi quyền liên quan.

 Mở tài khoản hợp đồng tương lai, chọn Huatai, đáng tin cậy chuyên nghiệp

Thông tin đa dạng, phân tích chính xác, tất cả đều có trên Ứng dụng Sina Finance

Người phụ trách: Zhu Hennan