AVY Phân tích sâu Q4: Sự tăng trưởng của các danh mục giá trị cao và tác động của thuế quan định hình triển vọng

AVY Phân tích sâu Q4: Sự tăng trưởng của các danh mục giá trị cao và tác động của thuế quan định hình triển vọng

Kayode Omotosho

Ngày 5 tháng 2 năm 2026 5 phút đọc

Trong bài viết này:

AVY

+0.13%

Công ty sản xuất keo dán Avery Dennison (NYSE:AVY) đã không đạt kỳ vọng doanh thu của Phố Wall trong Quý 4 năm dương lịch 2025 khi doanh số tăng 3,9% so với cùng kỳ năm trước lên 2,27 tỷ đô la. Lợi nhuận không theo chuẩn GAAP của công ty là 2,45 đô la trên mỗi cổ phiếu, cao hơn 2,9% so với dự báo của các nhà phân tích.

Có phải đã đến lúc mua AVY chưa? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi (miễn phí).

Avery Dennison (AVY) Những điểm nổi bật Quý 4 năm dương lịch 2025:

**Doanh thu:** 2,27 tỷ đô la so với dự báo của các nhà phân tích là 2,28 tỷ đô la (tăng trưởng 3,9% so với cùng kỳ, hụt 0,5%)

**EPS điều chỉnh:** 2,45 đô la so với dự báo của các nhà phân tích là 2,38 đô la (vượt 2,9%)

**EBITDA điều chỉnh:** $367 triệu đô la so với dự báo của các nhà phân tích là 368,2 triệu đô la (biên lợi nhuận 16,2%, phù hợp)

**Hướng dẫn EPS điều chỉnh cho Quý 1 năm dương lịch 2026** là 2,43 đô la trung bình, cao hơn dự báo của các nhà phân tích là 2,40 đô la

**Biên lợi nhuận hoạt động:** 10,6%, giảm so với 12% cùng kỳ năm ngoái

**Doanh thu hữu cơ** không đổi so với cùng kỳ năm trước (hụt)

**Vốn hóa thị trường:** 14,93 tỷ đô la

StockStory’s Take

Quý 4 của Avery Dennison đã nhận được phản ứng tích cực từ thị trường, mặc dù doanh thu hơi thấp hơn kỳ vọng của Phố Wall. Ban lãnh đạo cho rằng thành tích của quý này phản ánh sự chuyển dịch liên tục trong cơ cấu sản phẩm của công ty, nhấn mạnh việc mở rộng các danh mục giá trị cao và tăng trưởng bền vững trong lĩnh vực Nhãn thông minh. CEO Dion Stander nhấn mạnh rằng “kết quả của chúng tôi thể hiện sự bền bỉ của mô hình kinh doanh khi chúng tôi vẫn tập trung thúc đẩy tăng trưởng vượt trội trong các danh mục giá trị cao.” Tuy nhiên, các thay đổi chính sách thương mại và tâm lý tiêu dùng yếu hơn đã ảnh hưởng đến các phân khúc cốt lõi, trong khi kỷ luật vận hành và các sáng kiến năng suất giúp duy trì biên lợi nhuận giữa chi phí nhân viên tăng cao.

Trong tương lai, hướng dẫn của Avery Dennison dựa trên kỳ vọng tăng trưởng mạnh hơn trong các danh mục giá trị cao và mở rộng các chương trình mới, đặc biệt trong Nhãn thông minh và các giải pháp liên quan đến thực phẩm. Ban lãnh đạo cho biết việc chấp nhận khách hàng mới, thúc đẩy đổi mới sáng tạo và tiếp tục đầu tư kỹ thuật số sẽ là chìa khóa để trở lại tăng trưởng có lợi nhuận. Stander nhấn mạnh, “Hiệu suất của chúng tôi sẽ được thúc đẩy bởi các yếu tố trong tầm kiểm soát của chúng tôi, mở rộng các giải pháp khác biệt trong các danh mục giá trị cao, đưa doanh nghiệp cơ sở của chúng tôi trở lại tăng trưởng có lợi nhuận, duy trì sự tập trung không ngừng vào năng suất, và phân bổ vốn một cách hiệu quả để thúc đẩy lợi nhuận.”

Những điểm chính từ lời phát biểu của ban lãnh đạo

Ban lãnh đạo nhấn mạnh rằng việc mở rộng các danh mục giá trị cao và các hành động năng suất liên tục là chìa khóa để cân bằng áp lực biên lợi nhuận và bù đắp cho nhu cầu yếu hơn trong các danh mục cơ bản.

**Mở rộng các danh mục giá trị cao:** Công ty đã tăng tỷ lệ các sản phẩm giá trị cao trong danh mục của mình, hiện chiếm 45% tổng doanh thu, với Nhãn thông minh và vật liệu hiệu suất mang lại tăng trưởng trung bình đến cao một chữ số. Ban lãnh đạo tin rằng sự chuyển dịch này hỗ trợ cả khả năng bền vững của biên lợi nhuận và tiềm năng tăng trưởng dài hạn.

**Đà tăng của Nhãn thông minh:** Nhãn thông minh ghi nhận mức tăng trưởng một chữ số cao, nhờ tiến bộ trong lĩnh vực thực phẩm và logistics, phần nào bù đắp cho sự yếu đi trong ngành may mặc và bán lẻ chung. Hợp tác với Walmart trong lĩnh vực thực phẩm dự kiến sẽ là nguồn doanh thu quan trọng khi mở rộng trong năm 2026.

**Thách thức từ thuế quan và chính sách thương mại:** Các thay đổi chính sách thuế quan liên tục và sự không chắc chắn liên quan đã dẫn đến khối lượng thấp hơn dự kiến trong ngành may mặc và bán lẻ chung, ban lãnh đạo lưu ý rằng doanh số liên quan đến may mặc giảm khoảng 7% và khách hàng thận trọng trong cam kết tồn kho.

**Các sáng kiến năng suất bù đắp chi phí:** Công ty dựa vào năng suất vận hành và đầu tư kỹ thuật số để chống lại lạm phát tiền lương và chi phí nhân viên tăng cao. Tự động hóa và trí tuệ nhân tạo đang được triển khai để rút ngắn chu kỳ đổi mới và nâng cao hiệu quả vận hành.

**Đổi mới sáng tạo và tập trung kỹ thuật số:** Ra mắt các sản phẩm mới như CleanFlake cho khả năng tái chế bao bì, theo dõi chuỗi cung ứng kỹ thuật số, và các công cụ AI độc quyền để phát triển sản phẩm nhanh chóng là trung tâm trong việc phân biệt các sản phẩm của Avery Dennison và mở rộng các thị trường mới.

 






Câu chuyện tiếp tục  

Các yếu tố thúc đẩy hiệu suất trong tương lai

Triển vọng của Avery Dennison được hình thành dựa trên kế hoạch thúc đẩy tăng trưởng các danh mục giá trị cao, mở rộng khả năng kỹ thuật số, và quản lý các rủi ro bên ngoài như thuế quan và áp lực lương.

**Đầu tư vào các danh mục giá trị cao:** Ban lãnh đạo kỳ vọng tiếp tục mở rộng các danh mục như Nhãn thông minh và VESCOM để thúc đẩy tăng trưởng trung bình đến cao một chữ số và biên lợi nhuận cao hơn, nhờ vào việc thu hút khách hàng mới và triển khai các chương trình mới.

**Năng suất và tự động hóa:** Tăng cường các hành động về năng suất—bao gồm tự động hóa và chuyển đổi kỹ thuật số—giúp bù đắp lạm phát tiền lương và làm bình thường hóa các khoản tiết kiệm chi phí tạm thời, dự kiến sẽ có khoảng $50 triệu đô la trong lợi ích tái cấu trúc vào năm 2026.

**Rủi ro từ thuế quan và bất ổn thị trường:** Các thay đổi chính sách thương mại liên tục và hành vi khách hàng thận trọng, đặc biệt trong ngành may mặc và bán lẻ chung, vẫn là những rủi ro đối với tăng trưởng hữu cơ, ban lãnh đạo chỉ dự báo mức tăng trưởng nhu cầu cơ bản khiêm tốn trong ngắn hạn.

Các yếu tố thúc đẩy trong các quý tới

Trong tương lai, nhóm của chúng tôi sẽ theo dõi (1) tốc độ chấp nhận các danh mục giá trị cao, đặc biệt trong Nhãn thông minh và logistics thực phẩm, (2) tác động của các rủi ro liên quan đến thuế quan và thương mại đối với sự phục hồi của ngành may mặc và bán lẻ chung, và (3) hiệu quả của các sáng kiến năng suất và tự động hóa trong việc bù đắp lạm phát tiền lương. Tiến trình chuyển đổi kỹ thuật số và mở rộng khách hàng tiềm năng cũng sẽ là các chỉ số quan trọng.

Avery Dennison hiện giao dịch ở mức 191,22 đô la, tăng so với 186,82 đô la ngay trước báo cáo thu nhập. Sau quý này, liệu nó có phải là một cơ hội mua hay bán? Tự mình xem trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi (miễn phí cho thành viên Edge hoạt động).

Các cổ phiếu yêu thích của chúng tôi ngay bây giờ

Danh mục đầu tư của bạn không thể dựa trên câu chuyện của ngày hôm qua. Rủi ro trong một số cổ phiếu đông đúc ngày càng tăng hàng ngày.

Các tên gọi tạo ra làn sóng tăng trưởng lớn tiếp theo nằm ngay trong Top 5 Cổ phiếu Mạnh Mẽ của tuần này. Đây là danh sách chọn lọc các cổ phiếu Chất lượng Cao của chúng tôi đã tạo ra lợi nhuận vượt thị trường 244% trong năm năm qua (tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025).

Các cổ phiếu trong danh sách của chúng tôi bao gồm những tên quen thuộc như Nvidia (+1,326% từ tháng 6 năm 2020 đến tháng 6 năm 2025) cũng như các doanh nghiệp ít được biết đến như công ty Tecnoglass từng nhỏ bé (+1,754% lợi nhuận trong năm năm). Tìm ra nhà chiến thắng lớn tiếp theo của bạn với StockStory hôm nay.

Điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thêm thông tin