Kế hoạch mới về cho vay hỗ trợ: kiểm soát rủi ro tăng cường, nhóm khách hàng thu hẹp, mô hình kiếm tiền thay đổi

“Điều chỉnh cấu trúc chi phí, thắt chặt kiểm soát rủi ro khách hàng tiềm năng là những thay đổi rõ rệt nhất của chúng tôi khi các quy định mới về hỗ trợ vay vốn được thực thi, nhằm đối phó với áp lực giảm doanh thu và thử thách về tuân thủ quy định của cơ quan quản lý. Vì vậy, chúng tôi đã tối ưu hóa các phương án lựa chọn khách hàng cũng như hệ thống đánh giá rủi ro, hệ thống đẩy dữ liệu lớn và các hệ thống liên quan khác.” Người phụ trách kinh doanh của một tổ chức hỗ trợ vay hàng đầu, Trần Cường (giả danh), nói với phóng viên Tạp chí Chứng khoán Trung Quốc.

“Thông báo về việc tăng cường quản lý hoạt động hỗ trợ vay trực tuyến của ngân hàng thương mại nhằm nâng cao chất lượng dịch vụ tài chính” đã chính thức có hiệu lực hơn nửa năm, ngành hỗ trợ vay trực tuyến bước vào giai đoạn chuyển đổi sâu sắc, mô hình lợi nhuận và logic kiểm soát rủi ro đã được viết lại: danh sách “trắng” hợp tác với ngân hàng thu hẹp, các nền tảng nhỏ và vừa tăng tốc rút lui; các tổ chức hỗ trợ vay giảm quy mô hoạt động, cần tìm kiếm điểm tăng trưởng lợi nhuận mới.

● Phóng viên Thạch Thơ Ngữ

Thu hẹp hợp tác thúc đẩy lựa chọn hai chiều

“Thu hẹp hợp tác từ phía ngân hàng và quản lý tinh vi là một trong những thay đổi chính do quy định mới về hỗ trợ vay mang lại cho ngành. Vì lý do tuân thủ và kiểm soát rủi ro, ngân hàng ngày càng thích hợp tác với các tổ chức hàng đầu.” Trần Cường nói với phóng viên, “Quy định mới yêu cầu ngân hàng phải chịu trách nhiệm kiểm tra điều kiện gia nhập của các tổ chức hợp tác, nếu có vấn đề xảy ra, ngân hàng có thể bị liên đới trách nhiệm. Ngoài ra, ngân hàng không được hợp tác với các tổ chức nằm ngoài danh sách công khai, điều này khiến ngân hàng chuyển từ ‘phổ rộng’ sang ‘thận trọng chọn lọc’.”

Quy định mới về hỗ trợ vay rõ ràng, các ngân hàng thương mại khi thực hiện hoạt động hỗ trợ vay trực tuyến, cần tuân thủ nguyên tắc quản lý tập trung tại trụ sở chính, phù hợp giữa quyền hạn và lợi ích, định giá rủi ro hợp lý, quy mô hoạt động phù hợp; cần tăng cường quản lý điều kiện gia nhập của các nền tảng vận hành, dịch vụ tăng cường tín dụng, xây dựng tiêu chuẩn gia nhập thận trọng, thực hiện thẩm định kỹ lưỡng, phê duyệt chặt chẽ.

Ngân hàng Lanh Hải ngày 5 tháng 3 đã cập nhật danh sách 70.3Bổ chức vận hành nền tảng cho vay trực tuyến, trong đó có 89.89Bổ chức được ghi rõ là “tạm dừng hoạt động”.

Ngân hàng Yilian từ tháng 1 năm nay đã điều chỉnh danh sách các tổ chức hợp tác dẫn khách hàng cho vay trực tuyến từ 11 xuống còn 10. Sau khi nền tảng hợp tác cho vay trực tuyến của ngân hàng này giảm mạnh từ 56 xuống còn 10 vào tháng 9 năm 2025, trong năm nay, họ chỉ thực hiện một số điều chỉnh nhỏ đối với danh sách hợp tác.

Ngoài ra, cũng có một số ngân hàng mở rộng danh sách tổ chức hợp tác, đồng thời điều chỉnh tinh vi các đối tác. Ví dụ, Ngân hàng Hoa Hưng của Quảng Đông tháng 1 năm nay đã tăng số tổ chức hợp tác cho vay trực tuyến từ 17 lên 20, nhưng ngân hàng này không đơn thuần cộng thêm mà còn loại bỏ một số đối tác rồi thêm mới các đối tác hợp tác.

Phóng viên được biết từ nhiều chuyên gia trong ngành, mối quan hệ giữa ngân hàng và các tổ chức hỗ trợ vay dần chuyển sang “lựa chọn hai chiều”. “Trước đây, các tổ chức hỗ trợ vay chủ động tìm kiếm hợp tác với ngân hàng, ngân hàng có quyền quyết định tuyệt đối trong việc lựa chọn các tổ chức này. Nhưng sau khi quy định mới có hiệu lực, do chi phí tài chính tổng hợp không thể vượt quá 24%, các công ty hỗ trợ vay phải tính toán giảm chi phí thực tế, một số ngân hàng nhỏ có chi phí vốn cao cũng sẽ bị các tổ chức hỗ trợ vay hàng đầu từ chối.” Người phụ trách kinh doanh của một công ty hỗ trợ vay hàng đầu, Vương Nan (giả danh), nói.

Quy mô khách hàng bị hạn chế, tìm kiếm điểm tăng trưởng lợi nhuận

Quy định mới về hỗ trợ vay kiểm soát chặt chẽ chi phí tài chính tổng hợp, trực tiếp ảnh hưởng đến mô hình lợi nhuận của các nền tảng hỗ trợ vay.

Quy định yêu cầu, các tổ chức vận hành nền tảng không được thu phí lãi suất dưới mọi hình thức từ người vay, các tổ chức dịch vụ tăng cường tín dụng không được tính phí tư vấn, phí cố vấn hoặc các khoản phí gián tiếp khác để tăng phí dịch vụ. Điều này có nghĩa là mô hình lợi nhuận dựa trên lãi suất thấp và phí dịch vụ cao, phí thành viên đã bị hạn chế hoàn toàn.

“Việc giới hạn tỷ lệ tài chính tổng hợp ở mức 24% đã hạn chế mức lợi nhuận tối đa của từng khoản vay, thực tế còn hạn chế quy mô khách hàng hiệu quả của chúng tôi. Trong quá trình đánh giá hệ thống, các nhóm khách hàng có tỷ lệ lãi suất tổng hợp vượt quá 24% sẽ bị từ chối trực tiếp.” Trần Cường nói.

“Trong vài năm gần đây, theo quan sát của chúng tôi, quy mô khách hàng và nhu cầu vay vốn của nhóm khách hàng có lãi suất dưới 24% đang giảm dần, gần như không có khách hàng mới, tỷ lệ tái vay của ngành hỗ trợ vay rất cao, một số tổ chức hàng đầu có tỷ lệ tái vay trên 90%, lợi nhuận chủ yếu đến từ khách hàng cũ, trong khi quy mô khách hàng cũ đang thu hẹp, điều này gây áp lực cho hiệu quả hoạt động của toàn ngành, một số tổ chức đã tìm kiếm điểm tăng trưởng lợi nhuận ở thị trường nước ngoài.” Một nhân viên dày dạn trong ngành hỗ trợ vay cho biết.

“Về chi phí, chúng tôi vẫn chưa giảm chi phí đẩy lưu lượng như quảng cáo, nhưng tỷ lệ thành công trong việc kết nối đã giảm.” Người này nói, “Ví dụ, trước đây, chúng tôi gửi quảng cáo đến 10 người, có thể thành công với 7 người, những người này chưa chắc đã phù hợp với yêu cầu đánh giá rủi ro, nhưng họ sẵn sàng trả thêm phí để vay vốn, với tỷ lệ phí có thể vượt quá 24%. Hiện tại, giới hạn 24% đã bị khóa, trong số 10 người nhận thông tin đẩy dữ liệu, chỉ còn khoảng 3-4 người phù hợp và thành công, nhưng chi phí đẩy và vận hành không giảm, thậm chí còn tăng ở một số nền tảng để mở rộng phạm vi gửi.”

Những thay đổi do quy định mới về hỗ trợ vay thể hiện rõ trong kết quả hoạt động, ví dụ, một số doanh nghiệp trong quý IV năm 2025 đã thu hẹp quy mô hoạt động và chịu áp lực về kết quả kinh doanh. Ví dụ, báo cáo tài chính của Qifu Technology cho thấy, trong quý IV năm 2025, tổng quy mô kết nối và phát hành khoản vay của công ty đạt 70.3B nhân dân tệ, giảm 21,8% so với cùng kỳ năm 2024, lợi nhuận ròng 89.89B nhân dân tệ, giảm 29,1% so với quý trước. Tương tự, Xin Ye Technology trong năm 2025 đạt doanh thu và lợi nhuận ròng tăng trưởng kép, nhưng trong quý IV, doanh thu giảm 12,7% so với cùng kỳ, lợi nhuận ròng giảm 38,2%, tổng giá trị giao dịch trong quý giảm 24,8%.

Giám đốc điều hành kiêm Chủ tịch của Qifu Technology, Ngô Hải Sinh, nói: “Quý IV năm 2025, sự không chắc chắn của môi trường vĩ mô và thay đổi chính sách quản lý đã khiến thanh khoản toàn ngành trở nên thắt chặt, rủi ro tăng cao, liên tục gây khó khăn cho hoạt động của chúng tôi. Đối mặt với tình hình này, chúng tôi đã chủ động điều chỉnh, bao gồm nâng cao tiêu chuẩn kiểm soát rủi ro, điều chỉnh cấu trúc hoạt động và tối ưu hóa cấu trúc chi phí, nhằm giảm thiểu tác động tiêu cực. Do sự thay đổi của chính sách quản lý và thách thức từ môi trường vĩ mô, toàn ngành vẫn chưa ổn định, chúng tôi sẽ tiếp tục duy trì kế hoạch kinh doanh thận trọng.”

“Thông báo công khai” hỗ trợ minh bạch về lãi phí

Gần đây, Tổng cục Quản lý Tài chính, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã phối hợp ban hành “Quy định công khai tổng chi phí tài chính cá nhân” (gọi tắt là “Thông báo công khai”). Theo nhiều chuyên gia trong ngành, quy định này mang lại một phương thuốc tốt để các tổ chức hỗ trợ vay tuân thủ quy định hơn nữa.

“Thông báo công khai” quy định rõ ràng tất cả các chi phí liên quan đến vay cá nhân đều được đưa vào tổng chi phí tài chính, hình thành bảng minh bạch tổng chi phí tài chính, bao gồm nhưng không giới hạn các khoản lãi vay, phí trả góp, phí dịch vụ tăng cường tín dụng, các chi phí tài chính khác, cũng như các khoản phí phạt quá hạn hoặc các chi phí tiềm ẩn trong trường hợp vi phạm hợp đồng.

Theo ông Đổng Hi Diễm, Giám đốc Kinh tế trưởng của Liên minh Liên kết Tài chính Thượng Hải, việc minh bạch tổng chi phí vay cá nhân có ý nghĩa tích cực trong việc giải quyết vấn đề “thiếu thông tin” trong lĩnh vực tín dụng cá nhân, bảo vệ quyền lợi người tiêu dùng tài chính, chuẩn hóa trật tự thị trường vay vốn, xây dựng môi trường tài chính lành mạnh.

“Việc minh bạch chi phí cốt lõi là giúp các tổ chức cho vay cá nhân rõ ràng thể hiện tổng chi phí tài chính hàng năm, cộng tất cả lãi suất, phí dịch vụ, phí bảo đảm để người tiêu dùng dễ dàng nhận biết chi phí thực sự đằng sau các chiêu trò ‘lãi thấp’ hoặc ‘miễn lãi’. Trên cơ sở bảo vệ quyền lợi người tiêu dùng, giúp họ so sánh các lựa chọn, từ đó thúc đẩy giảm chi phí vay vốn cho người tiêu dùng và bảo vệ quyền lợi hợp pháp của họ.” Ông Đổng nói.

Theo các chuyên gia trong ngành, quy định “Thông báo công khai” không chỉ giúp các tổ chức hỗ trợ vay nâng cao chất lượng dịch vụ mà còn là một hình thức bảo vệ chính họ. “Hiện nay, có nhiều tổ chức chống đòi nợ đen, đòi nợ xấu, một số tổ chức chống đòi nợ lợi dụng lỗ hổng của quy định để tính phí hợp lý vào tổng chi phí vay, nhằm vu khống chúng tôi có lãi suất vượt quá 24%, chúng tôi phải bỏ ra nhiều công sức và nhân lực để giải quyết các vấn đề này. Quy định này giúp rõ ràng tất cả các khoản phí, giảm thiểu khả năng bị các tổ chức xấu lợi dụng để kiện tụng.” Trần Cường nói.

“Quy định ‘Thông báo công khai’ giúp ngăn chặn các tổ chức hỗ trợ vay lập ra các khoản phí ẩn cao, tất cả các phí lãi đều minh bạch, có thể tra cứu, rõ ràng.” Vương Nan nói.

Tuy nhiên, Vương Nan cũng thẳng thắn thừa nhận, để triệt tiêu các biến thể cho vay lãi cao như “tín dụng tháng”, “cho thuê máy móc”, vẫn cần sự phối hợp của nhiều bên. “Nhóm khách hàng có lãi suất trên 24% vẫn còn tồn tại, có nhu cầu thì sẽ có cung, các tổ chức cho vay lãi cao vi phạm quy định có thể sẽ ngày càng tinh vi hơn, đổi ‘mặt nạ’ để trốn tránh sự giám sát.”