Không thanh lý sẽ bị xử lý cưỡng chế? Giá vàng biến động gia tăng, các ngân hàng siết chặt hoạt động "đầu cơ vàng" cá nhân, nhiều nơi yêu cầu ký quỹ lên tới 100%

Nguồn: Tạp chí Thời đại - Thời đại Online

Ngày 19 tháng 3, giá vàng quốc tế tiếp tục giảm mạnh, giá vàng London trong phiên giảm hơn 2,4%, phá vỡ ngưỡng 4.700 USD/ounce, chỉ trong hai ngày đã giảm hơn 6%.

Từ đầu năm 2026, giá vàng London đã tăng vọt lên gần mức cao lịch sử 5.600 USD/ounce, sau đó xảy ra đợt giảm mạnh gần 10% trong một ngày, tạo thành một bức tranh chung là biến động lớn ở mức cao và điều chỉnh giảm mạnh.

Trong bối cảnh đó, nhiều ngân hàng đã đồng loạt đưa ra các biện pháp thắt chặt hoạt động kinh doanh vàng kim loại quý cá nhân, bao gồm đóng cửa các dịch vụ代理 của Sở Giao dịch Vàng Thượng Hải (gọi tắt là “Thượng Kim Sở”), nâng cao tỷ lệ ký quỹ hợp đồng, điều chỉnh hạn mức giao dịch, nâng cấp các tiêu chuẩn rủi ro và tiếp cận rủi ro.

Ngày 17 tháng 3, Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt (601658.SH) và Ngân hàng TMCP Dân Thịnh (600016.SH) cùng phát hành thông báo, tiếp tục thắt chặt hoạt động kinh doanh vàng kim loại quý cá nhân. Trong đó, Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt sẽ kéo dài thời hạn đóng vị thế của các giao dịch vàng của Thượng Kim Sở đến ngày 27 tháng 3, quá hạn sẽ bị buộc phải đóng vị thế và chuyển khoản tiền; Ngân hàng Dân Thịnh tiếp tục thanh lý các khách hàng đã tồn đọng, nhắc nhở các khách hàng chưa chấm dứt hợp đồng nhanh chóng thực hiện các thủ tục đóng vị thế, rút tiền và chấm dứt hợp đồng.

Chuyên viên nghiên cứu của Ngân hàng Thương mại Sư thương (Su Shang Bank), ông Xue Hongyan, cho biết, nhiều ngân hàng đều nâng cao tỷ lệ ký quỹ và quy định quản lý khách hàng tồn đọng, đằng sau đó là áp lực chung mà hoạt động vàng kim loại quý đang phải đối mặt. Ở cấp độ thị trường, bất ổn về chính trị địa phương và chính sách kinh tế khiến biến động giá vàng ngày càng lớn, các ngân hàng cần nâng cao tỷ lệ ký quỹ để giảm thiểu rủi ro giao dịch đòn bẩy; ở cấp độ vận hành, số lượng tài khoản “không hoạt động” chiếm dụng nguồn lực hệ thống lớn, việc giám sát hoạt động giao dịch của khách hàng tích cực gặp nhiều khó khăn, các ngân hàng cần thanh lý các tài khoản không hoạt động để tối ưu hóa phân bổ nguồn lực. Ngoài ra, hoạt động giao dịch vàng kim loại quý còn phải trích lập vốn rủi ro cao, việc nâng cao tỷ lệ ký quỹ và kiểm soát quy mô hoạt động giúp các ngân hàng tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn, nâng cao tính ổn định chung trong hoạt động.

Nguồn hình ảnh: Tuchong Creative

Các ngân hàng thắt chặt khác biệt đối với hoạt động “đầu cơ vàng” cá nhân

Theo tổng hợp của Thời đại Tài chính, việc các ngân hàng thắt chặt hoạt động “đầu cơ vàng” cá nhân lần này thể hiện đặc điểm phân tầng, thúc đẩy rõ ràng, trọng tâm xoay quanh代理 hoạt động giao dịch vàng của Thượng Kim Sở và tích trữ vàng. Các ngân hàng khác nhau dựa trên bố trí hoạt động của mình đã đưa ra các biện pháp thu hẹp khác biệt.

Trong phạm vi đóng cửa hoạt động nghiêm ngặt nhất, nhiều ngân hàng toàn quốc như Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt, Ngân hàng TMCP An Bình (000001.SZ), Ngân hàng TMCP Dân Thịnh đã tuyên bố rút khỏi代理 hoạt động vàng của Thượng Kim Sở.

Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt đã phát hành thông báo từ tháng 2 năm 2026, dự kiến dừng代理 hoạt động vàng của Thượng Kim Sở, yêu cầu khách hàng hoàn tất việc đóng vị thế hoặc bán tồn kho trong thời hạn nhất định. Ngày 17 tháng 3, ngân hàng này tiếp tục phát hành thông báo, kéo dài thời hạn thực hiện đến ngày 27 tháng 3, rõ ràng sẽ buộc phải đóng vị thế quá hạn và tự động chuyển tiền vào tài khoản thanh toán, đồng thời khóa các quyền giao dịch liên quan, bao gồm các loại hình giao dịch như Au99.99, Au (T+D); Ngân hàng Dân Thịnh cũng duy trì tiến trình thanh lý khách hàng tồn đọng trước đó, đã đóng chức năng mua vào và mở vị thế từ tháng 7 năm 2022, và tiến hành thanh lý các tài khoản trống từ tháng 2 năm 2023, ngày 17 tháng 3 năm 2026 lại nhắc nhở khách hàng chưa chấm dứt hợp đồng nhanh chóng thực hiện các thao tác, tiếp tục thúc đẩy việc đóng tài khoản.

Ngân hàng An Bình ngày 10 tháng 3 tuyên bố, từ ngày 1 tháng 4 sẽ từng bước đóng các quyền liên quan và rút khỏi toàn diện, sau đó sau phiên đóng cửa ngày 11 tháng 3, nâng tỷ lệ ký quỹ của các hợp đồng gia hạn lên 100%, hoàn toàn hủy bỏ đòn bẩy, yêu cầu khách hàng hoàn tất các thao tác đóng vị thế, chấm dứt hợp đồng trước cuối tháng 3. Ngoài ra, Ngân hàng Thương mại Công nghiệp (601166.SH) bắt đầu thu hẹp kênh giao dịch, từ ngày 14 tháng 2, đóng các kênh giao dịch ngân hàng điện tử代理 vàng của Thượng Kim Sở, chỉ giữ lại các kênh chính như quầy giao dịch và ngân hàng di động, gián tiếp giảm quy mô hoạt động.

Ngoài việc đóng cửa trực tiếp các hoạt động, nhiều ngân hàng quốc doanh lớn đã chủ động tiến hành thanh lý tài khoản trống và kiểm soát đòn bẩy, từ nguồn giảm thiểu rủi ro hoạt động.

Ngay từ tháng 12 năm 2025, Ngân hàng Công Thương (601398.SH), Ngân hàng Xây dựng (601939.SH) đã bắt đầu thanh lý tài khoản trống, đối với khách hàng không có vị thế, không tồn kho, không nợ, nhưng còn dư ký quỹ, sẽ chuyển khoản hàng loạt và đóng chức năng giao dịch, chỉ giữ quyền đóng vị thế cho khách hàng có vị thế, nhằm mục tiêu giảm quy mô hoạt động.

Vào năm 2026, kiểm soát đòn bẩy trở thành trọng tâm, Ngân hàng Xây dựng từ ngày 27 tháng 2 đã nâng tỷ lệ ký quỹ của các hợp đồng gia hạn như Au (T+D), Ag (T+D) từ 80% lên 100%, tạo thành phản ứng với Ngân hàng An Bình, nhằm cắt đứt chuỗi rủi ro do giao dịch đòn bẩy gây ra; Ngân hàng Nông nghiệp (601288.SH) kết hợp giữa thanh lý và hướng dẫn, bắt đầu thanh lý khách hàng lâu dài không giao dịch từ tháng 10 năm 2025, đồng thời giảm phí bán vàng thô xuống mức 0 để giảm chi phí đóng vị thế của khách hàng, hướng dẫn nhà đầu tư chủ động thực hiện các thao tác.

Các hoạt động tích trữ vàng và các hoạt động đầu tư vàng có rủi ro thấp khác cũng đồng loạt thắt chặt

Ngoài việc đóng cửa代理 hoạt động giao dịch vàng cá nhân của Thượng Kim Sở và thanh lý tài khoản trống, các hoạt động đầu tư vàng thấp rủi ro như tích trữ vàng cũng bắt đầu thắt chặt đồng bộ, thông qua nâng cao tiêu chuẩn, hạn mức động, điều chỉnh quy tắc giao dịch, nhằm kiểm soát rủi ro toàn diện của các hoạt động vàng cá nhân.

Là hình thức đầu tư vàng phổ biến của đại chúng, hoạt động tích trữ vàng trước đây rất được ưa chuộng nhờ tiêu chuẩn thấp và linh hoạt trong thao tác, lần này cũng trở thành trọng điểm điều chỉnh của các ngân hàng. Từ ngày 7 tháng 2, Ngân hàng Công Thương thực hiện quản lý hạn mức động đối với hoạt động tích trữ vàng Ruyi trong ngày không giao dịch của Thượng Kim Sở, đồng thời nâng cao yêu cầu về cấp độ chịu rủi ro của hoạt động lên mức C3 cân bằng trở lên; Ngân hàng Xây dựng cũng lần lượt nâng mức tối thiểu gửi tiền định kỳ của tích trữ vàng cá nhân lên 1.500 nhân dân tệ, kiểm soát tổng hạn mức mua vào toàn ngân hàng, và kéo dài chu kỳ phân phối kim loại quý thực tế lên 10-15 ngày làm việc; Ngân hàng Giao thông (601328.SH) thực hiện phân cấp theo cấp độ rủi ro, rõ ràng chỉ mở rộng hoạt động ví kim loại quý cho khách hàng có cấp độ rủi ro tăng trưởng trở lên, còn khách hàng bảo thủ, ổn định và cân bằng chỉ có thể thực hiện các thao tác bán ra tức thì, chấm dứt hợp đồng.

Theo các chuyên gia trong ngành, việc các ngân hàng đồng loạt thắt chặt hoạt động “đầu cơ vàng” cá nhân lần này là kết quả của sự kết hợp giữa rủi ro thị trường, hiệu quả kinh doanh và yêu cầu tuân thủ quy định của quản lý.

Ông Xue Hongyan cho biết, gần đây, biến động giá vàng kim loại quý ngày càng rõ rệt, nhà đầu tư cá nhân thiếu khả năng kiểm soát rủi ro chuyên nghiệp, trong các tình huống cực đoan, rủi ro “mất vốn” của khách hàng tăng cao, tức là nhà đầu tư thua lỗ vượt quá ký quỹ, trong khi ngân hàng là thành viên của Thượng Kim Sở, phải chịu trách nhiệm bù trừ và thanh toán, điều này khiến ngân hàng đối mặt với rủi ro thực chất, cộng thêm các tranh chấp phát sinh từ thua lỗ của nhà đầu tư cũng làm tăng chi phí vận hành. Về mặt giá trị kinh doanh, doanh thu hoa hồng từ代理 giao dịch vàng kim loại quý hạn chế, nhưng ngân hàng lại phải bỏ ra nhiều nguồn lực để thực hiện kiểm soát rủi ro và quản lý tuân thủ. Sau khi chính sách thuế mới về giao dịch vàng có hiệu lực từ tháng 11 năm 2025, ngân hàng còn phải thực hiện nghĩa vụ nhận diện và khai báo mới, làm giảm thêm sức hấp dẫn của hoạt động này. Một số ngân hàng đã bắt đầu thu hẹp hoạt động liên quan từ trước, lần này rút lui toàn diện là sự tiếp nối tự nhiên của chiến lược kiểm soát rủi ro.

“Việc các ngân hàng đồng loạt thu hẹp hoặc rút khỏi hoạt động vàng kim loại quý cá nhân đã trở thành xu hướng ngành, trong tương lai dự kiến sẽ có nhiều ngân hàng theo chân, hướng phát triển hoạt động sẽ chuyển sang rủi ro thấp, chuyên nghiệp và phân bổ tài sản. Ba đặc điểm chính của hoạt động này trong tương lai sẽ là: giảm dần đòn bẩy giao dịch đến mức hoàn toàn bị loại bỏ, duy trì tỷ lệ ký quỹ cao trở thành trạng thái bình thường; trọng tâm hoạt động chuyển từ kênh giao dịch sang dịch vụ phân bổ tài sản, hướng dẫn khách hàng chuyển từ đầu cơ ngắn hạn sang phân bổ dài hạn; tích hợp kênh và quản lý phù hợp khách hàng chặt chẽ hơn, tăng cường kiểm tra khả năng chịu rủi ro của nhà đầu tư.” Ông Xue Hongyan nhận định.