'Đảo chiều': Nhà đầu tư hàng đầu có quan điểm mới về cổ phiếu Microsoft

Microsoft (NASDAQ:MSFT) vẫn vững vàng trong số các nhà lãnh đạo công nghệ của Mỹ. Báo cáo lợi nhuận mới nhất của công ty đã củng cố thêm vị thế của họ như một ông lớn trong ngành.

Nhận ưu đãi 70% cho Premium của Claim 70%

• Mở khóa dữ liệu cấp hedge fund và các công cụ đầu tư mạnh mẽ để đưa ra quyết định thông minh hơn, sắc nét hơn

• Luôn dẫn đầu thị trường với các tin tức và phân tích mới nhất và tối đa hóa tiềm năng danh mục đầu tư của bạn

Doanh thu đạt 81,3 tỷ USD tăng 17% so với cùng kỳ năm ngoái (15% theo tỷ giá cố định), và Microsoft Cloud chiếm phần lớn trong doanh số này. Hơn nữa, lượng đặt hàng chờ của Microsoft Cloud đã tăng lên mức cao mới, và các nghĩa vụ hiệu suất còn lại 625 tỷ USD cho thấy nhiều khả năng bán hàng sắp tới.

Tuy nhiên, giá cổ phiếu MSFT đã giảm kể từ báo cáo lợi nhuận cuối tháng 1. Nguyên nhân có thể là: khoản chi tiêu vốn 37,5 tỷ USD trong quý vừa qua của công ty.

Chấn động này còn bị làm rõ hơn bởi các xu hướng lớn trên thị trường, khi các nhà đầu tư ngày càng lo lắng về biên lợi nhuận thu hẹp, lợi nhuận từ các khoản đầu tư khổng lồ này, và những lo ngại ngày càng tăng về bong bóng AI.

Đối với nhiều người, việc MSFT giảm giá mang lại cơ hội hấp dẫn để mua cổ phiếu của ông lớn Mỹ này với giá hời. Đó là niềm tin của nhà đầu tư hàng đầu Daniel Sparks, mặc dù giờ đây ông đã thay đổi quan điểm.

“Lợi thế cạnh tranh của gã khổng lồ phần mềm có thể bị đe dọa nhiều hơn tôi nghĩ trước đây,” giải thích nhà đầu tư 5 sao, người nằm trong top 1% các chuyên gia chứng khoán được TipRanks theo dõi.

Dù lượng đặt hàng chờ của công ty rất ấn tượng, Sparks cũng lưu ý rằng phần lớn trong số này đến từ OpenAI. Hơn nữa, sẽ mất một thời gian để các doanh số tiềm năng này chuyển thành doanh thu thực, ông bổ sung.

Tuy nhiên, không chỉ những lo ngại về AI đang gây áp lực cho Sparks. Mối lo lớn hơn của ông là nhiều cách Microsoft có thể mất thị phần trong những năm tới.

Nhà đầu tư nhấn mạnh đến “những rào cản cạnh tranh thay đổi và cạnh tranh khốc liệt,” đặc biệt trong lĩnh vực đám mây. Trong khi Amazon là người dẫn đầu rõ ràng trong lĩnh vực điện toán đám mây, Google Cloud cũng đang phát triển nhanh chóng.

Cũng có một mối lo “đầu cơ” khác đang nổi lên.

Sparks chỉ ra rằng phần lớn hoạt động kinh doanh của Microsoft dựa vào “việc sử dụng doanh nghiệp đã ăn sâu.” Có khả năng thế hệ mới, lớn lên cùng các sản phẩm của Google, sẽ thích chuyển sang Alphabet khi họ bắt đầu đảm nhận các vị trí cấp cao trong công ty, ông gợi ý.

Nếu Microsoft mất lợi thế cạnh tranh, sức mạnh định giá của họ cũng sẽ bị ảnh hưởng. Mặc dù giá trị cổ phiếu đã giảm, tỷ lệ P/E trung bình ở mức 20x vẫn đòi hỏi công ty phải duy trì biên lợi nhuận “hời hợt.”

“Quan điểm mới của tôi về cổ phiếu này? Đừng mua khi giảm giá,” kết luận Sparks. (Để xem thành tích của Daniel Sparks, nhấn vào đây)

Tuy nhiên, Phố Wall vẫn không đi đâu cả. Với 33 lượt Mua và 3 lượt Giữ, MSFT nhận được xếp hạng Mua mạnh. Mục tiêu giá trung bình trong 12 tháng là 594,02 USD, có tiềm năng tăng gần 50%. (Xem dự báo cổ phiếu MSFT)

Lưu ý: Các ý kiến trình bày trong bài viết này chỉ là của nhà đầu tư được đề cập. Nội dung nhằm mục đích cung cấp thông tin tham khảo. Rất quan trọng để bạn tự phân tích trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.