Có còn quá muộn để mua cổ phiếu Lemonade không?

Lemonade (LMND +10.98%) đã lên sàn năm 2020 với sứ mệnh kỳ quặc là tạo ra trải nghiệm bảo hiểm “được yêu thích” hơn, điều này khá bất thường trong một lĩnh vực mà hầu hết mọi người xem như hàng hóa. Công ty hướng tới mục tiêu này bằng mô hình kỹ thuật số ưu tiên sử dụng trí tuệ nhân tạo (AI) để tăng tốc và đơn giản hóa quy trình mua bảo hiểm và xử lý yêu cầu bồi thường.

Trong phần lớn thời gian kể từ ngày IPO vào ngày 2 tháng 7 năm 2020, việc theo đuổi mục tiêu đó đi kèm với hiệu suất giá cổ phiếu yếu. Từ ngày 12 tháng 2 năm 2021 đến ngày 12 tháng 2 năm 2025, cổ phiếu đã mất 80% giá trị.

Mở rộng

NYSE: LMND

Lemonade

Thay đổi hôm nay

(10.98%) $6.34

Giá hiện tại

$64.08

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$4.4 tỷ

Biên độ ngày

$62.02 - $64.94

Biên độ 52 tuần

$24.31 - $99.90

Khối lượng giao dịch

34K

Trung bình khối lượng

2.6 triệu

Tuy nhiên, trong khoảng một năm trở lại đây, câu chuyện bắt đầu có vẻ khác biệt, khi Lemonade báo cáo tỷ lệ lỗ cải thiện, hiệu quả xử lý yêu cầu gần gấp ba lần, và trong quý 3 năm 2025, công ty đã có quý thứ tám liên tiếp tăng trưởng phí bảo hiểm còn hiệu lực. Sau khoảng nhân đôi trong 12 tháng qua, cổ phiếu hiện giao dịch quanh mức $60 – mặc dù vẫn thấp hơn mức đóng cửa ngày đầu là $69.41.

Tất nhiên, các nhà đầu tư đang tự hỏi liệu đây có phải là một sự chuyển biến thực sự dựa trên kết quả, hay chỉ là lợi nhuận dễ dàng đã kiếm được trong năm qua nhờ sự hưng phấn của thị trường đối với cổ phiếu AI.

Dưới đây là một tỷ lệ phần trăm không thể trả lời mọi câu hỏi, nhưng vẫn là một trong những chỉ số quan trọng nhất trong ngành bảo hiểm.

Phân biệt tiến bộ và sự phóng đại

Tỷ lệ lỗ giúp thể hiện liệu Lemonade có định giá chính xác các chính sách bảo hiểm, yêu cầu bồi thường ngày càng dự đoán được hơn, và công ty có đang hướng tới lợi nhuận hay không.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Trong quý 3 năm 2024, Lemonade báo cáo tỷ lệ lỗ gộp của 12 tháng cuối là 77%, nghĩa là công ty đã trả khoảng $0.77 tiền bồi thường cho mỗi $1 phí bảo hiểm thu về. Đến quý 3 năm 2025, tỷ lệ này đã giảm xuống mức thấp nhất mọi thời đại là 62%.

Phần tiếp theo không phải là so sánh hoàn hảo theo kiểu táo với táo do phạm vi dữ liệu rộng hơn. Tuy nhiên, theo Hiệp hội Các nhà Bảo hiểm Quốc gia, tỷ lệ lỗ của ngành bảo hiểm tài sản và trách nhiệm vào tháng 9 năm 2025 là 68.4%, cung cấp một điểm khởi đầu hợp lệ để đánh giá sự cải thiện của Lemonade.

Với tất cả những tiến bộ đó, hãy hiểu rằng rủi ro vẫn còn tồn tại, và công ty bảo hiểm cần tiếp tục nâng cao hiệu quả để thu hẹp khoản lỗ của mình.

Chúng ta sẽ có chỉ số tiếp theo về đà phát triển của doanh nghiệp Lemonade khi công ty công bố kết quả quý 4 năm 2025 vào ngày 19 tháng 2.