แรงอุปทาน อุปสงค์: เครื่องมือสำคัญสำหรับนักลงทุนในการวิเคราะห์ราคาหุ้น

ในโลกของการลงทุน อุปทาน และ อุปสงค์ เป็นพลังสองด้านที่ขับเคลื่อนการเปลี่ยนแปลงของราคาในตลาดการเงิน การทำความเข้าใจความสัมพันธ์ระหว่างแรงซื้อและแรงขายเหล่านี้จะช่วยให้นักลงทุนสามารถคาดการณ์ทิศทางราคาได้แม่นยำมากขึ้น ไม่ว่าจะเป็นการลงทุนในหุ้น สินค้าโภคนำ หรือสินทรัพย์อื่นๆ ในบทความนี้เราจะสำรวจหลักการของอุปทาน อุปสงค์ และวิธีการประยุกต์ใช้ในการตัดสินใจลงทุนให้ได้ผลลัพธ์ที่ดีที่สุด

ความหมายของอุปสงค์ อุปทาน: จากทฤษฎีเศรษฐศาสตร์สู่การลงทุน

อุปสงค์ (Demand) คืออะไร

อุปสงค์ หมายถึง ความต้องการซื้อสินค้าหรือบริการที่มีอยู่ในระดับราคาต่างๆ เมื่อเราพล็อตความสัมพันธ์ระหว่างราคาและปริมาณสินค้าที่ผู้บริโภคต้องการ จะได้เส้นอุปสงค์ (Demand Curve) ซึ่งแสดงว่าที่ราคาต่างกัน ผู้ซื้อยินดีซื้อปริมาณเท่าไร นอกจากนี้ เส้นอุปสงค์ยังบอกถึงราคาสูงสุดที่ผู้บริโภคยอมจ่ายเพื่อให้ได้สินค้าในปริมาณที่ต้องการ

กฎของอุปสงค์ อธิบายความสัมพันธ์แบบผกผันระหว่างราคาและปริมาณที่ผู้ซื้อต้องการ: เมื่อราคาเพิ่มขึ้น ความต้องการซื้อจะลดลง และในทางตรงกันข้าม เมื่อราคาลดลง ความต้องการซื้อจะเพิ่มขึ้น ปรากฏการณ์นี้เกิดจากสองผลกระทบ คือ:

• ผลทางรายได้ (Income Effect): เมื่อราคาสินค้าลดลง มูลค่าเงินจริงในกระเป๋าผู้ซื้อจะเพิ่มขึ้น ทำให้สามารถซื้อได้มากขึ้น
• ผลทางการทดแทน (Substitution Effect): เมื่อราคาลดลง ผู้ซื้อมักเปลี่ยนมาใช้สินค้านี้แทนสินค้าที่แพงกว่า

อุปทาน (Supply) คืออะไร

อุปทาน หมายถึง ความต้องการขายสินค้าหรือบริการที่มีอยู่ในระดับราคาต่างๆ เมื่อเราพล็อตความสัมพันธ์ระหว่างราคาและปริมาณสินค้าที่ผู้ขายต้องการเสนอ จะได้เส้นอุปทาน (Supply Curve) ซึ่งแสดงว่าที่ราคาต่างกัน ผู้ขายยินดีเสนอขายปริมาณเท่าไร และในอีกด้านหนึ่ง ราคาต่ำสุดที่ผู้ขายยอมให้

กฎของอุปทาน อธิบายความสัมพันธ์ในทิศทางเดียวกันระหว่างราคาและปริมาณสินค้า: เมื่อราคาเพิ่มขึ้น ปริมาณสินค้าที่ผู้ขายเสนอจะเพิ่มขึ้นด้วย เพราะราคาที่สูงขึ้นทำให้การขายมีกำไรมากขึ้น และในทางตรงกันข้าม เมื่อราคาลดลง ปริมาณสินค้าที่เสนอจะลดลง

กลไกการกำหนดราคา: อุปทาน อุปสงค์และดุลยภาพตลาด

ทั้งอุปสงค์และอุปทานคนเดียวไม่สามารถกำหนดราคาได้ ราคาจริงที่เกิดขึ้นในตลาดจะกำหนดขึ้นที่ ดุลยภาพ (Equilibrium) - จุดที่เส้นอุปสงค์และเส้นอุปทานตัดกัน

ที่จุดดุลยภาพนี้:

• ปริมาณสินค้าที่ผู้ซื้อต้องการซื้อ = ปริมาณสินค้าที่ผู้ขายต้องการขาย
• ราคาและปริมาณมีแนวโน้มที่จะเสถียร และไม่เปลี่ยนแปลงไปตามปกติ

สิ่งที่เกิดขึ้นเมื่อราคาเคลื่อนออกจากจุดดุลยภาพ:

หากราคาปรับเพิ่มขึ้นจากระดับดุลยภาพ:

• ผู้ขายต้องการเสนอสินค้ามากขึ้น เพราะราคาสูง
• ผู้ซื้อต้องการซื้อน้อยลง เพราะราคาแพงขึ้น
• เกิดสินค้าคงเหลือ ซึ่งจะกดดันให้ราคากลับตัวลงสู่ดุลยภาพ

หากราคาปรับลดลงจากระดับดุลยภาพ:

• ผู้ซื้อต้องการซื้อมากขึ้น เพราะราคาถูก
• ผู้ขายต้องการขายน้อยลง เพราะราคาต่ำ
• เกิดการขาดแคลน ซึ่งจะกดดันให้ราคากลับตัวขึ้นสู่ดุลยภาพ

กลไกนี้แสดงให้เห็นว่า อุปทาน อุปสงค์ เป็นพลังที่บังคับให้ราคากลับสู่สมดุล

ปัจจัยที่มีผลต่ออุปทาน อุปสงค์ในตลาดการเงิน

ในตลาดการเงินและตลาดหลักทรัพย์ การเคลื่อนไหวของราคาเกิดจากหลายปัจจัยที่ซับซ้อนและเชื่อมโยงกัน

ปัจจัยด้านอุปสงค์:

• อัตราดอกเบี้ย: อัตราต่ำหมายถึงเงินทุนถูก นักลงทุนจึงแสวงหาผลตอบแทนจากตลาดหุ้น ทำให้อุปสงค์เพิ่มขึ้น
• สภาพคล่องในระบบการเงิน: เงินหมุนเวียนมากในระบบ ทำให้นักลงทุนมีเงินทุนมากขึ้นสำหรับลงทุน
• ความเชื่อมั่นของนักลงทุน: เมื่อมองในแง่ดีเกี่ยวกับเศรษฐกิจหรือกิจการ นักลงทุนก็ยินดีซื้อมากขึ้น

ปัจจัยด้านอุปทาน:

• นโยบายของบริษัท: การซื้อหุ้นคืนลดอุปทาน การเพิ่มทุนเพิ่มอุปทาน
• IPO ของบริษัทใหม่: เพิ่มปริมาณหลักทรัพย์ในตลาด
• การกำหนดระเบียบ: กฎเกณฑ์ของตลาดหลักทรัพย์ส่งผลต่อการเสนอขายหลักทรัพย์

การประยุกต์ใช้อุปทาน อุปสงค์ในตลาดการเงิน

การวิเคราะห์เชิงพื้นฐาน

เมื่อราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้น แสดงว่าอุปสงค์ (แรงซื้อ) แข็งแรง ผู้บริโภคหรือนักลงทุนต้องการซื้อหุ้นนั้น นั่นมักเพราะว่า:

• บริษัทมีแนวโน้มทำกำไรดีในอนาคต
• มีข่าวดีเกี่ยวกับบริษัท
• เศรษฐกิจและอุตสาหกรรมก้าวหน้าดี

ในทางตรงกันข้าม เมื่อราคาปรับตัวลง แสดงว่าอุปทาน (แรงขาย) แข็งแรง ผู้ขายยินดีลดราคาให้ เพราะเห็นภัยต่อบริษัทหรือเศรษฐกิจในอนาคต

การวิเคราะห์เชิงเทคนิค

นักเทรดใช้เครื่องมือต่างๆ เพื่อวิเคราะห์อุปทาน อุปสงค์:

1. การอ่านแท่งเทียน (Candle Stick Analysis)

• แท่งเทียนสีเขียว (ราคาปิด > ราคาเปิด): อุปสงค์แข็งแรง แรงซื้อชนะ
• แท่งเทียนสีแดง (ราคาปิด < ราคาเปิด): อุปทานแข็งแรง แรงขายชนะ
• โดจิ (ราคาเปิด ≈ ราคาปิด): อุปสงค์และอุปทานเท่าเทียมกัน ตัดสินใจไม่ได้

2. การดูแนวโน้ม (Trend Analysis)

• ราคาทำจุดสูงใหม่เรื่อยๆ: อุปสงค์แข็งแรง แนวโน้มขาขึ้น
• ราคาทำจุดต่ำใหม่เรื่อยๆ: อุปทานแข็งแรง แนวโน้มขาลง
• ราคาเคลื่อนในกรอบ: อุปสงค์และอุปทานสมดุล ยังไม่มีทิศทางชัด

3. แนวรับแนวต้าน (Support & Resistance)

• แนวรับ: จุดที่มีอุปสงค์รอซื้อ ราคาไม่ปกติจะตกต่ำกว่าจุดนี้
• แนวต้าน: จุดที่มีอุปทานรอขาย ราคาไม่ปกติจะขึ้นสูงกว่าจุดนี้

เทคนิค Demand Supply Zone: คู่มือจับจังหวะซื้อขายหุ้น

เทคนิคที่นิยมใช้คือ Demand Supply Zone ซึ่งใช้การมองหาจุดที่ราคาเสียสมดุล (ส่วนเกินของอุปสงค์หรืออุปทาน) และเตรียมตัวเพื่อหาดุลยภาพใหม่

รูปแบบที่ 1: การกลับตัว (Reversal)

Demand Zone - Drop Base Rally (DBR)

• ราคาดิ่งลงอย่างรวดเร็ว (Drop) เพราะอุปทานเกิน
• ราคาพักตัวในกรอบ (Base) เพราะแรงขายชะลอ
• เมื่อมีข่าวดี แรงซื้อกลับมาแข็งแรง ราคาทะลุกรอบบน และวิ่งขึ้น (Rally)
• นักเทรดเข้าซื้อที่จุดเบรคเอาท์

Supply Zone - Rally Base Drop (RBD)

• ราคาวิ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว (Rally) เพราะอุปสงค์เกิน
• ราคาพักตัวในกรอบ (Base) เพราะแรงซื้อชะลอ
• เมื่อมีข่าวไม่ดี แรงขายกลับมาแข็งแรง ราคาทะลุกรอบล่าง และดิ่งลง (Drop)
• นักเทรดเข้าขายที่จุดเบรคเอาท์

รูปแบบที่ 2: การต่อเนื่อง (Continuation)

Demand Zone - Rally Base Rally (RBR)

• อุปสงค์ยังคงแข็งแรง ราคาวิ่งขึ้น ลงมาพักตัว แล้ววิ่งขึ้นต่อ
• แนวโน้มขาขึ้นยังไม่หมดไป

Supply Zone - Drop Base Drop (DBD)

• อุปทานยังคงแข็งแรง ราคาดิ่งลง ขึ้นมาพักตัว แล้วดิ่งลงต่อ
• แนวโน้มขาลงยังไม่หมดไป

นักเทรดใช้เทคนิคนี้เพื่อจับจังหวะเข้าออกที่มีอัตราชนะสูง

เคล็ดลับสำหรับนักลงทุน: จากทฤษฎีสู่การปฏิบัติ

1. ศึกษาปัจจัยมหภาค: อัตราดอกเบี้ย เงินเฟ้อ ผลประกอบการบริษัท เพื่อคาดการณ์อุปสงค์
2. ติดตามข่าวสาร: การเพิ่มทุน IPO นโยบายใหม่ เพื่อรู้การเปลี่ยนแปลงของอุปทาน
3. ใช้เครื่องมือเทคนิค: แท่งเทียน แนวโน้ม แนวรับแนวต้าน เพื่อสังเกตแรงซื้อขาย
4. บริหารความเสี่ยง: ตั้งจุดตัดขาดทุนเสมอ ไม่ให้ขาดทุนเกินไป
5. ฝึกฝนอย่างต่อเนื่อง: เทรดกระดาษหรือใช้บัญชีทดลองก่อน เพื่อหา กลยุทธ์ที่ เหมาะสม

สรุป: ความสำคัญของอุปทาน อุปสงค์ต่อการตัดสินใจลงทุน

อุปทาน อุปสงค์ ไม่ใช่แค่ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์เพื่อการสอบ แต่เป็นหลักการสำคัญที่ช่วยอธิบายทำไมราคาจึงเปลี่ยนแปลง เมื่อนักลงทุนสามารถเข้าใจและประยุกต์ใช้หลักการนี้ได้ดี จะสามารถ:

• คาดการณ์ทิศทางของราคาได้แม่นยำขึ้น
• จับจังหวะซื้อขายที่ดีได้อย่างมีประสิทธิภาพ
• ลดความเสี่ยงจากการตัดสินใจที่ไม่รอบคอบ
• สร้างกระแสผลตอบแทนที่เสถียรในระยะยาว

อย่างไรก็ตาม การศึกษาเพียงอย่างเดียวไม่เพียงพอ การฝึกปฏิบัติจริงกับราคาสินทรัพย์ที่เกิดขึ้นจริงในตลาด การสังเกตการณ์ภาวะตลาด และการปรับปรุงกลยุทธ์อย่างต่อเนื่อง จึงจะนำไปสู่ความสำเร็จในการลงทุน