Citigroup xếp hai cổ phiếu chip này vào danh sách các cổ phiếu ưu tiên mới

Investing.com - Citigroup đã niêm yết Texas Instruments (NASDAQ: TXN) và Xinyuan Systems (NASDAQ: MPWR) là những thương vụ mua ưu tiên cho lĩnh vực bán dẫn tương tự sau mùa báo cáo thu nhập mới nhất, cho biết lĩnh vực này đã bước vào giai đoạn thuận lợi hơn của chu kỳ.

“Chúng tôi tin rằng lĩnh vực này đang trong giai đoạn thứ hai của khuôn khổ chu kỳ của chúng tôi, nơi các cổ phiếu có chu kỳ sản phẩm hoặc câu chuyện tự cải thiện thường vượt trội hơn lĩnh vực này”, nhà phân tích Atif Malik cho biết trong một ghi chú nghiên cứu vào thứ Hai.

Nâng cấp lên InvestingPro để có thêm các lựa chọn hàng đầu được các nhà phân tích hậu thuẫn

Đối với Texas Instruments, Malik nhấn mạnh sự tăng trưởng về tỷ suất lợi nhuận gộp vì chi phí vốn có xu hướng vừa phải và công ty đang tăng cường đầu tư vào R&D liên quan đến trung tâm dữ liệu.

Đồng thời, Xinyuan Systems được ưa chuộng vì ông hy vọng công ty sẽ “vượt trội hơn mức tăng trưởng của ngành, được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng của các sản phẩm bán dữ liệu doanh nghiệp”. "

Citigroup cũng duy trì lập trường lạc quan đối với toàn ngành. Malik chỉ ra rằng vào năm 2025, doanh số bán hàng liên quan đến trung tâm dữ liệu của các công ty analog sẽ tăng vọt 50-70% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt xa tốc độ tăng trưởng kết hợp khoảng 6% trong ngành công nghiệp analog và MCU. Ông tin rằng khi doanh thu trung tâm dữ liệu chiếm tỷ trọng tăng trong doanh thu, việc tăng khả năng tiếp xúc với thị trường cuối cùng này có thể hỗ trợ bội số định giá.

“Trong khi mức độ tiếp xúc với trung tâm dữ liệu vẫn chỉ chiếm một chục phần trăm doanh số bán hàng của các công ty tương tự, chúng tôi tin rằng lĩnh vực này có khả năng duy trì định giá lại khi doanh thu thị trường cuối cùng của trung tâm dữ liệu tăng tốc lên hơn 25% doanh thu”, nhà phân tích viết.

Trong tương lai, ông ước tính rằng doanh thu trung tâm dữ liệu và AI của các công ty mô phỏng có thể tăng khoảng 70% so với cùng kỳ năm ngoái vào năm 2026.

Từ góc độ chu kỳ, phân tích của Citi cho thấy vẫn còn chỗ để phát triển trong chu kỳ đi lên của chip analog. Doanh thu ngành trong chu kỳ hiện tại chỉ cao hơn một chút so với đỉnh trước đó và vẫn thấp hơn mức tăng trưởng trung bình trong các chu kỳ trước.

Do đó, Malik tin rằng doanh thu và lô hàng tương tự và vi điều khiển “có thể tăng khoảng 30% so với mức hiện tại và chu kỳ tăng có thể tiếp tục trong ít nhất một năm nữa”. "

Về thị trường cuối cùng, nhà phân tích tin rằng xu hướng nhu cầu công nghiệp đang được cải thiện, chỉ số PMI sản xuất toàn cầu đang ổn định, trong khi lĩnh vực ô tô dự kiến sẽ vẫn yếu, đặc biệt là với sản lượng ô tô của Trung Quốc dự kiến sẽ giảm vào năm 2026.

Bài báo _This đã được dịch với sự hỗ trợ của trí tuệ nhân tạo. Để biết thêm thông tin, vui lòng xem Điều khoản sử dụng của chúng tôi. _