Kết quả Quý 4 đạt đỉnh trong tuần này khi mùa báo cáo kết thúc

Tuần mở đầu tháng 2 đánh dấu điểm biến đổi cho lợi nhuận doanh nghiệp quý, khi thị trường chuẩn bị đón nhận khối lượng kết quả Q4 chưa từng có. Khi chúng ta chuyển từ giai đoạn báo cáo sớm sang trung tâm của mùa lợi nhuận, đà thị trường đã bắt đầu thay đổi. Tâm lý trước giờ giao dịch mang nét thận trọng: các chỉ số chính giao dịch nhẹ hơn, mặc dù sự phục hồi từ mức thấp đầu buổi sáng cho thấy sự quan tâm mua vào ngày càng tăng ngay cả trong điều kiện rủi ro đang chiếm ưu thế.

Chỉ số Dow Jones giảm nhẹ -0,12%, S&P 500 giảm -0,45%, trong khi Nasdaq nặng về công nghệ đã giảm -0,71%. Tiếp xúc với cổ phiếu vốn nhỏ qua Russell 2000 giảm -0,38%. Những mức giảm nhẹ này thể hiện sự phục hồi đáng kể so với đợt bán tháo mạnh đầu ngày, khi Nasdaq và Russell 2000 giảm gần -1,75%. Sức bền của thị trường cho đến nay cho thấy có sự hỗ trợ nền tảng, mặc dù các nhà đầu tư đang chờ đợi các dữ liệu kinh tế quan trọng và báo cáo quý.

Tuần cao điểm lợi nhuận: Hơn 700 công ty dự kiến công bố kết quả Q4

Tuần này đánh dấu đỉnh cao của các công bố lợi nhuận doanh nghiệp quý 4, với khoảng 700 công ty chuẩn bị công bố kết quả hàng quý. Khối lượng hồ sơ lớn này vượt xa bất kỳ tuần nào trong chu kỳ lợi nhuận trước đó, tạo ra một môi trường giàu dữ liệu để các nhà đầu tư đánh giá lại định giá và quỹ đạo kinh tế.

Hiệu suất của Disney sáng nay là một tín hiệu sớm. Tập đoàn giải trí này báo cáo kết quả quý I tài chính với các chỉ số khác nhau: lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đạt 1,63 USD, vượt dự báo đồng thuận là 1,57 USD và cho thấy khả năng phục hồi mặc dù giảm -0,13 USD so với mức 1,76 USD của cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, doanh thu hơi thấp hơn kỳ vọng ở mức 25,98 tỷ USD. Phân khúc Trải nghiệm của công ty—bao gồm các hoạt động Công viên và Du thuyền—đạt doanh thu kỷ lục 10 tỷ USD trong quý, cho thấy sức mạnh trong chi tiêu tiêu dùng cho các trải nghiệm giải trí cao cấp. Tuy nhiên, cổ phiếu Disney đã chịu áp lực, giảm khoảng -2,5% trong giao dịch trước giờ mở cửa. Sức yếu phần nào phản ánh sự không chắc chắn về chuyển giao lãnh đạo CEO, khi nhà sáng lập Bob Iger thông báo ý định từ chức vào cuối năm sau khi trở lại vị trí vào tháng 11/2022.

Tyson Foods công bố kết quả Q4 trái chiều: công ty thịt này không đạt kỳ vọng lợi nhuận với 0,97 USD trên mỗi cổ phiếu so với dự báo 1,01 USD, nhưng vượt doanh thu dự kiến +1,36% đạt 14,31 tỷ USD. Hiệu suất pha trộn này thể hiện sự phức tạp mà các nhà đầu tư phải đối mặt khi kết quả Q4 xuất hiện trên các ngành khác nhau—các công ty có thể hoạt động xuất sắc về mặt vận hành trong khi gặp áp lực biên lợi nhuận, hoặc ngược lại. Dù đà tăng ban đầu từ việc doanh thu vượt kỳ vọng, cổ phiếu Tyson đã giảm -0,5% khi tâm lý thị trường chung ảnh hưởng đến các cổ phiếu chu kỳ.

Hôm nay và suốt tuần: Quy mô báo cáo Q4 tăng tốc

Bắt đầu từ chiều nay, một loạt kết quả Q4 quan trọng sẽ thu hút sự chú ý của thị trường. Palantir Technologies và NXP Semiconductors sẽ báo cáo sau giờ đóng cửa ngày hôm nay, với kỳ vọng về các quỹ đạo tăng trưởng khác biệt. Palantir dự kiến sẽ ghi nhận tăng trưởng lợi nhuận so với cùng kỳ vượt quá +60%, cùng với mở rộng doanh số tương đương, cho thấy nhu cầu mạnh mẽ đối với phân tích dữ liệu và hạ tầng AI. NXP Semiconductors có triển vọng khiêm tốn hơn, dự báo tăng trưởng lợi nhuận +3,77% và doanh thu +6,18%, phản ánh đặc điểm của thị trường bán dẫn trưởng thành hơn.

Giữa tuần sẽ có báo cáo lợi nhuận từ các ông lớn công nghệ. Alphabet dự kiến báo cáo vào chiều thứ Tư, trong khi Amazon sẽ theo sau vào thứ Năm. Cả hai đều là thành phần trung tâm của nhóm cổ phiếu “7 kỳ diệu” và có ảnh hưởng lớn đến tâm lý chung của thị trường. Hướng dẫn quý và dự báo tương lai của họ có thể quyết định tâm lý rủi ro của các nhà đầu tư tập trung vào tăng trưởng.

Các tên tuổi lớn trong ngành dược phẩm cũng sẽ xuất hiện trong lịch trình báo cáo Q4: Pfizer, Merck, AbbVie, Eli Lilly và Bristol Myers Squibb đều sẽ báo cáo trong tuần này, cung cấp cái nhìn về xu hướng định giá thuốc, tiến trình pipeline và hoạt động M&A trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe. Các nhà sản xuất bán dẫn AMD và Qualcomm cũng góp mặt, cung cấp thêm rõ ràng về luận điểm xây dựng trung tâm dữ liệu và tỷ lệ chấp nhận trí tuệ nhân tạo.

Dữ liệu kinh tế định hướng động thái thị trường cùng với báo cáo Q4

Trong khi các kết quả Q4 chiếm spotlight, tuần này còn có các dữ liệu kinh tế quan trọng cung cấp bối cảnh cần thiết để diễn giải lợi nhuận. Dữ liệu sản xuất tháng 1 từ Chỉ số Quản lý Sản xuất ISM và PMI S&P sẽ được công bố sau giờ mở cửa, với các số liệu trước đó cho thấy các tín hiệu trái chiều: ISM trước đó là +47,9% báo hiệu suy thoái (đọc dưới 50 cho thấy hoạt động co lại), trong khi PMI S&P là +51,9% cho thấy mở rộng nhẹ. Những xu hướng trái chiều này tạo ra sự mơ hồ về đà tăng trưởng kinh tế cơ bản trước mùa báo cáo lợi nhuận Q4.

Tuần này còn gọi là Tuần việc làm, bắt đầu với dữ liệu về số lượng việc làm mở và tỷ lệ thay thế lao động (JOLTS) vào thứ Ba. Thứ Tư là dữ liệu tăng trưởng việc làm khu vực tư nhân từ Automatic Data Processing, thứ Năm là báo cáo số đơn xin thất nghiệp hàng tuần, và thứ Sáu là báo cáo Tình hình việc làm từ Cục Thống kê Lao động Mỹ. Cục Dự trữ Liên bang đã thể hiện sự tự tin rằng thị trường lao động đang ổn định; dữ liệu tuần này sẽ xác nhận hoặc thách thức nhận định đó, có thể ảnh hưởng đến hướng dẫn lợi nhuận Q4 và bình luận của ban quản lý.

Câu chuyện liên kết: Tâm lý thị trường gặp thực tế lợi nhuận

Sự hội tụ của khối lượng lợi nhuận chưa từng có, các dữ liệu kinh tế phát hành và kỳ vọng lãi suất thay đổi tạo nên một bối cảnh phức tạp cho tuần tới. Kết quả Q4 sẽ tiết lộ liệu lợi nhuận doanh nghiệp có duy trì được trong bối cảnh tăng trưởng kinh tế chậm lại, liệu mở rộng biên lợi nhuận có bù đắp được áp lực doanh thu, và liệu các hướng dẫn có khả năng dự báo thời kỳ tốt đẹp hơn. Với hơn 700 công ty sắp phát biểu với các nhà đầu tư, câu chuyện mùa lợi nhuận mới chỉ bắt đầu bước vào phần quan trọng nhất—và vị thế thị trường hôm nay cho thấy còn nhiều bất định về những gì kết quả Q4 cuối cùng sẽ truyền đạt về nền kinh tế và thị trường hướng tới giữa năm.