Các nhà đầu tư thể hiện sự thèm muốn rủi ro tăng lên trước những bất ổn địa chính trị

UncleWhale · 2026-02-13T05:16:34+00:00

Nghiên cứu của Goldman Sachs nhận thấy sự gia tăng bất ngờ trong khả năng chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư mặc dù căng thẳng địa chính trị toàn cầu gia tăng. Xu hướng này, được thể hiện qua việc nợ ký quỹ tăng và đa dạng hóa danh mục khỏi các tập đoàn công nghệ lớn, cho thấy một sự lạc quan trái ngược trên thị trường giữa bối cảnh bất ổn. Các nhà đầu tư dường như dự đoán một môi trường ổn định hơn, ám chỉ khả năng điều chỉnh kỳ vọng trong tương lai.

UncleWhale

2026-02-13 05:16:34

Đang tạo bản tóm tắt

Các nhà phân tích của Goldman Sachs Research nhận thấy một hiện tượng bất ngờ: bất chấp việc gia tăng căng thẳng địa chính trị toàn cầu, sự thèm muốn rủi ro của các nhà đầu tư lại tăng lên đáng kể. Sự tiến triển này diễn ra trong những tháng gần đây, đánh dấu một bước ngoặt trong tâm lý thị trường. Làm thế nào các nhà đầu tư có thể gia tăng mức độ rủi ro trong bối cảnh bất định như vậy?

Nợ nần gia tăng: tín hiệu của sự thèm muốn mạnh mẽ

Dữ liệu cho thấy mức đòn bẩy của các tài khoản ký quỹ đã tăng đáng kể kể từ giữa năm 2025, đạt mức cao chưa từng thấy kể từ năm 2021. Sự thèm muốn tăng cường lợi nhuận này phản ánh niềm tin ngày càng lớn của các nhà đầu tư vào chiến lược của họ. Đòn bẩy, một công cụ cổ điển để khuếch đại lợi nhuận, đang trở lại phổ biến đúng vào thời điểm các rủi ro hệ thống cần thận trọng. Sự nghịch lý này gợi ý rằng các nhà đầu tư đang đánh giá khác đi về bối cảnh hiện tại.

Tái cấu trúc danh mục và kỳ vọng thị trường

Ngoài việc sử dụng các tài khoản ký quỹ, các nhà đầu tư đang phân bổ mạnh mẽ hơn vào các lĩnh vực ngoài bảy gã khổng lồ công nghệ Mỹ (Big Seven). Sự dịch chuyển này sang các ngành và khu vực địa lý khác cho thấy một mong muốn tìm kiếm lợi nhuận bổ sung. Song song đó, một xu hướng đáng chú ý nổi lên: các vị thế đầu cơ giảm trên chỉ số VIX về biến động đạt đỉnh trong vòng một thập kỷ. Tỷ lệ giữa các vị thế bán và mua trên VIX đạt mức cao nhất trong mười năm, phản ánh niềm tin chung của thị trường rằng sự biến động sẽ sớm co lại.

Điều mà sự thèm muốn này của thị trường nói lên

Sự thèm muốn của các nhà đầu tư mô tả hình ảnh của một nhóm tác nhân đang đặt cược vào việc bình thường hóa nhanh chóng bất chấp những đám mây đen đang tụ lại. Các dữ liệu do ChainCatcher thu thập về các diễn biến này của Goldman Sachs cho thấy thị trường dự đoán một sự giải quyết các căng thẳng hoặc một phần thưởng rủi ro không đủ để giữ chân các nhà đầu tư. Sự thèm muốn này phản ánh ít hơn sự chắc chắn mà là một động thái lạc quan có thể sẽ dẫn đến một sự điều chỉnh kỳ vọng trong tương lai.

Xem bản gốc

Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.