Katalis Pasar Dorong Reli Saham Emas Kanada: Keputusan Perbankan Picu Lima Performa Terbaik

Sektor sumber daya Kanada minggu ini menunjukkan momentum yang signifikan karena keputusan kebijakan moneter dari utara dan selatan perbatasan mengubah sentimen investor terhadap saham emas dan ekuitas pertambangan yang lebih luas.

Bank of Canada menyelesaikan sesi penetapan suku bunga Desember, mempertahankan suku bunga acuan di angka 2,25 persen. Keputusan ini mencerminkan pasar tenaga kerja yang tangguh—Kanada menambah 54.000 pekerjaan pada bulan November dengan tingkat pengangguran menurun menjadi 6,5 persen. Meskipun permintaan domestik lemah, bank sentral memproyeksikan pertumbuhan PDB kuartal ketiga sebesar 2,6 persen dan memberi sinyal optimisme hati-hati untuk tahun 2026. Secara bersamaan, Federal Reserve AS mengambil pendekatan berbeda, memotong suku bunga sebesar 25 basis poin ke kisaran 3,5-3,75 persen, meskipun Ketua Fed Jerome Powell menunjukkan bahwa pemotongan di masa depan mungkin melambat tergantung analisis ekonomi yang sedang berlangsung. Jalur kebijakan yang berbeda ini menciptakan peluang perdagangan yang berbeda di seluruh sektor pertambangan Kanada.

Lonjakan Emas dan Logam Mulia karena Ekspektasi Pemotongan Suku Bunga

Kompleks logam mulia merespons secara tegas terhadap sinyal kebijakan moneter yang akomodatif. Emas naik 2,44 persen mingguan, berakhir di US$4.299,86 per ons saat investor mencari aset safe-haven di tengah ketidakpastian kebijakan perdagangan. Performa perak bahkan lebih dramatis, dengan kenaikan 6,12 persen mingguan dan mencapai rekor tertinggi baru sebesar US$64,65 per ons sebelum stabil di US$61,95. Pergerakan ini mendukung kinerja yang kuat di saham emas dan perusahaan eksplorasi, terutama yang memiliki properti tahap lanjutan dan sumber daya yang terdefinisi.

Indeks saham Kanada mencerminkan sentimen campuran. S&P/TSX Composite naik hanya 0,1 persen menjadi 31.527,39, sementara S&P/TSX Venture Composite naik 0,17 persen menjadi 954,61. Namun, CSE Composite melonjak 15,63 persen menjadi 180,36, didorong oleh kekuatan sektor ganja setelah berita penjadwalan ulang dari Gedung Putih. Dalam logam dasar, kelemahan tembaga—turun 1,46 persen menjadi US$5,37 per pound—mengurangi semangat pertambangan.

Lima Saham Emas dan Perusahaan Pertambangan Terdepan Minggu Ini

Di tengah latar ini, penjelajah mineral Kanada memberikan pengembalian yang luar biasa. Menggunakan data penyaringan TradingView dari penutupan pukul 16:00 EST hari Jumat, kami mengidentifikasi lima perusahaan terbaik yang diperdagangkan di TSX, TSXV, dan CSE dengan kapitalisasi pasar melebihi C$10 juta.

1. Sirios Resources (TSXV:SOI) — Kenaikan 120% Mingguan

Sirios Resources memimpin saham emas minggu ini dengan kenaikan 120 persen menjadi C$0,165, mendorong kapitalisasi pasar menjadi C$48,26 juta. Eksplorasi yang berfokus di Quebec ini mengelola properti Aquilon (7.100 hektar, dengan lebih dari 30 temuan emas) di bawah perjanjian earn-in dengan Sumitomo Metal and Mining, yang dapat memperoleh hingga 80 persen kepentingan melalui komitmen gabungan sebesar C$14,8 juta.

Momentum ini mencerminkan beberapa katalis. Pada 4 Desember, Sirios merilis hasil pengeboran yang menggembirakan dari Aquilon: program 13 lubang, 5.420 meter menghasilkan 2,55 g/t emas selama 4,8 meter, termasuk 10,3 g/t selama satu meter. Komitmen Sumitomo melebihi ambang C$4,8 juta yang diperlukan untuk mengamankan 51 persen kepemilikan, menandakan kepercayaan terhadap prospek ini.

Lebih penting lagi, 11 Desember membawa pengumuman transformasional: Sirios setuju untuk mengakuisisi OVI Mining (yang baru saja dipisahkan dari Electric Elements Mining, anak perusahaan Osisko Development). Penggabungan ini menciptakan perusahaan emas di Quebec berskala distrik yang didukung oleh deposit Cheechoo, yang dilengkapi oleh proyek Corvet Est dan PLEX milik OVI. Laporan teknis Agustus 2025 dari Sirios menguraikan deposit Cheechoo dengan 1,26 juta ons terindikasi dengan grade rata-rata 1,12 g/t, serta 1,67 juta ons tak terindikasi dengan grade 1,23 g/t. Jean-Felix Lepage, yang sebelumnya menjabat VP Pengembangan Proyek di O3 Mining, mengambil peran CEO, sementara Sean Roosen dan Laurence Farmer dari Osisko bergabung di dewan setelah penutupan.

2. PJX Resources (TSXV:PJX) — Kenaikan 82,35% Mingguan

PJX Resources naik 82,35 persen menjadi C$0,155 (kapitalisasi pasar C$26,17 juta) setelah pengumuman penemuan besar. Eksplorasi yang berfokus di British Columbia ini memiliki lebih dari 50.000 hektar yang berpusat di distrik pertambangan bersejarah, memanfaatkan warisan perak sebesar 285 juta ons, 8,5 juta ton metrik timbal, dan 8 juta ton zinc dari era tambang Sullivan.

Pada hari Kamis, PJX mengumumkan penemuan sistem mineralisasi sedimentary exhalative besar di Dewdney Trail. Pengeboran terbaru menembus 63 meter mineralisasi zinc, timbal, perak, dan logam kritis yang anomali di zona Quake, yang sangat mirip dengan lapisan dari era Sullivan. Eksplorasi permukaan menemukan bongkahan batu berjarak 800 meter dari bawah ke atas dengan hasil uji 546 g/t perak, 32,3 persen timbal, dan 4,89 persen zinc, menunjukkan potensi penemuan yang substansial di setting metallogenik bersejarah namun kurang dieksplorasi.

3. Eco Atlantic Oil & Gas (TSXV:EOG) — Kenaikan 78,38% Mingguan

Eco Atlantic melonjak 78,38 persen menjadi C$0,33 (kapitalisasi pasar C$99,3 juta), didorong oleh perjanjian farm-in 4 Desember dengan Navitas Petroleum. Dalam kesepakatan ini, Navitas membayar US$2 juta di muka dengan opsi eksklusif untuk memperoleh 80 persen blok Orinduik (lepas pantai Guyana) untuk tambahan US$2,5 juta, dan 47,5 persen dari Blok 1 Afrika Selatan untuk US$4 juta. Setelah pelaksanaan, Navitas mengambil alih operasi, mengurangi risiko pengembangan untuk portofolio Atlantik Eco yang mencakup Guyana, Namibia, dan yurisdiksi Afrika Selatan.

4. Karnalyte Resources (TSX:KRN) — Kenaikan 65,63% Mingguan

Karnalyte Resources meningkat 65,63 persen menjadi C$0,265 (kapitalisasi pasar C$11,72 juta) setelah merilis studi kelayakan 26 November untuk proyek potash Wynyard di Saskatchewan. Studi ini menunjukkan ekonomi yang menarik: NPV setelah pajak sebesar C$2,04 miliar, IRR 12,5 persen, periode pengembalian 8,8 tahun, dan umur tambang 70 tahun di atas area seluas 367 kilometer persegi.

Yang penting, proyek ini memiliki jaminan pembelian dari GFSC berbasis di India yang mencakup 350.000 ton metrik per tahun selama Fase 1, dengan 250.000 ton metrik yang dikomitmenkan setelah Fase 2. Kepastian permintaan ini secara signifikan mengurangi risiko kemajuan proyek dan memberikan keunggulan kompetitif di sektor potash.

5. Triumph Gold (TSXV:TIG) — Kenaikan 64,56% Mingguan

Triumph Gold naik 64,56 persen menjadi C$0,65 (kapitalisasi pasar C$30,63 juta) saat investor meninjau kembali portofolio tiga properti Yukon-nya di Dawson Range. Proyek unggulan Freegold Mountain memiliki 20 sumber daya mineral yang teridentifikasi meliputi deposit emas, perak, tembaga, molibdenum, timbal, dan seng. Properti Andalusite Peak di BC Utara dan akuisisi Coyote Knoll di Utah Juni 2024 memperluas eksposur geografis Triumph.

Aktivitas terbaru termasuk penyempurnaan fokus eksplorasi Andalusite Peak melalui survei geokimia dan pemetaan rinci pada Mei, serta penutupan penempatan pribadi non-broker yang mengumpulkan C$1,94 juta dari hasil bruto untuk pengembangan berkelanjutan.

Struktur Pasar dan Akses Investasi

Memahami Hierarki TSX

Toronto Stock Exchange (TSX) menampung perusahaan terdaftar senior dengan kapitalisasi pasar besar, sementara TSX Venture Exchange (TSXV) melayani penjelajah dan pengembang yang sedang berkembang. Perusahaan TSXV yang sukses dapat naik ke daftar senior, menciptakan jalur kemajuan alami.

Per Mei 2025, TSXV terdaftar 1.565 perusahaan, termasuk 910 entitas pertambangan, dibandingkan dengan 1.899 perusahaan terdaftar di TSX dengan 181 perusahaan pertambangan. Bersama-sama, bursa ini mewakili sekitar 40 persen dari perusahaan pertambangan yang diperdagangkan secara publik di dunia—peran besar yang mencerminkan keahlian pertambangan Kanada yang mendalam dan infrastruktur pasar modalnya.

Biaya Pencatatan dan Kepatuhan Berkelanjutan

Biaya pencatatan awal di TSXV berkisar antara C$10.000 hingga C$70.000 tergantung kompleksitas transaksi. Layanan akuntansi dan audit menambah C$25.000–C$100.000, biaya hukum melebihi C$75.000, dan komisi penjamin emisi bisa mencapai 12 persen. Biaya tambahan meliputi regulasi, agen transfer, hubungan investor, dan asuransi tanggung jawab direktur. Setelah terdaftar, perusahaan menghadapi biaya pemeliharaan tahunan, biaya pengajuan regulasi, dan pembaruan biaya pencatatan berkala.

Mekanisme Perdagangan

Investor mengakses sekuritas yang terdaftar di TSXV melalui akun broker standar atau platform investasi mandiri selama jam perdagangan bursa reguler, menggunakan mekanisme yang sama dengan perdagangan di bursa senior.

Konteks Lebih Luas Minggu Ini

Kekuatan saham emas dan sektor pertambangan minggu ini mencerminkan repositioning yang dihitung menjelang ketidakjelasan kebijakan perdagangan AS dan permintaan domestik Kanada yang tetap lemah. Kesabaran BoC, dikombinasikan dengan pelonggaran Fed, menciptakan kondisi yang menguntungkan untuk logam mulia dan saham eksplorasi—terutama yang memiliki sumber daya terdefinisi, kemitraan strategis, dan katalis yang mendukung narasi jangka pendek. Menjelang 2026, investor terus memantau divergensi kebijakan moneter dan implikasinya terhadap nilai relatif sektor sumber daya.

Data pasar diambil hari Jumat, 12 Desember, pukul 16:00 EST melalui penyaringan TradingView. Hanya sekuritas yang terdaftar di TSX, TSXV, dan CSE dengan kapitalisasi pasar melebihi C$10 juta yang disertakan. Klasifikasi sektor mineral mencakup mineral non-energi, mineral energi, industri proses dan kategori manufaktur produsen.