Mengapa Saham Regeneron Bisa Menguat Besok: Dua Katalis yang Perlu Anda Perhatikan

Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ: REGN) telah menghadapi tantangan besar selama 18 bulan terakhir, dengan saham mundur dari puncak sebelumnya. Namun, perusahaan menunjukkan tanda-tanda pemulihan, dan ada alasan kuat untuk percaya bahwa sisi negatif mungkin telah berlalu. Berikut adalah katalis utama yang dapat mendorong kenaikan yang berarti ke depan.

Kebangkitan Kompetitif Eylea

Masalah utama yang membebani Regeneron adalah meningkatnya kompetisi di sekitar Eylea, pengobatan andalannya untuk degenerasi makula terkait usia basah. Obat ini mengalami tekanan penjualan karena pesaing mendapatkan momentum. Namun, Regeneron telah merancang respons yang menarik melalui formulasi Eylea dosis tinggi, yang kini telah dipasarkan selama sekitar dua tahun.

Keunggulan utama inovasi ini terletak pada fleksibilitas dosisnya—pasien menerima injeksi setiap delapan hingga 16 minggu setelah dosis awal, dibandingkan dengan interval empat hingga delapan minggu sebelumnya. Kenyamanan yang lebih baik ini memperkuat posisi kompetitif Eylea melawan Vabysmo dari Roche dan mengurangi tekanan biosimilar.

Baru-baru ini, FDA memperluas persetujuan Eylea dosis tinggi untuk mencakup edema makula setelah oklusi vena retina, dengan jadwal dosis yang lebih ramah pasien yaitu delapan minggu. Perbedaan ini menandai titik balik, menempatkan Regeneron untuk merebut kembali pangsa pasar dan mempertahankan basis pendapatannya di ruang terapeutik yang semakin padat.

Rencana Pengembangan untuk Pertumbuhan Esok

Selain mengatasi tantangan saat ini, pipeline pengembangan yang kuat dari Regeneron menawarkan beberapa alasan untuk optimisme. Perusahaan bioteknologi ini memiliki beberapa kandidat menjanjikan yang sedang maju menuju komersialisasi.

Cemdisiran menunjukkan efikasi yang kuat dalam uji coba fase 3 untuk myasthenia gravis umum, dengan pengajuan regulasi yang direncanakan untuk tahun mendatang. Selain itu, perusahaan sedang mengembangkan trevogrumab, sebuah terapi yang dirancang untuk mempertahankan massa otot pada pasien yang menggunakan obat penurun berat badan GLP-1—peluang pasar yang signifikan. Regeneron juga sedang mengembangkan terapi gen untuk kehilangan pendengaran yang menunjukkan hasil klinis yang menjanjikan.

Penambahan ini harus memperkuat pertumbuhan pendapatan dan memberikan periode istirahat dari ketergantungan berlebihan pada satu franchise tertentu.

Kasus Investasi

Gabungan dari daya saing kembali Eylea dan beberapa kandidat tahap akhir memberikan jalur yang kredibel untuk menilai ulang saham Regeneron. Dengan saham yang diperdagangkan jauh di bawah level sebelumnya, risiko-imbalan tampak menguntungkan bagi investor yang bersabar dan bersedia memberi waktu kepada perusahaan untuk melaksanakan rencana. Katalis jangka pendek sudah terlihat, dan pipeline jangka panjang menawarkan opsi yang berarti.