Menurut berita pada 26 Februari, paus kripto melakukan operasi dengan leverage tinggi di pasar kontrak abadi ARC dari platform derivatif terdesentralisasi Lighter, dan akhirnya mencatat kerugian sekitar $8,2 juta. Platform tersebut mengungkapkan bahwa trader terus meningkatkan posisi buynya dalam beberapa hari, menyebabkan ukuran minat terbuka ARC naik menjadi sekitar $50 juta, membentuk struktur lindung nilai yang jelas dengan posisi short sekitar 600 trader dan pembuat pasar.
Pada Rabu malam Waktu Timur, harga ARC berfluktuasi ke bawah, dan posisi beli yang besar mulai meningkatkan slippage dan memicu likuidasi rantai. Sekitar $2 juta posisi pertama kali diselesaikan secara paksa di buku pesanan, dan posisi yang tersisa kemudian ditransfer ke kumpulan penyedia likuiditas (LLP) untuk pembuangan risiko. Karena pasar terus melemah, platform meluncurkan mekanisme deleveraging otomatis (ADL) untuk mengurangi sebagian beberapa posisi short yang menguntungkan untuk memastikan kelancaran proses likuidasi.
Selama periode volatilitas ekstrem, LLP secara singkat melakukan sekitar 200 juta ARC, senilai sekitar $14,7 juta, dan kemudian secara bertahap mengurangi eksposur risikonya saat harga turun lebih jauh. Karena desain kumpulan risiko yang terisolasi di pasar ARC, kerugian sebenarnya dari penyedia likuiditas dalam peristiwa ini dibatasi hingga sekitar $75.000, sementara pedagang pendek yang melakukan lindung nilai posisi menerima keuntungan yang signifikan.
Lighter kemudian mengumumkan parameter pengendalian risiko yang ditingkatkan, termasuk menetapkan batas atas minat terbuka dalam pasangan perdagangan ARC sebesar $40 juta dan mengalokasikan batas likuiditas khusus sekitar $100.000 USDC. Setelah likuiditas dikonsumsi, sistem akan secara otomatis beralih ke strategi ADL untuk mengurangi risiko likuidasi dan guncangan sistemik dari kontrak perpetual DeFi.
Insiden tersebut sekali lagi menyoroti kerentanan struktural pasar derivatif terdesentralisasi di antara aset tidak likuid. Sebelumnya, sejumlah kasus on-chain telah menunjukkan bahwa dana dalam jumlah besar dapat memperkuat fluktuasi harga melalui pemosisian terpusat, yang pada gilirannya mempengaruhi mekanisme likuidasi dan stabilitas kumpulan modal. Bagi peserta yang memperhatikan risiko perdagangan leverage DeFi, mekanisme likuidasi on-chain, dan model deleveraging otomatis, kasus likuidasi paus ARC memberikan sinyal referensi penting untuk kedalaman likuiditas dan desain isolasi risiko.
Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke
Penafian.
Artikel Terkait
Curve DAO mendekati dukungan kunci $0.20: apakah CRV bisa menghentikan penurunan dan memantul?
Harga Curve DAO（CRV）mendekati level support kunci $0.20, dan pergerakan jangka pendek berada pada titik pilihan. Meskipun muncul sinyal penstabilan yang sedikit, momentum penurunan secara keseluruhan belum mereda. Risiko teknis dan fundamental membuat para trader memerhatikan apakah $0.20 dapat dipertahankan atau tidak.
GateNews8menit yang lalu
Worldcoin mendekati titik terendah sepanjang masa: pembelian sebesar $326 juta gagal, $0,20 menjadi target berikutnya untuk WLD
Harga Worldcoin（WLD） terus mendekati titik terendah sepanjang masa, saat ini berada di 0.2482 dolar, dan pergerakan jangka pendek masih cenderung lemah. Meskipun dana institusional seperti Eightco Holdings masuk dalam jumlah besar, pasar masih belum menunjukkan tanda-tanda pemulihan, malah memperberat tekanan pasokan. Data on-chain mendukung adanya risiko penjualan, dan jika level support kunci 0.2455 dolar pecah, kemungkinan dapat dengan cepat menyentuh 0.20 dolar. Secara keseluruhan, WLD menghadapi tekanan struktural, dan pasar menyoroti apakah titik terendah sepanjang masa dapat ditembus.
GateNews10menit yang lalu
Bitcoin turun di bawah 69k dolar AS: ultimatum terakhir Trump kepada Iran memicu aksi jual untuk menghindari risiko
Bitcoin turun ke 685.000 dolar AS pada 7 April, dengan penurunan intraday sekitar 2%. Dipengaruhi oleh situasi di Timur Tengah, sentimen penghindaran risiko meningkat. Pasar menjadi tegang, ditambah dengan kenaikan harga minyak internasional, sehingga membebani pasar kripto; investor kurang yakin terhadap reli Bitcoin. Dalam jangka pendek, peristiwa makro akan terus memengaruhi pergerakan Bitcoin.
GateNews54menit yang lalu
AAVE menembus di bawah dukungan 100 dolar: aksi jual yang semakin parah di sektor DeFi, 80 dolar atau menjadi garis pertahanan kunci
Pasar DeFi terus mengalami tekanan berkelanjutan, AAVE pada 6 April turun tajam hingga 84 dolar, dan harga saat ini berfluktuasi di sekitar 94 dolar. Analisis teknikal menunjukkan sinyal bearish dikuasai oleh pihak short, sementara dari sisi fundamental terdapat ketidakpastian karena kerja sama telah berakhir. Dalam jangka pendek, fokus pada level dukungan 92 dolar; 100 dolar adalah sinyal pembalikan yang krusial. Pergerakan keseluruhan dipengaruhi oleh sentimen pasar, sehingga peluang untuk rebound relatif rendah.
GateNews58menit yang lalu
Likuidasi senilai 20 juta dolar! James Wynn yang short Bitcoin malah terpaksa dilikuidasi, akunnya hanya tersisa 900 dolar
Pedagang ternama James Wynn gagal melakukan posisi short Bitcoin di platform Hyperliquid, dipaksa cuti (forced liquidation), dengan kerugian mendekati 20 juta dolar AS. Dalam dua minggu terakhir, ia telah mengalami 6 kali likuidasi paksa, yang menyoroti risiko dari trading dengan leverage tinggi. Bitcoin baru-baru ini bangkit kembali, terutama didorong oleh short squeeze; total kapitalisasi pasar kembali ke sekitar 2,35 triliun dolar AS.
GateNews1jam yang lalu
Perdana Menteri Jepang Terlibat dalam Kontroversi Meme Coin: SANAE TOKEN Meledak 40 Kali Lipat Lalu Anjlok, Pukulan Regulasi Segera Akan Datang
Peristiwa Token SANAE Jepang memicu gejolak politik, karena promosi token melibatkan Perdana Menteri Taro Takasu yang memicu kontroversi. Reaksi pasar sangat hebat; harga token melonjak tajam lalu anjlok secara signifikan. Kantor Keuangan Jepang telah memulai penyelidikan, kekuatan pengawasan akan ditingkatkan, yang menunjukkan bahwa ambang batas kepatuhan pasar kripto akan semakin tinggi.
GateNews1jam yang lalu
