RateX ทุบ 4418 ล้านโทเค็นให้กับชุมชน! การเล่น 10 เท่าของโปรโตคอล Solana รายได้解密

Solana นิเวศน์ผลตอบแทนโปรโตคอล RateX ประกาศเศรษฐศาสตร์ของโทเค็น RTX โดยมีปริมาณรวม 1 ร้อยล้านเหรียญ ซึ่ง 44.18% จะถูกจัดสรรให้กับชุมชน RateX จะแยกผลิตภัณฑ์ผลตอบแทนออกเป็นโทเค็นเงินต้น (PT) และโทเค็นผลตอบแทน (YT) ผู้ใช้สามารถซื้อขาย YT เพื่อเก็งกำไรจากการเปลี่ยนแปลงอัตราผลตอบแทน โดยรองรับเลเวอเรจสูงสุด 10 เท่า โปรโตคอลนี้จะเปิดตัวในปี 2024 บน Solana.

RateX จะนิยามการเทรดผลตอบแทนใหม่ได้อย่างไร?

นวัตกรรมหลักของ RateX คือการ “สร้างโครงสร้าง” สินทรัพย์ที่มีผลตอบแทนแบบดั้งเดิม ตัวอย่างเช่น USDE สเตเบิลคอยน์นี้มีผลตอบแทนรายปีประมาณ 15% ใน DeFi แบบดั้งเดิม ผู้ใช้สามารถเพียงถือครองแบบพาสซีฟและรอให้ผลตอบแทนสะสม แต่ RateX แบ่งออกเป็นสองโทเค็นที่สามารถซื้อขายได้อย่างอิสระ: โทเค็นเงินต้น (PT) แทนมูลค่าของ USDE ที่ลงทุนเดิม และโทเค็นผลตอบแทนในอนาคต (YT) ซึ่งแทนสิทธิในการเรียกร้องรายได้ดอกเบี้ยทั้งหมดในช่วงเวลานั้น.

การแยกนี้สร้างกลยุทธ์การสร้างรายได้ใหม่สามประเภท ประเภทแรกคือการล็อครายได้คงที่: สมมติว่าหมิงถือ USDE และกังวลเกี่ยวกับสถานการณ์ตลาดในอนาคตที่จะส่งผลกระทบต่ออัตราผลตอบแทน เขาสามารถใช้ USDE ซื้อโทเค็น PT โดยตรงและถือจนถึงวันหมดอายุ ด้วยวิธีนี้เขาได้ล็อคอัตราผลตอบแทนปัจจุบันไว้ล่วงหน้า คล้ายกับการซื้อพันธบัตร ไม่ว่าในอนาคตตลาดจะมีการเปลี่ยนแปลงอย่างไร รายได้ของเขาจะไม่受到ผลกระทบ.

ประเภทที่สองคือการเก็งกำไรจากอัตราดอกเบี้ยแบบเลเวอเรจ: ถ้าหากเสี่ยวหมิงคาดว่าผลตอบแทนของ USDE จะเพิ่มขึ้น เขาสามารถซื้อ YT โดยตรงเพื่อบรรลุวัตถุประสงค์ในการใช้เลเวอเรจ เนื่องจากราคา YT ต่ำกว่าทรัพย์สิน USDE เต็มจำนวน เงินทุนเท่าเดิมสามารถซื้อ YT ได้มากขึ้น เมื่อผลตอบแทนเพิ่มขึ้น ราคาของ YT จะพุ่งสูงขึ้นอย่างมาก ทำให้สามารถใช้เลเวอเรจได้สูงสุดถึง 10 เท่า นี่คล้ายกับการทำธุรกรรมสวอปอัตราดอกเบี้ย แต่ทำงานได้ง่ายกว่าและไม่ต้องการสัญญาทางการเงินแบบดั้งเดิมที่ซับซ้อน.

กลยุทธ์ที่สามคือการขุดสภาพคล่องแบบเสริม: หากเสี่ยวหมิงไม่ต้องการคาดเดาการขึ้นหรือลงของอัตราดอกเบี้ย แต่ต้องการรับผลตอบแทนเพิ่มเติม เขาสามารถใช้ USDE เพื่อให้สภาพคล่องแก่คู่การเทรด PT/YT ซึ่งจะช่วยให้เขาสามารถทำกำไรจากค่าธรรมเนียมการซื้อขาย ในขณะที่ยังคงมีความเสี่ยงต่อสินทรัพย์ต้นฉบับ กลยุทธ์ทั้งสามนี้สามารถใช้ร่วมกันได้ เพื่อสร้างแผนการเพิ่มผลตอบแทนที่ซับซ้อนยิ่งขึ้น.

44.18% ความทะเยอทะยานของเศรษฐศาสตร์ของโทเค็นที่จัดสรรในชุมชน

! เศรษฐกิจโทเค็น RTX

จุดเด่นของเศรษฐศาสตร์ของโทเค็น RTX คือการแจกจ่ายให้กับชุมชนและระบบนิเวศสูงถึง 44.18% ซึ่งเป็นเรื่องที่หาได้ยากในโครงการ DeFi แพร่หลาย เมื่อเปรียบเทียบแล้ว หลายโครงการจะแจกจ่ายโทเค็นมากกว่า 50% ให้กับทีมและนักลงทุน ส่งผลให้ต้องเผชิญกับแรงกดดันในการขายจำนวนมากทันทีหลังจากการเปิดตัว โครงสร้างการแจกจ่ายของ RateX แสดงให้เห็นถึงความสำคัญที่มีต่อการสร้างชุมชนในระยะยาว: แจกจ่าย 20% ให้กับทีม (ล็อก 3 ถึง 6 เดือน) 20% ใช้สำหรับคลัง (การดำเนินงานและการพัฒนาของโปรโตคอล) และ 15.82% แจกจ่ายให้กับนักลงทุนรายแรก รวมถึง GSR และ Echo Capital.

การแจกจ่ายและกลไกการปลดล็อกโทเค็น RateX

ระบบนิเวศและชุมชน (44.18%): รางวัลสำหรับผู้ให้สภาพคล่อง ผู้ค้า และผู้เข้าร่วมการจัดการ ค่อยๆ ปลดปล่อยเพื่อส่งเสริมการเข้าร่วมระยะยาว หลีกเลี่ยงการขายทิ้งในระยะสั้น.

การจัดสรรทีม (20%): ปิดล็อกหลัง TGE เป็นเวลา 3 ถึง 6 เดือน ปรับมาตรการจูงใจในการพัฒนา เพื่อให้แน่ใจว่าทีมผูกพันกับผลประโยชน์ระยะยาวของโครงการ.

เงินสำรอง (20%): ใช้สำหรับการอัปเกรดโปรโตคอล การตลาด ความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ และค่าใช้จ่ายฉุกเฉิน ซึ่งจะถูกตัดสินใจโดยการบริหารจัดการของชุมชน.

การจัดสรรนักลงทุน (15.82%): ผู้สนับสนุนแต่แรกเช่น GSR และ Echo Capital มักจะมีระยะเวลาถอนที่นานขึ้นและกลไกการปลดล็อคแบบเชิงเส้น.

ตรรกะเชิงลึกของโครงสร้างการจัดสรรนี้คือการมอบอำนาจการควบคุมโปรโตคอลให้กับผู้ใช้จริงแทนที่จะเป็นนักเก็งกำไร ผู้ถือ RTX มีสิทธิในการบริหารจัดการโครงสร้างค่าธรรมเนียม การจดทะเบียนสินทรัพย์ และการอัปเกรดโปรโตคอล ซึ่งหมายความว่าชุมชนสามารถมีอิทธิพลโดยตรงต่อทิศทางการพัฒนาของ RateX การจัดสรรให้กับชุมชน 44.18% รับประกันความกระจายอำนาจในการบริหารจัดการ เพื่อหลีกเลี่ยงไม่ให้กลุ่มใหญ่เพียงไม่กี่คนควบคุมผลลัพธ์ของข้อเสนอ.

Mooncake โซนโปรโตคอล: การปฏิวัติกำลังเลเวอเรจที่ไม่มีความเสี่ยงในการชำระบัญชี

โปรโตคอล Mooncake ของ RateX ให้บริการนวัตกรรมที่หาได้ยากในตลาดคริปโต: การซื้อขายโทเค็นเลเวอเรจที่ไม่มีความเสี่ยงในการชำระบัญชี จุดเจ็บปวดที่ใหญ่ที่สุดของการซื้อขายเลเวอเรจแบบดั้งเดิม (เช่น สัญญาถาวรหรือการซื้อขายมาร์จิ้น) คือความเสี่ยงในการชำระบัญชี — เมื่อตลาดมีความผันผวนอย่างรุนแรง ตำแหน่งเลเวอเรจอาจถูกบังคับให้ปิดในไม่กี่นาที ทำให้ผู้ใช้สูญเสียมาร์จิ้นทั้งหมด Mooncake แก้ปัญหานี้ด้วยรูปแบบอัตราค่าธรรมเนียมที่เป็นนวัตกรรมใหม่.

ที่ Mooncake ผู้ใช้สามารถเทรดโทเค็นที่มีเลเวอเรจ 3 เท่าของการเปิดช็อตบิตคอยน์โดยไม่ต้องเผชิญกับการชำระบัญชี โทเค็นเลเวอเรจเหล่านี้ใช้กลไกการปรับสมดุลแบบไดนามิก: เมื่อตลาดเพิ่มขึ้น ระบบจะเพิ่มการเปิดช็อตโดยอัตโนมัติเพื่อรักษาเลเวอเรจ 3 เท่า; เมื่อตลาดลดลง จะลดการเปิดช็อตโดยอัตโนมัติ ต้นทุนของการออกแบบนี้คือค่าธรรมเนียมเงินทุน — ผู้ถือเลเวอเรจจะจ่ายหรือรับค่าธรรมเนียมตามแนวโน้มตลาด ในตลาดกระทิง ฝ่ายซื้อจะต้องจ่ายค่าธรรมเนียมเงินทุนให้กับฝ่ายขาย; ในตลาดหมีจะตรงกันข้าม.

โมเดลนี้เป็นมิตรกับนักลงทุนรายย่อยอย่างยิ่ง การซื้อขายเลเวอเรจแบบดั้งเดิมต้องการให้ผู้ใช้ตรวจสอบตำแหน่งอยู่ตลอดเวลา ตั้งค่าการหยุดขาดทุน และจัดการมาร์จิ้น หากไม่ระมัดระวังอาจทำให้ถูกทำลายได้ โทเค็นเลเวอเรจของ Mooncake ช่วยให้ผู้ใช้สามารถถือการเปิดเลเวอเรจได้เหมือนถือโทเค็นปกติ โดยไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับฝันร้ายที่ถูกบังคับขายในกลางดึก สิ่งนี้ช่วยลดอุปสรรคในการซื้อขายเลเวอเรจ ทำให้ผู้ใช้มากขึ้นสามารถเข้าร่วมในกลยุทธ์การเพิ่มผลตอบแทนได้.

การขยายสองสายและโอกาสในการสร้างรายได้ข้ามสาย

RateX ใช้โครงสร้างสองสายและจะเปิดตัวใน Solana ในปี 2024 โดยมีแผนที่จะขยายไปยัง BNB Chain ในเดือนเมษายน 2025 การเลือก Solana เป็นสายหลักในการเปิดตัวครั้งแรกเป็นผลมาจากค่าธรรมเนียมที่ต่ำและการประมวลผลที่สูง ซึ่งเป็นสิ่งสำคัญสำหรับกลยุทธ์การเพิ่มผลกำไรที่ต้องการการซื้อขายบ่อยๆ ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมใน Solana มักจะต่ำกว่า 0.001 ดอลลาร์ และเวลาในการยืนยันใช้เพียงไม่กี่วินาที ทำให้ผู้ใช้สามารถปรับตำแหน่ง PT และ YT ได้อย่างยืดหยุ่นโดยไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับค่าธรรมเนียม gas ที่จะกัดเซาะกำไร

ความหมายเชิงกลยุทธ์ของการขยายไปยัง BNB Chain คือการเข้าถึงสภาพคล่องในระบบนิเวศของ Ethereum แม้ว่า BNB Chain จะเป็นบล็อกเชนที่แยกจากกันทางเทคนิค แต่ก็มีการรวมเข้ากับระบบนิเวศของ Ethereum อย่างสูง โดยมีโปรโตคอล DeFi ของ Ethereum จำนวนมากที่ถูกนำไปใช้งานบน BNB Chain ผ่านการเชื่อมโยงข้ามเครือข่าย RateX สามารถทำให้ผู้ใช้ Ethereum ใช้ฟังก์ชันการซื้อขายผลตอบแทนได้อย่างราบรื่น ขณะเดียวกันก็เพลิดเพลินกับต้นทุนการทำธุรกรรมที่ต่ำกว่ามากเมื่อเปรียบเทียบกับเครือข่ายหลักของ Ethereum.

RateX ใช้ AMM ที่มีสไตล์การรวมสภาพคล่องของ Uniswap V3 เพื่อส่งเสริมการซื้อขายโทเค็นรายได้และสินทรัพย์ที่มีเลเวอเรจ การออกแบบนี้ทำให้ผู้ให้สภาพคล่องสามารถรวมทุนในช่วงราคาที่เฉพาะเจาะจง ซึ่งจะทำให้ประสิทธิภาพของทุนสูงขึ้นอย่างมาก สำหรับสินทรัพย์เช่น PT และ YT ซึ่งมีความผันผวนของราคาในระดับที่คาดการณ์ได้ การรวมสภาพคล่องจึงมีประสิทธิภาพโดยเฉพาะ เนื่องจากผู้ให้สภาพคล่องสามารถระบุช่วงราคาได้อย่างแม่นยำ ทำให้ได้รับรายได้ค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้น.