Introducción

En el sistema financiero global, la industria del reaseguro juega un papel crítico. Actuando como "seguro para aseguradoras", el reaseguro proporciona a las compañías de seguros un medio de diversificación del riesgo, asegurando la estabilidad de todo el sector. Sin embargo, el mercado tradicional de reaseguros ha estado plagado durante mucho tiempo por una alta complejidad, baja transparencia y significativas barreras de entrada, obstaculizando su desarrollo posterior.

Con el auge de la tecnología blockchain y el concepto Web3, el sector fintech está siendo testigo de nuevas oportunidades de transformación. La descentralización, la transparencia y la inmutabilidad de la cadena de bloques han abierto posibilidades de innovación en numerosas industrias, incluidos los seguros. Es en este contexto que surgió Re.xyz, con el objetivo de revolucionar la industria tradicional del reaseguro a través de la tecnología blockchain.

Este artículo profundizará en los antecedentes, mecanismos operativos, arquitectura técnica, valor y potencial de Re.xyz en la industria de reaseguros. Además, examinaremos los desafíos que Re.xyz puede enfrentar, incluidos problemas regulatorios, tecnológicos y de adopción en el mercado.

¿Por qué la industria del reaseguro necesita la tecnología de Cadena de bloques?

El reaseguro sirve como una herramienta vital de gestión de riesgos para las compañías de seguros, desempeñando un papel indispensable en la economía global. Sin embargo, la industria tradicional de reaseguros enfrenta varios desafíos clave:

Baja transparencia
Los contratos de reaseguro a menudo involucran términos y condiciones complejos con poca estandarización, lo que dificulta que las partes accedan a información precisa y completa de manera oportuna. Esta falta de transparencia aumenta los costos de confianza y obstaculiza la eficiencia del mercado.

Ineficiencia
Las transacciones de reaseguro suelen involucrar a múltiples intermediarios, incluyendo corredores, suscriptores y compañías de reaseguros. Estos intermediarios aumentan los costos de transacción y prolongan los tiempos de procesamiento. Además, los procesos manuales son propensos a errores humanos.

Altas barreras de entrada
Debido a la complejidad y especialización del mercado de reaseguros, las aseguradoras pequeñas y medianas y los nuevos proveedores de capital luchan por ingresar. Los altos costos iniciales y los estrictos requisitos regulatorios limitan la competencia y la innovación en el mercado.

Concentración de riesgos
Los riesgos en los mercados tradicionales de reaseguros a menudo están concentrados. En caso de un gran desastre, esta concentración puede causar pérdidas significativas, amenazando la estabilidad de toda la industria.

La industria del reaseguro se encuentra en un momento crucial de transformación. Los modelos operativos tradicionales ya no cumplen con las exigencias del mercado financiero moderno en cuanto a eficiencia, transparencia y seguridad. La tecnología de cadena de bloques ofrece una nueva perspectiva y herramientas para la industria del reaseguro, con el potencial de abordar desafíos de larga data y elevar el sector:

Descentralización y transparencia
La tecnología de libro mayor distribuido de la cadena de bloques garantiza el intercambio de datos y la transparencia, lo que permite a todos los participantes ver registros de transacciones, reduciendo la asimetría de la información y los costos de confianza.

Automatización con contratos inteligentes
Los contratos inteligentes pueden ejecutar automáticamente condiciones predefinidas sin intervención humana, minimizando errores humanos y la participación de intermediarios mientras se mejora la eficiencia de la transacción.

Reducir las barreras de entrada
Las plataformas de cadena de bloques permiten a las aseguradoras pequeñas y medianas y a los nuevos proveedores de capital participar directamente en el mercado de reaseguros, reduciendo los costos iniciales y fomentando la diversidad y competencia del mercado.

Diversificación del riesgo
La cadena de bloques facilita una distribución de riesgos más efectiva a los proveedores de capital globales, reduciendo la concentración de riesgos y mejorando la resiliencia de la industria frente a eventos importantes.

La aparición y desarrollo de Re.xyz

Fundada en 2022 y con sede en Estados Unidos, Re.xyz tiene como objetivo remodelar el mercado mundial de reaseguros a través de la tecnología blockchain y los principios de Web3. Re.xyz busca establecer una plataforma descentralizada de reaseguros que conecte proveedores de capital, compañías de seguros, reaseguradoras y reguladores, promoviendo eficiencia y transparencia en toda la industria.

Karn Saroya es el cofundador y CEO de Re.xyz. Graduado del MIT, Karn fundó anteriormente Cover, una plataforma de insurtech respaldada por capital de riesgo centrada en la digitalización y los modelos directos al consumidor para productos de seguros personales y comerciales. También se desempeñó como consultor de gestión en la división de servicios financieros de Oliver Wyman, trabajando en varios proyectos de optimización estratégica y operativa.

Con casi una década de experiencia en el sector insurtech, Karn Saroya se ha dedicado a impulsar la innovación tecnológica en la industria tradicional de seguros. A lo largo de su carrera, identificó problemas críticos en la industria de reaseguros, como altos costos, procesos opacos y barreras de entrada. Reconociendo el potencial transformador de la tecnología blockchain, se propuso abordar estos desafíos y llevar la innovación al mercado.

Fuente: Sitio web oficial

Desde su inicio, Re.xyz ha asegurado múltiples rondas de financiación, lo que refleja la confianza de los inversores en su modelo de negocio y su potencial.

A finales de 2022, Re.xyz completó una ronda de financiación inicial de $14 millones con la participación de destacadas firmas de capital de riesgo, incluidas Tribe Capital, Framework y Electric Capital.

En mayo de 2024, Re.xyz anunció la finalización de una ronda de financiación de $7 millones de dólares, liderada por Electric Capital. Los fondos se utilizarán para seguir desarrollando su tecnología de plataforma, expandir el equipo y promover la expansión del mercado. En el mismo mes, Re.xyz lanzó su fondo de reaseguro tokenizado en la red de cadena de bloques Avalanche y recibió un compromiso de financiación de $15 millones de Nexus Mutual.

Origen: Sitio web oficial

Con el apoyo del capital de riesgo, Re.xyz ha expandido sus operaciones a varios sectores, incluyendo pero no limitándose a seguros de propiedad, seguros de aviación, seguros de automóviles y seguros de responsabilidad profesional. Según la información pública, hasta el 1 de junio de 2024, los activos totales de Re.xyz ascendieron a aproximadamente $41 millones, con activos netos de alrededor de $21 millones.

Visión de Re.xyz y Participantes del Ecosistema

Re.xyz es una plataforma innovadora de reaseguro basada en la cadena de bloques diseñada para remodelar el mercado tradicional de reaseguros a través de la descentralización. Sus objetivos principales son:

Coincidir el capital con el retorno de riesgo
Re.xyz proporciona un canal directo para que los inversores participen en el mercado de reaseguros mientras ofrecen soluciones eficientes de diversificación de riesgos a las compañías de seguros.

Aumento de eficiencia y transparencia
Al utilizar la cadena de bloques y contratos inteligentes, Re.xyz automatiza y garantiza la transparencia en los procesos de transacción, reduciendo los costos operativos y los gastos de confianza.

Promoviendo la innovación en el mercado
A través de su ecosistema abierto, Re.xyz atrae a más participantes, impulsando la innovación de productos y servicios de reaseguro.

El ecosistema de plataforma de Re.xyz consta de cuatro participantes principales, cada uno desempeñando un papel crucial en las operaciones de la plataforma:

Proveedores de riesgo (Coverholders)
Esto incluye a las compañías de seguros y a los agentes generales de gestión (MGAs) que suscriben seguros primarios y necesitan reaseguro para diversificar su exposición al riesgo.
Los proveedores de riesgo cargan los riesgos de seguros que asumen en la plataforma Re.xyz e interactúan con posibles seguidores de reaseguros, como sindicatos y proveedores de liquidez.

Distribuidores (Sindicatos)
Compuestos por reaseguradores profesionales o proveedores iniciales de liquidez, poseen experiencia en evaluación de riesgos y fijación de precios. \
Los distribuidores evalúan los proyectos de riesgo presentados por los proveedores de riesgo, establecen los términos de reaseguro, incluidas las primas, los límites de riesgo y las duraciones, y publican las intenciones de suscripción en la plataforma.

Proveedores de liquidez (Miembros)
Incluyendo inversores institucionales e inversores individuales calificados, los proveedores de liquidez apoyan proyectos de reaseguro mediante la provisión de financiamiento.
Los proveedores de liquidez eligen participar en proyectos específicos de reaseguro en función de sus preferencias de riesgo y estrategias de inversión, proporcionando capital y obteniendo ingresos correspondientes de primas de seguros.

Auditores y Gobernanza (Auditores)
Estos participantes son responsables de la auditoría, supervisión y gobernanza de la plataforma, participando en la gobernanza de la plataforma a través del staking de tokens.
Los auditores y participantes en la gobernanza supervisan las transacciones y actividades en la plataforma, garantizando transparencia y cumplimiento, actuando como guardianes y tomadores de decisiones.

Un proceso de proyecto típico en Re.xyz es el siguiente:

Presentación y publicación del proyecto
Los proveedores de riesgo (Coverholders) cargan información detallada de los riesgos requeridos para el reaseguro en la plataforma, incluyendo tipos de riesgo (como propiedad, responsabilidad, etc.), exposición y montos potenciales de pago, datos históricos de pérdidas, informes de análisis de riesgo y condiciones y términos deseados para el reaseguro.

Evaluación y Distribución del Riesgo
Los distribuidores (Sindicatos) reciben los proyectos de riesgo presentados, realizan evaluaciones de riesgo profesionales, incluyendo la fijación de precios (determinar primas de reaseguro adecuadas basadas en la evaluación de riesgo) y establecer condiciones (redactar términos y condiciones específicos para el contrato de reaseguro, como límites de cobertura, duración y deducibles). Los distribuidores luego publican las intenciones de suscripción en la plataforma para que los proveedores de liquidez las revisen.

Recaudación de fondos y participación
Los proveedores de liquidez (Miembros) navegan por los proyectos de reaseguro disponibles en la plataforma y seleccionan los proyectos en los que participar en función de sus preferencias de inversión y tolerancia al riesgo.
Compromiso de capital: Los proveedores de liquidez comprometen capital a proyectos de reaseguro seleccionados a través de la plataforma.
Custodia de Capital: Todos los fondos comprometidos se colocan en una cuenta de fideicomiso regulada a través de un acuerdo de fideicomiso de la Regulación 114, garantizando la seguridad y el cumplimiento de los fondos.

Implementación y ejecución de contratos inteligentes
Una vez completada la captación de capital para un proyecto de reaseguro, se implementa un contrato inteligente en la cadena de bloques para:
Términos del contrato de bloqueo: Todos los términos y condiciones del contrato de reaseguro se codifican en el contrato inteligente, asegurando que no se puedan modificar.
Ejecución automatizada: Cuando ocurren eventos que cumplen las condiciones del contrato, el contrato inteligente ejecuta automáticamente pagos o distribución de beneficios.

Administración de eventos de riesgo y pagos
La plataforma monitorea continuamente los riesgos asociados con proyectos de reaseguro y, cuando es necesario, recupera datos actualizados de fuentes de datos externas (como oráculos).
Cuando ocurre un evento de riesgo que cumple con las condiciones de pago, el contrato inteligente activa automáticamente el proceso de pago.

Los pagos se transfieren de la cuenta custodia al proveedor de riesgos, garantizando una compensación oportuna y precisa.

Distribución de ganancias y liquidación
Los proveedores de riesgo pagan las primas de reaseguro acordadas, y los ingresos de las primas se depositan en la cuenta de custodia.
Después de deducir las tarifas necesarias, los ingresos por primas se distribuyen según la proporción de contribución de los proveedores de liquidez, con el contrato inteligente ejecutando automáticamente el acuerdo. Los proveedores de liquidez pueden retirar o reinvertir sus ganancias según las reglas de la plataforma.

Gobernanza y Auditoría de la Plataforma
Los auditores y participantes de gobernanza supervisan continuamente las operaciones de la plataforma, garantizando la transparencia y el cumplimiento de todas las transacciones.
La plataforma también introduce un mecanismo de actualización, donde los participantes pueden apostar tokens para participar en la gobernanza, proponer y votar sobre actualizaciones y optimizaciones del protocolo, asegurando una mejora continua de la plataforma.

Arquitectura técnica y garantía de cumplimiento de Re.xyz

La plataforma de Re.xyz está construida sobre la tecnología de cadena de bloques, utilizando las características de contratos inteligentes y descentralización para permitir transacciones eficientes y seguras de reaseguro. La arquitectura central de Re.xyz es la siguiente:

Infraestructura de la cadena de bloques de Avalanche
Re.xyz ha elegido la red de cadena de bloques Avalanche debido a su alto rendimiento, baja latencia y escalabilidad, lo que la hace ideal para manejar un gran volumen de transacciones financieras complejas.

Sistema de Contratos Inteligentes
Todos los acuerdos de reaseguro se ejecutan a través de contratos inteligentes, garantizando el cumplimiento automático de los términos del contrato, transparencia e inmutabilidad.

Mecanismo de tokenización
Re.xyz presenta un modelo de token, que representa acciones en proyectos de reaseguro, y facilita la participación de proveedores de liquidez en inversiones y distribución de beneficios.

A través de estas características, Re.xyz logra un emparejamiento eficiente de riesgo-rendimiento, una profundidad de participación global y una verificación mejorada de transparencia y confianza. Además, Re.xyz ha implementado una serie de medidas de seguridad y configuraciones de cumplimiento para garantizar la seguridad de la información del usuario y la transacción, así como el cumplimiento normativo en diversas regiones. Estas incluyen, entre otras cosas:

Verificación de identidad y KYC/AML
Todos los participantes deben completar la verificación de identidad y los controles de cumplimiento antes de unirse a la plataforma, cumpliendo con las regulaciones contra el lavado de dinero (AML) y conozca a su cliente (KYC).

Marco de seguridad de fondos
Re.xyz utiliza un acuerdo fiduciario de Regulación 114, que garantiza que todos los fondos se almacenen en cuentas fiduciarias reguladas, evitando la apropiación indebida de fondos y la exposición al riesgo.

Privacidad y seguridad de datos
Los datos de la transacción y la información personal se cifran para proteger la privacidad y la seguridad de los participantes.

Cumplimiento legal
Re.xyz opera en múltiples jurisdicciones, cumpliendo con las leyes locales, regulaciones y requisitos regulatorios.

Análisis de valor de Re.xyz

No hay duda de que Re.xyz, utilizando la tecnología de cadena de bloques y contratos inteligentes, ha traído innovación a la industria tradicional de reaseguros. Su plataforma descentralizada ha aumentado la transparencia y eficiencia de las transacciones, al tiempo que reduce los costos operativos. Re.xyz proporciona a los inversores acceso directo al mercado de reaseguros, derribando las barreras de entrada de los mercados tradicionales de reaseguros y promoviendo entradas de capital diversificadas. Se espera que este nuevo modelo mejore la resistencia global al riesgo de la industria y la diversificación del riesgo.

Sin embargo, Re.xyz enfrenta incertidumbre en el entorno regulatorio. Las regulaciones de activos de blockchain y criptomonedas aún no están unificadas a nivel mundial, lo que podría afectar sus operaciones comerciales. Además, no se pueden ignorar los riesgos técnicos; las vulnerabilidades en los contratos inteligentes y los problemas de ciberseguridad pueden llevar a pérdidas financieras y crisis de confianza. La aceptación del mercado también es un desafío significativo, ya que las compañías de seguros y los inversionistas tradicionales pueden ser cautelosos con las nuevas tecnologías y necesitarán tiempo para construir confianza y reconocimiento.

El futuro éxito de Re.xyz depende de sus continuos esfuerzos tanto en tecnología como en cumplimiento. La cooperación activa con los organismos reguladores para garantizar el cumplimiento de las leyes y regulaciones relevantes ayudará a reducir los riesgos regulatorios. La innovación tecnológica continua y las garantías de seguridad, que mejoran la confiabilidad de la plataforma y la confianza de los usuarios, también son clave. Además, fortalecer la educación del mercado y aumentar la comprensión y aceptación de la tecnología blockchain en la industria ayudará a expandir la influencia en el mercado y lograr un desarrollo a largo plazo.

Conclusión

La innovación en la industria del reaseguro es urgente, ya que los modelos operativos tradicionales ya no pueden satisfacer las demandas del mercado financiero moderno de eficiencia, transparencia y seguridad. Re.xyz aprovecha las tecnologías de cadena de bloques y Web3 para ofrecer nuevas soluciones al sector del reaseguro.

A través de su plataforma descentralizada, Re.xyz reduce los costos de transacción, aumenta la eficiencia y abre puertas a más capital y participantes, promoviendo la diversificación y competencia del mercado. Al mismo tiempo, la transparencia e inmutabilidad de la cadena de bloques mejoran la confianza en las transacciones, contribuyendo al desarrollo saludable de toda la industria.

Sin embargo, Re.xyz también enfrenta numerosos desafíos, incluida la incertidumbre regulatoria, los riesgos técnicos y la aceptación del mercado. Para tener éxito en el mercado competitivo, Re.xyz necesita innovar continuamente, fortalecer la cooperación con los organismos reguladores, participar activamente en la educación del mercado y establecer estándares industriales.

En general, Re.xyz representa la dirección futura de la industria de reaseguros. Con el continuo avance de la tecnología blockchain y la tecnología financiera, tenemos motivos para creer que empresas innovadoras como Re.xyz liderarán la industria hacia nuevas alturas y crearán un mayor valor.

Tenga en cuenta que invertir en el mercado de criptomonedas es altamente volátil y arriesgado. Antes de tomar cualquier decisión de inversión, asegúrese de realizar una investigación exhaustiva y basar sus juicios en su propia tolerancia al riesgo. Este artículo no constituye asesoramiento financiero y las inversiones deben abordarse con precaución.