Hack VC: Mengapa kami memimpin putaran pendanaan Seri A Berachain?

Pendekatan inovatif > Berachain terhadap infrastruktur blockchain memecahkan tantangan utama dalam skalabilitas, efisiensi modal, fragmentasi likuiditas, dan tokenomik.

Kata-kata: Peter Hans dan Rodney Yesep

Kompiler: Deep Tide TechFlow

Di Hack VC, kami fokus pada investasi dalam infrastruktur Web3 tahap awal, AI, dan proyek keuangan terdesentralisasi, mendukung pendiri yang mendorong batas-batas dari apa yang mungkin. Berachain adalah eksponen luar biasa di ruang infrastruktur Web3 dan pilihan sempurna dalam portofolio kami. Berachain adalah salah satu produk paling inovatif di ruang Web3 saat ini.

Dengan mengatasi beberapa titik nyeri terbesar dalam ekosistem blockchain, arsitektur dan mekanisme unik Berachain menyediakan jalur yang layak untuk skalabilitas, efisiensi modal, likuiditas lintas rantai, dan penciptaan nilai jangka panjang.

Logika investasi kami di Berachain berasal dari bagaimana protokolnya memecahkan tantangan penyelarasan dalam ekosistem yang ada. Di bawah ini kami menguraikan sejumlah elemen yang didefinisikan pada saat investasi awal berdasarkan masalah pasar dan solusi yang kami yakini dapat diberikan oleh Berachain.

Skalabilitas Ethereum membatasi inovasi

Masalah:

EVM Ethereum (Ethereum Virtual Machine) tetap menjadi standar emas untuk kontrak pintar. Namun, arsitektur monolitiknya membatasi throughput hingga 15-30 transaksi per detik (TPS) dengan waktu konfirmasi akhir sekitar 13 menit. Akibatnya, pengembang terpaksa memilih antara kompatibilitas dan performa EVM. Rantai lain yang bersaing dengan Ethereum pada dasarnya mengorbankan dukungan EVM dalam mengejar kecepatan, menghasilkan likuiditas dan fragmentasi alat. Bahkan solusi Layer 2 Ethereum mewarisi waktu konfirmasi akhir yang lambat dan bergantung pada sequencer terpusat, menghasilkan biaya tinggi, transaksi lambat, dan likuiditas yang terisolasi.

Solusi Berachain:

• Arsitektur yang sama dari EVM modular: Berachain memisahkan konsensus (CometBFT) dari eksekusi (klien eksekusi Ethereum yang tidak dimodifikasi, seperti Geth, Reth, dll.), Memungkinkan pemrosesan transaksi paralel sambil mempertahankan kompatibilitas bytecode EVM.
• Konfirmasi akhir slot tunggal: Berachain mencapai konfirmasi akhir slot tunggal dan waktu blok kurang dari 2 detik melalui CometBFT.
• Kinerja testnet: Testnet Berachain mencapai lebih dari 1.000 TPS dan menghubungkan lebih dari 20 rantai melalui LayerZero, memungkinkan transfer aset lintas rantai yang mulus.

Modal yang dijaminkan terjebak dalam peran yang tidak produktif

Inilah masalahnya:

Dalam rantai proof-of-stake (PoS) seperti Ethereum dan Avalanche, lebih dari $114 miliar aset dikunci dalam validator untuk hasil sederhana (biasanya 3-5% APY) dan tidak dapat digunakan untuk DeFi. Token staking cair, seperti stETH Lido, mencoba memecahkan masalah ini tetapi memperkenalkan risiko counterparty dan sentralisasi tata kelola. Selain itu, validator diberi insentif untuk memprioritaskan hadiah staking daripada pertumbuhan ekosistem, yang menyebabkan ketidakselarasan antara keamanan jaringan dan utilitas pengguna.

Solusi Berachain:

• Proof-of-Liquidity (PoL): Validator menyelaraskan insentif dengan pertumbuhan ekosistem dengan mengarahkan likuiditas ke BEX (pertukaran terdesentralisasi Berachain), Bend (protokol pinjaman Berachain), atau aplikasi pihak ketiga yang dibangun blockchain lainnya untuk mendapatkan hak tata kelola (BGT).
• Token BGT Soulbound: Penyedia likuiditas adalah satu-satunya penerima token tata kelola yang tidak dapat ditransfer ini, memastikan bahwa pengaruh selalu ada di tangan peserta ekosistem (misalnya, mempertaruhkan token BERA/wETH LP di EXCEL).

Likuiditas terfragmentasi di seluruh rantai

Masalah:

Interoperabilitas lintas rantai tetap menjadi salah satu tautan terlemah Web3. Jembatan lintas rantai seringkali tidak dapat diandalkan, dan miliaran dolar telah dicuri sebagai akibat dari aktivitas jembatan lintas rantai. Protokol IBC Cosmos tidak memiliki dukungan EVM asli, mengisolasi ekosistem DeFi Ethereum senilai lebih dari $45 miliar. Fragmentasi ini memaksa pengembang untuk membangun kembali alat untuk setiap rantai dan menimbulkan selip dan biaya tinggi bagi pengguna.

Solusi Berachain:

• Mendorong integrasi likuiditas secara native di tingkat protokol.
• BEX DEX: Pool “Likuiditas Lingkungan” menggabungkan likuiditas lintas rantai. Sementara sebagian besar kumpulan likuiditas terbatas pada pasangan perdagangan tertentu (seperti USDC / ETH), kumpulan likuiditas ambien menyediakan mekanisme dinamis yang memungkinkan likuiditas digunakan di beberapa aset dan pasangan perdagangan di ekosistem Berachain. Karena likuiditas tidak lagi terbatas pada pasangan perdagangan tertentu, penemuan harga dan pembuatan pasar dapat menjadi lebih efisien.
• Kompatibilitas alat EVM: Sepenuhnya mendukung Ethereum RPC, Foundry, dan Hardhat, menyediakan pengembang dengan penyebaran dApp lintas rantai yang cepat.

Tokenomik inflasi mengikis nilai jangka panjang

Masalah:

Sebagian besar rantai mengandalkan penerbitan token inflasi untuk menyalurkan likuiditas. Selain efek dilusi, dinamika distribusi juga mendorong modal jangka pendek yang dapat diperburuk oleh tekanan jual internal. Bahkan model “deflasi” seperti EIP-1559 Ethereum tidak dapat mengimbangi penerbitan staking, sementara sistem veToken seperti Curve terlalu memusatkan tata kelola.

Solusi Berachain – model tiga koin:

• BERA: Pasokan tetap token gas dengan mekanisme deflasi – BERA dibakar dengan cara yang sama seperti EIP-1559.
• BGT: Token tata kelola yang tidak dapat dipindahtangankan yang diperoleh dengan menyediakan likuiditas. BGT dapat ditukar 1: 1 untuk BERA, menciptakan potensi siklus deflasi.
• HONEY: Aset stablecoin asli yang digunakan untuk mendefrag likuiditas stablecoin terpusat dan berfungsi sebagai unit stabilitas universal dalam ekosistem.

Setelah pemahaman yang jelas tentang tantangan utama yang dihadapi Web3 dan bagaimana pendekatan inovatif Berachain menyelesaikannya, langkah selanjutnya adalah mengevaluasi bagaimana visi ini diterjemahkan ke dalam hasil yang nyata. Berachain telah menunjukkan momentum yang mengesankan, menunjukkan bahwa ekosistemnya tidak hanya layak, tetapi juga memiliki posisi yang baik untuk dampak jangka panjang. Di bawah ini kami secara singkat menunjukkan logika ini dalam praktik.

Kemajuan hingga saat ini

1. Acara Pengembang: 180 tim secara aktif membangun di mainnet Berachain, mencakup DeFi, RWA, NFT, GameFi, dan banyak lagi.
2. Pertumbuhan Komunitas: Komunitas Berachain telah tumbuh secara eksponensial, dengan lebih dari 100,000 anggota Discord dan Telegram dan lebih dari 1 juta pengikut Platform X. Perhatian pasar sebelum dirilis juga termasuk yang terbaik di industri ini.
3. Boyco: Platform bootstrap likuiditas Berachain telah menjadi landasan ekosistemnya, menarik total value locked (TVL) senilai $2.1 miliar per Januari 2025. Proyek ini menciptakan pasar likuid tempat pengguna menyetor aset (misalnya, ETH, BTC, stablecoin) dengan imbalan hadiah di masa mendatang (misalnya, token, poin, atau NFT). Boyco memastikan bahwa Berachain memiliki likuiditas yang dalam saat peluncuran, mengurangi slippage hari pertama.

Brankas Kunci

• Stakestone ETH Vault: Memungkinkan pengguna untuk menyetor bitcoin yang dibungkus (misalnya WBTC, cbBTC) dan mendapatkan hadiah BERA.
• EtherFi BTC Vault: Memungkinkan pengguna untuk menyetor bitcoin yang dibungkus (misalnya WBTC, cbBTC) dan mendapatkan hadiah BERA.

NFT Bong Bear: Koleksi NFT Bong Bears telah menjadi fenomena budaya di ekosistem Berachain. NFT ini sedang dalam proses untuk berpartisipasi dalam ekosistem, memberi pemegang akses ke proposal tata kelola eksklusif, airdrop, dan acara komunitas.

Pendekatan inovatif Berachain untuk infrastruktur blockchain memecahkan tantangan utama dalam skalabilitas, efisiensi modal, fragmentasi likuiditas, dan tokenomics. Mekanisme konsensus Proof-of-Liquidity dan model tiga koin menyelaraskan insentif validator, pengembang, dan pengguna, membina ekosistem yang kohesif dan berkembang. Hack VC sangat antusias untuk mendukung proyek ini dan berharap dapat memainkan peran penting dalam pertumbuhan Web3 yang tak terhindarkan.

Sanggahan

Konten berikut hanya untuk tujuan informasi dan bukan merupakan saran investasi dalam bentuk apa pun dan tidak boleh digunakan dalam evaluasi keputusan investasi apa pun. Informasi tersebut tidak boleh diandalkan sebagai akuntansi, hukum, pajak, bisnis, investasi atau saran terkait lainnya. Anda harus berkonsultasi dengan penasihat Anda sendiri, termasuk pengacara Anda, untuk akuntansi, hukum, pajak, bisnis, investasi, atau saran relevan lainnya, termasuk saran yang terkait dengan konten yang dibahas di sini.

Artikel ini hanya mewakili pandangan penulis saat ini dan tidak selalu mencerminkan pandangan Hack VC atau afiliasinya (termasuk dana yang dikelola oleh Hack VC) dan tidak selalu mencerminkan pandangan Hack VC, afiliasinya (termasuk afiliasi mitra umumnya), atau individu lain yang terkait dengan Hack VC. Beberapa informasi dalam artikel ini berasal dari materi yang diterbitkan dan / atau disusun oleh pihak ketiga dan, dalam beberapa kasus, tidak diperbarui pada tanggal saat ini. Meskipun sumber-sumber ini diyakini dapat diandalkan, baik Hack VC, afiliasinya (termasuk afiliasi GP-nya), maupun orang lain yang terkait dengan Hack VC tidak membuat klaim mengenai keakuratan atau kelengkapannya, juga tidak boleh diandalkan sebagai dasar untuk akuntansi, hukum, pajak, bisnis, investasi, atau keputusan lainnya. Informasi dalam artikel ini tidak diklaim lengkap dan dapat berubah sewaktu-waktu, dan Hack VC tidak berkewajiban untuk memperbarui informasi tersebut atau memberikan pemberitahuan jika informasinya tidak akurat.

Kinerja masa lalu tidak selalu menunjukkan hasil di masa depan. Setiap pernyataan berwawasan ke depan yang terkandung di sini didasarkan pada asumsi dan analisis tertentu oleh penulis, dikombinasikan dengan pengalaman mereka sendiri, persepsi tren historis, kondisi saat ini dan perkembangan masa depan yang diharapkan, dan faktor-faktor lain yang mereka yakini sesuai dalam keadaan tertentu. Pernyataan semacam itu bukan jaminan kinerja masa depan dan tunduk pada risiko, ketidakpastian, dan asumsi tertentu yang sulit diprediksi.