QCP: Federal Reserve diperkirakan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah minggu ini dan volatilitas pasar akan tetap tinggi

Pada 17 Maret, QCP merilis jam pasar harian yang mengatakan bahwa selama akhir pekan, paus BTC membuka posisi short $ 400 juta di BTC, yang memicu volatilitas pasar pada hari Minggu, dengan beberapa kelompok mencoba mendorong likuidasi posisi leverage tinggi 40x, yang dapat dicapai hanya dengan pergerakan harga 2,5%. Terlepas dari upaya ini, posisi tersebut belum dilikuidasi, dan hampir $ 400.000 dalam biaya pendanaan telah dibayarkan secara kumulatif. Saat ini, Crypto Fear & Greed Index adalah 32 (ketakutan), mencerminkan penghindaran risiko yang berkelanjutan, terutama dengan latar belakang sentimen yang lebih pesimis di pasar saham secara keseluruhan. Hal ini semakin memperkuat peran BTC sebagai alat lindung nilai makro. Terlepas dari sentimen pasar yang bergejolak, BTC masih bertahan di atas $80.000, menunjukkan ketahanan dibandingkan dengan saham AS. Sebaliknya, indeks saham berjangka AS dibuka lebih rendah pagi ini, terbebani oleh meningkatnya kekhawatiran resesi. Sebelumnya, Menteri Keuangan AS Scott Bessent mengatakan bahwa resesi tidak dapat dikesampingkan, yang konsisten dengan pernyataan Trump sebelumnya. Pasar akan mengamati rilis data penjualan ritel AS malam ini untuk menentukan apakah penurunan 0,9% dalam penjualan ritel pada bulan Januari merupakan tanda awal dari perlambatan belanja konsumen atau hanya kemunduran setelah musim liburan 2024. Karena kurangnya dorongan narasi yang kuat di pasar crypto saat ini, fokus pasar tetap pada saham AS. Pekan lalu, data CPI AS datang lebih rendah dari yang diharapkan, secara singkat mengurangi kegelisahan pasar, tetapi The Fed tidak mungkin berubah dovish dalam waktu dekat. Ekspektasi penurunan suku bunga tetap tidak pasti karena risiko tarif dan kekhawatiran inflasi tetap ada. Akibatnya, kami memperkirakan Fed akan membiarkan suku bunga tidak berubah pada pertemuan FOMC Rabu ini. Namun, volatilitas pasar diperkirakan akan tetap tinggi karena pasar mencari petunjuk tentang arah kebijakan Fed di masa depan, terutama di tengah ketidakpastian atas perubahan kebijakan Trump.