Bitcoin BTC akan segera memasuki penyelesaian kontrak opsi senilai sekitar 7,9 miliar dolar, saat ini harga Bitcoin berkisar di sekitar 75,000 juta dolar. Karena level ini terkonsentrasi dengan banyak open call option yang bullish serta eksposur risiko negatif Gamma, para analis pasar tengah memantau dengan cermat risiko pemadatan harga (price squeeze) atau koreksi di sekitar tanggal penyelesaian.
Opsi Bitcoin senilai 7,9 miliar dolar yang jatuh tempo minggu ini, level 75,000 juta dolar adalah penghalang
Berdasarkan data terbaru dari bursa derivatif Deribit, pada Jumat pekan ini akan jatuh tempo opsi Bitcoin senilai 7,9 miliar dolar. Saat ini, open interest menunjukkan bahwa zona perdagangan yang paling terkonsentrasi berada di antara 62,000 juta dolar hingga 75,000 juta dolar. Pada level strike 75,000 juta dolar, saat ini terdapat sekitar kontrak call option senilai 3,95 miliar dolar, yang mencerminkan bahwa pasar memiliki banyak taruhan bullish di level tersebut. Sebaliknya, perlindungan sisi bawah terkonsentrasi di 62,000 juta dolar, di mana terdapat sekitar 3,3 miliar dolar kontrak put option (Put Options) open interest yang belum ditutup.
Efek negative Gamma memperbesar volatilitas pasar
Data teknis menunjukkan bahwa di sekitar 75,0 juta dolar terdapat eksposur Negative Gamma yang signifikan, yaitu “Negative Gamma Exposure”. Ini berarti ketika harga Bitcoin mendekati area tersebut, trader opsi harus melakukan penyesuaian searah untuk mengimbangi risiko posisi mereka sendiri: ketika harga naik, mereka membeli lebih banyak spot; ketika harga turun, mereka menjual lebih banyak. Pola operasi seperti ini sering kali memperkuat pergerakan harga yang sudah ada, sehingga 75,000 juta dolar bukan hanya menjadi penghalang harga, tetapi kemungkinan besar menjadi zona panas dengan volatilitas yang semakin meningkat.
Saat ini, titik “Max Pain” berada di 71,000 juta dolar. Menurut teori penetapan harga opsi, Max Pain adalah harga yang saat penyelesaian berakhirannya akan membuat nilai kontrak opsi paling banyak menjadi nol, sehingga menyebabkan kerugian terbesar bagi para pembeli. Saat ini, harga perdagangan Bitcoin berada secara signifikan di atas level tersebut, yang kontras dengan kondisi ketika harga bulan Maret menembus titik sakit (pain point). Fokus pasar saat ini adalah apakah Bitcoin bisa mempertahankan kenaikan yang sedang terjadi, atau justru akan tertarik oleh gravitasi Max Pain sehingga menjelang hari penyelesaian hari Jumat muncul tekanan untuk koreksi kembali ke 7,1 miliar dolar.
Risiko potensi squeeze yang terakumulasi pada posisi short
Di pasar (Perpetual Futures), funding rate (Funding Rate) baru-baru ini menunjukkan nilai negatif, yang mengindikasikan bahwa terdapat proporsi posisi short yang terakumulasi di pasar. Jika harga Bitcoin dapat terus bertahan di atas 75,000 juta dolar, hal tersebut berpotensi memicu short squeeze, yang akan memaksa pihak yang melakukan short untuk menutup posisi dengan membeli kembali, sehingga mendorong harga naik lebih lanjut. Selain itu, Deribit saat ini memegang total nilai open interest sebesar 31 miliar dolar, yang skalanya sudah melampaui ETF Bitcoin spot milik BlackRock (IBIT) senilai 28 miliar dolar, menunjukkan bahwa aktivitas di pasar opsi memiliki pengaruh yang sangat tinggi terhadap harga spot. Pengamatan analisis pasar murni, bukan saran investasi.
Artikel ini “Opsi Bitcoin 7,9 miliar dolar jatuh tempo hari Jumat ini, level 75,000 dolar dapat menjadi indikator koreksi” pertama kali muncul di 鏈新聞 ABMedia.
Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke
Penafian.
Artikel Terkait
Pendiri Liquid Capital JackYi: Pasar dalam Fase Reli, Pullback Besar Diperkirakan
JackYi, pendiri Liquid Capital, menegaskan bahwa pasar sedang berada dalam fase reli, tetapi memperkirakan adanya koreksi (pullback) karena potensi pemicu seperti melemahnya saham AS dan data inflasi. Ia menyarankan para investor untuk fokus pada manajemen risiko dan pelestarian modal.
GateNews1jam yang lalu
Laporan Harian Gate（21 April）：Lido mengumumkan mekanisme perlindungan eksposur EarnETH; DeFi mengalami kerugian lebih dari 600 juta dolar dalam tiga minggu terakhir
Bitcoin (BTC) mengalami pantulan berbentuk V, pada 21 April sementara diperdagangkan sekitar $76.028, Presiden AS Trump mengatakan bersedia melakukan negosiasi langsung dengan pejabat tinggi Iran. Lido menyatakan, kas EarnETH memiliki sekitar $21,6 juta eksposur rsETH, dengan mekanisme perlindungan kerugian yang sudah siap. DeFi dalam tiga minggu terakhir mengalami kerugian lebih dari $600 juta, peristiwa Kelp DAO menyeret DeFi TVL turun ke level terendah dalam setahun.
MarketWhisper1jam yang lalu
Penelitian Deutsche Bank: tingkat partisipasi ritel kripto AS naik kembali pada bulan Maret menjadi 12%
Bank Deutsche pada 20 April merilis laporan penelitian, mengutip data survei db DataInsights terhadap 3.400 konsumen di AS, Uni Eropa, dan Inggris, yang menunjukkan bahwa tingkat adopsi ritel mata uang kripto di AS kembali naik pada bulan Maret menjadi 12%, kembali ke level pada Juli 2025. Laporan tersebut juga menunjukkan bahwa 70% responden yang memiliki mata uang kripto menyatakan memegang bitcoin, yang merupakan proporsi tertinggi di antara semua jenis aset kripto.
MarketWhisper1jam yang lalu
Bitcoin kembali ke 76 ribu dolar AS, Trump bersedia “langsung” berunding dengan pemimpin Iran
Bitcoin, setelah mengalami volatilitas tajam pada akhir pekan akibat ketegangan AS-Iran, kembali ke kisaran sekitar 76.000 dolar AS pada 21 April. Presiden AS Trump menyatakan bahwa perjanjian yang sedang dinegosiasikan oleh AS dan Iran saat ini akan “lebih baik daripada” Rencana Aksi Komprehensif Bersama tahun 2015 (JCPOA), dan bersedia melakukan pertemuan langsung dengan para pemimpin Iran. Begitu pernyataan itu keluar, sentimen pasar sempat terangkat. Namun, minyak mentah Brent terus berfluktuasi hingga sekitar 90 dolar AS per barel, sehingga bitcoin tetap ditekan oleh sentimen kehati-hatian.
MarketWhisper2jam yang lalu
Ada peluang perundingan AS-Iran? Bitcoin kembali ke 75K, MicroStrategy dan dana ETF terus mengalir masuk
Perjanjian gencatan senjata Iran-AS akan berakhir pada hari Rabu, dan perhatian tertuju pada apakah kedua pihak dapat melanjutkan perundingan. Pasar saham AS turun akibat ketegangan, sementara bitcoin justru naik kembali hingga 75K dolar AS, terutama didorong oleh dana institusional dan arus masuk ETF; MicroStrategy menjadi institusi pemegang bitcoin terbesar di dunia.
ChainNewsAbmedia3jam yang lalu
Arus Masuk Dana Kripto Tembus $1,4B Minggu Lalu; Solana Diperdagangkan Dekat $85,85 dengan Potensi $300 Upside
Produk investasi aset kripto mencatat arus masuk sebesar $1,4 miliar, didorong oleh meredanya ketegangan geopolitik dan lonjakan Bitcoin di atas $76.000. Bitcoin memimpin dengan $1,116 miliar arus masuk, sementara Ethereum menarik $328 juta. Solana menunjukkan ketahanan meski mengalami arus keluar kecil, dengan analis memprediksi potensi kenaikan jika level resistensi kunci berhasil ditembus.
GateNews5jam yang lalu
