Baru saja berpikir tentang perusahaan AI terbesar mana yang benar-benar masuk akal sebagai investasi jangka panjang, dan Alphabet terus muncul dalam setiap percakapan yang saya lakukan tentang ini.

Seperti, Google telah mendominasi internet selama beberapa dekade, tetapi yang luar biasa adalah bagaimana mereka memposisikan diri dalam gelombang AI. Mereka tidak hanya mengikuti tren - mereka benar-benar membangun infrastruktur. Mereka memiliki Unit Pemrosesan Tensor, chip khusus mereka sendiri. Google Cloud memungkinkan pelanggan perusahaan mengakses kemampuan AI mereka. Dan Gemini? Itu memiliki 650 juta pengguna aktif bulanan di seluruh keluarga model AI mereka. Mereka secara harfiah mengintegrasikan ini ke dalam pencarian, Gmail, semua produk inti mereka yang digunakan oleh miliaran orang setiap hari.

Yang menarik perhatian saya adalah pengaturan valuasi. Ya, saham ini naik 712% selama dekade terakhir, tetapi saat ini tidak diperdagangkan dengan multiple yang gila. Forward P/E sekitar 27,5 adalah wajar untuk apa yang mereka lakukan. Dan mereka masih menunjukkan pertumbuhan laba dua digit, yang merupakan hal yang benar-benar mendorong pengembalian dalam jangka 10 tahun.

Jelas saya tidak mengatakan ini adalah kemenangan pasti atau apa pun. Tapi jika Anda berpikir tentang perusahaan AI terbesar mana yang memiliki infrastruktur, modal, dan basis pengguna untuk memanfaatkan ke mana arah ini, Alphabet pasti termasuk dalam percakapan itu. Kombinasi titik masuk yang wajar ditambah ekspansi laba yang konsisten adalah hal yang tepat saat Anda memikirkan jangka panjang.

Ada yang lain yang memegang ini atau menunggu titik masuk yang lebih baik?