Pernah bertanya-tanya apa itu leap dan mengapa beberapa trader bersumpah dengannya? Izinkan saya menjelaskan sesuatu yang akhir-akhir ini saya pikirkan tentang strategi opsi jangka panjang.

Jadi pada dasarnya, LEAPS adalah opsi yang sangat panjang - kita berbicara tentang tanggal kedaluwarsa hingga tiga tahun dari sekarang. Mereka bekerja persis seperti opsi reguler, hanya dengan waktu yang jauh lebih banyak. Pertanyaan apa itu leap menjadi lebih jelas ketika Anda membandingkannya dengan kontrak mingguan atau bulanan yang diperdagukan kebanyakan orang.

Di sinilah menariknya. Karena LEAPS memiliki semua waktu ekstra itu, peluruhan waktu tidak membunuh Anda seperti yang terjadi pada opsi jangka pendek. Anda tahu bagaimana opsi kehilangan nilai saat mendekati tanggal kedaluwarsa? Dengan LEAPS, tekanan itu tidak langsung menghantam Anda. Delta juga lebih tinggi, artinya mereka mengikuti pergerakan saham dasar cukup dekat. Jadi jika Anda bullish terhadap sesuatu, panggilan LEAPS mungkin bergerak hampir seiring dengan saham itu sendiri.

Pengorbanannya? Mereka lebih mahal di awal. Nilai waktu yang lebih tinggi berarti Anda menempatkan lebih banyak modal berisiko sejak hari pertama. Plus, tidak semua saham memiliki LEAPS yang tersedia, yang membatasi pilihan Anda.

Sekarang, membandingkan ini dengan membeli saham langsung - di situlah serunya. Katakanlah sebuah saham diperdagangkan di $100. Anda bisa mengeluarkan $10.000 untuk 100 saham, atau Anda bisa membeli opsi panggilan tiga tahun dengan strike yang sama seharga mungkin $1.200. Jika saham itu melonjak ke $120, pembeli saham mendapatkan $2.000 (pengembalian 20%). Tapi pembeli opsi panggilan? $8 Keuntungan dari kontrak itu sebenarnya adalah pengembalian 67%. Leverage itu nyata.

Ada satu catatan, meskipun. Anda kehilangan dividen dan hak suara dengan LEAPS. Dan jika situasi tidak menguntungkan dan saham turun ke $90, pembeli panggilan menghadapi kerugian total sementara pemegang saham hanya mengalami kerugian 10%. Ketidakseimbangan itu penting.

Selain untuk spekulasi, LEAPS bekerja dengan sangat baik sebagai lindung nilai. Jika Anda memegang posisi yang ingin dilindungi, membeli LEAPS put memberi Anda perlindungan downside tanpa mengunci modal besar. Beberapa trader juga menggunakan LEAPS indeks untuk melindungi seluruh sektor portofolio. Ini adalah alat yang fleksibel setelah Anda memahami mekanismenya.

Kuncinya adalah mengetahui kapan waktu tambahan dan leverage bekerja untuk Anda versus melawan Anda.