Membangun ETF, melonjak sebesar 115,96% sejak awal tahun……hasil investasi mengungguli ETF semikonduktor dan minyak mentah

Tahun ini, dalam pasar dana indeks yang terdaftar di Korea, sektor konstruksi menunjukkan momentum kenaikan yang lebih kuat dibandingkan semikonduktor, dan sebenarnya mendominasi peringkat teratas dalam daftar pengembalian hasil.

Pada tanggal 19, berdasarkan data ETF Check dari Korea Securities Information Service, dengan tanggal 17 bulan ini sebagai patokan, rata-rata pengembalian hasil dari 2 ETF konstruksi yang terdaftar di pasar saham Korea tahun ini adalah 115,96%. Ini berarti dalam sekitar 100 hari sejak awal tahun, harga telah berlipat ganda lebih dari satu kali. KODEX Construction ETF naik dari 4.115 won pada akhir tahun lalu menjadi 9.045 won, mencatat pengembalian 119,8%; TIGER 200 Construction ETF juga naik dari 4.625 won menjadi 9.810 won, dengan pengembalian 112,1%. Tingkat ini melampaui rata-rata kenaikan 75,43% dari 2 ETF minyak mentah yang melonjak karena pengaruh perang Iran-Amerika bulan lalu, serta rata-rata kenaikan 73,89% dari 29 ETF terkait semikonduktor K-.

Latar belakang kekuatan ETF konstruksi ini adalah pasar mulai memandang perusahaan konstruksi tidak lagi sekadar sebagai indikator terkait prospek perumahan domestik, tetapi juga sebagai indikator yang mencerminkan kebutuhan energi dan infrastruktur secara bersamaan. ETF ini hingga tahun lalu masih berada di kisaran 3.000 won dan kurang mendapat perhatian, tetapi tahun ini, dengan perusahaan konstruksi besar sebagai saham yang diuntungkan dari terkait tenaga nuklir, tren ini berubah. Selanjutnya, setelah pecahnya perang Iran pada bulan Maret, ditambah dengan ekspektasi rekonstruksi di Timur Tengah, harga saham pun meningkat dengan cepat. Faktanya, sejak awal tahun, harga saham Daewoo Engineering & Construction naik 651%, Hyundai Engineering & Construction naik 154%, DL E&C naik 137%, dan Samsung Engineering naik 109%.

Dengan mengamati komposisi ETF, dapat terlihat lebih jelas apa yang diharapkan pasar. Berdasarkan patokan tanggal 17, dalam KODEX Construction ETF, Hyundai Engineering & Construction memiliki porsi tertinggi sebesar 23,09%, diikuti Samsung Engineering 18,02%, Daewoo Engineering & Construction 15,14%. Selain itu, juga termasuk Han Electric Technology 9,51%, DL E&C 7,81%, GS Construction 6,81%, dan lain-lain. ETF TIGER 200 Construction juga didominasi oleh Hyundai Engineering & Construction sebesar 26,26%, Samsung Engineering 16,50%, Daewoo Engineering & Construction 13,62%, serta Samsung C&T 12,65%, Han Electric Technology 8,58%, DL E&C 7,04%, GS Construction 6,12%, KCC 5,65%, dan lain-lain. Ciri khasnya adalah perusahaan-perusahaan yang memiliki kemampuan dalam tenaga nuklir, pabrik, serta kemampuan desain, pengadaan, dan konstruksi (EPC, pelaksanaan proyek infrastruktur besar secara paket) sebagai inti.

Aliran dana juga meningkat dengan cepat. Sejak awal tahun, KODEX Construction ETF mengalirkan dana sebesar 1.306 miliar won, di mana 614 miliar won di antaranya masuk dalam satu minggu terakhir. ETF TIGER 200 Construction juga mengalirkan dana sebesar 948 miliar won tahun ini, dan dalam minggu terakhir saja, masuk dana sebesar 431 miliar won. Hal ini diartikan bahwa meskipun terjadi kenaikan tajam dalam waktu singkat, ekspektasi investor belum surut. Analis dari Hana Securities, Kim Seung-jun, menyatakan bahwa setelah berita gencatan senjata muncul, dengan meningkatnya ekspektasi rekonstruksi di Timur Tengah, saham konstruksi yang mampu melakukan desain, pengadaan, dan konstruksi melonjak secara signifikan, dan menilai bahwa tidak peduli berapa lama negosiasi berlangsung, setelah perang berakhir, rekonstruksi fasilitas minyak dan gas adalah proses yang sudah pasti. Analis dari iM Securities, Bae Se-Ho, juga berpendapat bahwa berdasarkan peningkatan pesanan tenaga nuklir secara global, kemungkinan partisipasi dalam pembangunan infrastruktur AS terkait investasi Korea terhadap AS, serta kebutuhan rekonstruksi Timur Tengah pasca perang Iran, rasio harga terhadap nilai buku (P/B, tingkat harga saham relatif terhadap aset bersih) perusahaan konstruksi masih memiliki ruang kenaikan yang cukup.

Akhirnya, lonjakan besar ETF konstruksi tahun ini lebih dari sekadar penjelasan berdasarkan prospek prospek properti tradisional, melainkan sebagai hasil dari refleksi tema gabungan yang mencakup tenaga nuklir, energi, rekonstruksi Timur Tengah, dan investasi infrastruktur AS secara bersamaan. Namun, karena dipengaruhi oleh perang, negosiasi diplomatik, dan dinamika pasar energi internasional, volatilitas jangka pendek mungkin meningkat. Tren ini di masa depan mungkin akan bergantung pada hasil pesanan luar negeri yang sebenarnya dan tingkat konkretisasi tender proyek rekonstruksi, yang akan menentukan apakah akan ada kenaikan lebih lanjut.