L&G Membawa Likuiditas £50Miliar Secara On-Chain melalui Jaringan Tokenisasi Calastone

Perusahaan Manajemen Aset Legal & General yang berbasis di London telah memajukan dana likuiditasnya ke jaringan distribusi berbasis blockchain Calastone, memungkinkan investor mengakses dan mentransfer saham dana melalui infrastruktur tokenisasi dalam kerangka kerja yang diatur. Kelas saham tokenisasi LGAM diterbitkan dengan akses terbatas, memungkinkan pengguna yang berwenang untuk membeli, memegang, dan mentransfernya sementara kelas saham tradisional tetap tersedia melalui saluran distribusi konvensional.

Dana tersebut, yang denominasi dalam dolar AS, euro, dan pound Inggris, memiliki total lebih dari £50 miliar dalam aset yang dikelola dan dirancang untuk pelestarian modal dengan likuiditas hari yang sama. Mereka berinvestasi dalam instrumen pasar uang berkualitas tinggi dan jangka pendek, termasuk obligasi pemerintah, deposito bank, dan utang korporasi.

Jaringan Calastone, yang berada di bawah SS&C Technologies, menyediakan infrastruktur end-to-end untuk pembuatan token, pengaturan pesanan, penggabungan perdagangan, rekonsiliasi, dan penyelesaian di blockchain. Jaringan ini terintegrasi dengan agen transfer dan sistem administrasi dana yang ada, bertujuan untuk menyederhanakan alur kerja kustody dan penyelesaian untuk saham dana tokenisasi. Versi tokenisasi dari dana likuiditas LGAM awalnya akan diterbitkan di Ethereum dan jaringan lain yang kompatibel dengan EVM.

LGAM mengelola sekitar £1,2 triliun dalam aset di pasar publik dan swasta, sementara Calastone menghubungkan lebih dari 4.500 lembaga keuangan secara global, menurut pihak-pihak yang terlibat. Pengembangan ini muncul saat regulator Inggris bekerja menuju kerangka kerja kripto yang lebih luas, dengan Financial Conduct Authority melakukan konsultasi tentang aturan kustody dan perdagangan menjelang peluncuran regulasi yang direncanakan pada 2027.

Dana pasar uang tokenisasi tumbuh saat manajer aset memperluas distribusi

Data industri dari RWA.xyz menunjukkan produk Treasury AS tokenisasi, termasuk dana pasar uang, telah meningkat menjadi lebih dari $13 miliar secara total, naik dari sekitar $8,9 miliar pada awal tahun. Pemimpin di bidang ini adalah BlackRock’s USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), dengan sekitar $2,47 miliar dalam aset, diikuti oleh Franklin Templeton’s OnChain US Government Money Fund sekitar $993 juta dan WisdomTree’s Government Money Market Digital Fund sekitar $864 juta.

Manajer aset telah memperluas jangkauan dana pasar uang tokenisasi di berbagai jaringan blockchain dan model perdagangan. Pada November, Franklin Templeton mengintegrasikan platform Benji-nya dengan Canton Network untuk memperluas distribusi dana pasar uang tokenisasi ke lingkungan blockchain institusional, sementara BlackRock memperluas BUIDL ke ekosistem Solana pada bulan Maret. Awal tahun ini, WisdomTree memungkinkan perdagangan 24/7 dan penyelesaian instan untuk dana pasar uang tokenisasi dalam kerangka kerja yang diatur.

Seiring produk ini berkembang, sektor ini menghadapi pertimbangan risiko baru. Bank for International Settlements telah memperingatkan bahwa ketidakcocokan antara transfer token instan dan penyelesaian aset dasar yang lebih lambat dapat menimbulkan risiko likuiditas dan penularan, menegaskan perlunya pengendalian risiko yang kuat dan interoperabilitas antar jaringan.

Gaya menuju dana pasar uang tokenisasi mencerminkan dorongan yang lebih luas untuk mendigitalkan produk keuangan tradisional dan meningkatkan likuiditas serta aksesibilitas bagi institusi dan investor canggih. Regulator memantau secara ketat, menyeimbangkan inovasi dengan perlindungan saat pasar menguji paradigma penyelesaian dan kustody baru di lingkungan multi-chain.

Seiring berkembangnya latar regulasi, investor dan manajer dana akan memantau tiga pertanyaan penting: akankah distribusi tokenisasi yang berizin mendapatkan adopsi yang lebih luas di seluruh merek dana tradisional; seberapa cepat penyelesaian di blockchain dapat berkembang secara aman dengan aset dunia nyata; dan standar apa yang akan muncul untuk mengurangi ketidakcocokan likuiditas dan penyelesaian saat aktivitas meningkat di berbagai jaringan?

Pembaca harus tetap waspada terhadap pembaruan regulasi yang sedang berlangsung dari FCA dan badan terkait, serta perkembangan interoperabilitas lintas jaringan yang akan menentukan apakah dana likuiditas tokenisasi dapat menjadi fitur standar dalam portofolio institusional.

Artikel ini awalnya diterbitkan sebagai L&G Brings £50B Liquidity On-Chain via Calastone Tokenized Network di Crypto Breaking News – sumber tepercaya Anda untuk berita kripto, berita Bitcoin, dan pembaruan blockchain.