Baru saja saya mendalami lebih jauh ruang REIT dividen bulanan dan jujur saja, ada beberapa peluang menarik di sini jika Anda mencari arus kas yang konsisten. Kebanyakan investor mengabaikan REIT yang benar-benar membayar bulanan—mereka terlalu sibuk mengejar pembayaran kuartalan seolah-olah masih tahun 2015.

Izinkan saya uraikan apa yang saya lihat. Jika Anda menginginkan REIT yang membayar dividen bulanan, Anda memiliki beberapa pilihan solid dengan hasil berkisar antara 5% hingga hampir 12%. Matematika cukup sederhana: taruh setengah juta ke dalam keranjang ini, dan Anda akan mendapatkan sekitar $39.500 masuk ke akun Anda setiap tahun. Itu uang nyata.

Realty Income (O) adalah nama yang jelas diketahui semua orang. Mereka secara harfiah menandai diri mereka sebagai "Perusahaan Dividen Bulanan" dan membuktikannya dengan 667 pembayaran bulanan berturut-turut. Hasil 5,3%. Masalahnya, properti real estate sudah tidak menarik selama beberapa tahun terakhir, dan O sebenarnya tidak terlalu menonjol dari yang lain. Portofolio mereka yang terdiri dari 15.500 properti komersial memang beragam, tentu, tetapi penilaian mereka tidak benar-benar menunjukkan "beli aku." Diperdagangkan sekitar 14x AFFO—tidak murah, tidak mahal.

Lalu ada SL Green (SLG), yang pada dasarnya adalah pemilik gedung di Manhattan. Hasil 6,7%. Mereka memiliki properti komersial di NYC, yang terdengar bagus sampai Anda menyadari bahwa mereka juga sangat leverage dan cakupan dividen mereka... mari kita sebut "tidak konsisten." Estimasi FFO mereka menurun. Apakah pemulihan kantor di New York bisa menyelamatkan ini? Mungkin, tapi ini adalah taruhan.

Apple Hospitality (APLE) menarik karena mereka memiliki properti hotel—217 di seluruh AS. Hasil 7,8%. Dividen mereka cukup aman, penilaian terlihat masuk akal di 8x estimasi FFO, tetapi inilah masalahnya: pertumbuhan dividen mereka hampir datar. Mereka menangguhkan dividen pada 2020, memulai kembali dengan satu sen, dan sekarang mereka di 8 sen. Itu bukan jalur yang ingin Anda lihat.

Sekarang, jika Anda menginginkan hasil nyata dan tidak keberatan dengan volatilitas, Ellington Financial (EFC) berada di 11,7%. Ini adalah REIT hipotek yang bermain dengan spread suku bunga jangka pendek dan panjang. Hasil yang lebih tinggi mencerminkan risiko yang lebih tinggi—mereka adalah permainan leverage terhadap lingkungan suku bunga. Mereka baru saja melakukan penawaran sekunder, yang sebenarnya mendorong hasil bahkan lebih tinggi. Ini adalah posisi yang bisa mencetak uang jika suku bunga kooperatif, tetapi juga bisa menjadi berantakan dengan cepat.

Jadi, inilah pendapat saya: jika Anda menginginkan REIT yang membayar dividen bulanan, Anda punya opsi nyata. Tapi jangan hanya mengejar hasil. O stabil tetapi stagnan. SLG berisiko. APLE datar. EFC adalah taruhan suku bunga. Pilih berdasarkan toleransi risiko Anda yang sebenarnya, bukan hanya karena dividen muncul setiap 30 hari alih-alih kuartalan.

Inti dari pembayaran bulanan sebenarnya adalah untuk menyesuaikan kebutuhan arus kas Anda, kan? Itu sebenarnya desain portofolio yang cerdas jika Anda berpikir tentang hidup dari dividen. Tapi pastikan perusahaan yang mendasarinya benar-benar layak dipertahankan dalam jangka panjang. Pembayaran bulanan tidak berarti banyak jika sahamnya dipotong setengah.