Sedang melakukan riset tentang perusahaan semikonduktor China dan jujur saja, ada beberapa peluang menarik yang sering diabaikan oleh banyak investor Barat. Semua orang terlalu fokus pada pemain besar AS dan dominasi Taiwan, tetapi sektor semikonduktor domestik China diam-diam membangun potensi nyata di sini.

Masalahnya, saat China mendorong lebih keras menuju swasembada semikonduktor dan mengurangi ketergantungan pada pemasok eksternal, perusahaan yang berada di posisi ini bisa melihat potensi kenaikan yang serius. Izinkan saya uraikan tiga perusahaan semikonduktor China yang layak diperhatikan jika Anda memiliki selera risiko untuk itu.

Pertama adalah Hua Hong Semiconductor. Ini adalah salah satu foundry murni utama China yang menangani manufaktur nyata. Pada tahun 2023, mereka melakukan IPO terbesar di China tahun itu dengan pencatatan sebesar 2,6 miliar dolar di Bursa Saham Shanghai. Yang menarik perhatian saya adalah keahlian mereka dalam teknologi 8 inci dan 12 inci. Saat China terus beralih ke produksi semikonduktor internal, foundry seperti ini menjadi semakin penting bagi rantai pasok. Posisi strategis ini saja menunjukkan potensi pertumbuhan jangka panjang yang nyata.

Lalu ada Intchains Group, yang merupakan permainan kontra arus. Sahamnya sempat turun—lebih dari 24% pada satu titik—dan ya, pendapatannya menurun di tahun 2022. Tapi yang membuatnya menarik adalah mereka memiliki cadangan kas yang solid sekitar $97 juta dengan liabilitas minimal. Mereka bahkan mengakuisisi aset dari merek Goldshell yang fokus pada infrastruktur Web3, yang sejalan dengan operasi mereka saat ini. Bagi investor yang bersedia bertaruh pada cerita pemulihan perusahaan semikonduktor China, ini patut dipantau.

ACM Research mungkin adalah pilihan paling langsung dari ketiganya. Mereka mengembangkan teknologi pengolahan basah untuk manufaktur semikonduktor dan memiliki operasi di China. Yang menarik adalah jalur pertumbuhan mereka. Mereka merevisi panduan pendapatan tahun 2023 ke atas menjadi 530-545 juta dolar, dan memproyeksikan 650-725 juta dolar untuk 2024. Wall Street juga cukup optimis, dengan analis memperkirakan pertumbuhan pendapatan 40% dan pertumbuhan EPS 139%. Ini yang memiliki momentum jangka pendek yang lebih jelas.

Tema utama di sini adalah bahwa perusahaan semikonduktor China semakin menjadi pusat dalam rantai pasok global seiring pergeseran dinamika geopolitik. Ada risiko nyata dengan ketiga perusahaan ini, tentu saja, tetapi jika Anda melihat beberapa tahun ke depan, potensi pengembalian bisa membenarkan eksposur tersebut. Kuncinya adalah memahami bahwa sektor ini berkembang dengan cepat, dan posisi awal di pemain berkualitas bisa memberikan hasil yang signifikan.