Strategi pasar tips (14 April — 15 April Kemarin hingga hari ini)

Analisis pasar
Kemarin hingga hari ini (14 April — 15 April), pasar berada dalam fase resonansi “ekspektasi negosiasi putaran kedua AS-Iran meningkat + sinyal pelonggaran inflasi Federal Reserve + pemulihan risiko global secara menyeluruh”. Emas stabil di sekitar 4700 dolar AS dan terus rebound, mendekati rekor tertinggi 4800 dolar AS, menunjukkan pola fluktuasi yang cukup kuat dengan dasar dukungan yang kokoh dan suasana bullish yang mulai menghangat; pasar kripto juga menguat secara bersamaan, Bitcoin menembus 76.000 dolar AS dan mencatat rekor tertinggi hampir satu bulan, semua mata uang utama melonjak tajam, menunjukkan aliran dana institusi yang terus masuk dan penutupan posisi short yang terkonsentrasi, mendorong kenaikan yang kuat.
Informasi makro
1. Logika transaksi inti pasar memasuki jalur “ekspektasi kebijakan Federal Reserve melonggar secara marginal + risiko konflik geopolitik menurun + kekhawatiran stagflasi mereda secara temporer”, dan ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga tahun ini mulai menghangat. Pada 14 April waktu setempat, Federal Reserve merilis Buku Beige yang menunjukkan aktivitas ekonomi AS sedikit meluas, suhu pasar tenaga kerja terus menurun, tekanan inflasi secara umum mereda di sebagian besar wilayah, memberikan ruang bagi penyesuaian kebijakan Fed. Alat CME FedWatch menunjukkan probabilitas Fed mempertahankan suku bunga tidak berubah pada April dan Juni tetap di atas 97%, tetapi probabilitas penurunan suku bunga pada September naik menjadi 48%, dan harga penurunan suku bunga satu kali sepanjang tahun meningkat menjadi 72%, menandakan ekspektasi tidak ada penurunan suku bunga secara signifikan.
Dalam hal situasi Timur Tengah, Gedung Putih mengonfirmasi kemajuan konstruktif dalam negosiasi tidak langsung pertama antara AS dan Iran, kedua pihak sepakat mengadakan putaran kedua pertemuan tingkat tinggi di Islamabad pada 16 April, dan ekspektasi perpanjangan kesepakatan gencatan senjata meningkat, risiko konflik geopolitik menurun secara marginal; namun Iran belum melonggarkan kontrol atas Selat Hormuz, harga minyak Brent tetap berfluktuasi tinggi di kisaran 108-110 dolar AS per barel, kekhawatiran stagflasi belum sepenuhnya hilang. Indeks dolar AS turun dari 104.8 ke 104.3, hasil obligasi AS 10 tahun turun ke 4.31%, mengurangi tekanan makro terhadap emas dan aset tanpa bunga lainnya, risiko global terus membaik, dan tiga indeks utama Wall Street ditutup menguat.
2. Setelah stabil di level support penting, harga emas rebound kuat mendekati rekor tertinggi, didukung oleh melemahnya tekanan makro dan aliran dana institusi yang kembali, membentuk resonansi kenaikan. Emas spot internasional kemarin dibuka di 4685 dolar AS dan terus menguat secara satu arah, mencapai puncaknya di 4792 dolar AS, mendekati rekor 4800 dolar AS, dan saat ini di kisaran 4767.52 dolar AS per ons, kenaikan 1.75% dalam 24 jam; kontrak berjangka COMEX juga menguat, mencapai 4812 dolar AS, dan terakhir di 4792.9 dolar AS, naik 0.53% hari ini.
Di pasar domestik, harga emas Shanghai utama di 1050.42 yuan per gram, naik 0.79%; T+D emas di 1049.42 yuan per gram, naik 0.79%; merek utama seperti Chow Tai Fook dan Lao Feng Xiang tetap di kisaran 1445-1450 yuan per gram.
Faktor utama penggerak pasar saat ini: pertama, sinyal pelonggaran inflasi dari Buku Beige Federal Reserve dan penurunan harga dolar dan obligasi AS secara bersamaan, mengurangi tekanan makro terhadap harga emas; kedua, negosiasi AS-Iran masih memiliki ketidakpastian, dan permintaan lindung nilai geopolitik mendukung dasar harga emas; ketiga, logika pembelian emas oleh bank sentral global tetap kuat, data dari World Gold Council menunjukkan pembelian bersih emas oleh bank sentral global di kuartal pertama meningkat 18% YoY, dan dukungan fisik di kisaran 4650-4700 dolar AS sangat kuat.
Dari sisi dana, ETF emas terbesar dunia SPDR Gold Trust menambah 2.37 ton pada 14 April, menjadi 1058.11 ton, mengakhiri tren keluar bersih selama beberapa hari sebelumnya, menunjukkan arus dana institusi kembali secara signifikan.
Kisaran kunci saat ini: support utama di 4720-4750 dolar AS (support top-bottom), support kuat di 4680-4700 dolar AS (titik breakout kenaikan saat ini, garis pembeda bullish dan bearish); resistance utama di 4780-4800 dolar AS, resistance kuat di 4850 dolar AS (zona rekor tertinggi).
3. Pasar kripto mengalami lonjakan tajam, Bitcoin menembus 76.000 dolar AS dan mencatat rekor baru, didukung oleh aliran dana institusi dan posisi short yang terpaksa ditutup secara besar-besaran. Bitcoin kemarin dibuka di 71450 dolar AS dan terus menguat, menembus tiga level penting di 72000, 74000, dan 76000 dolar AS, mencapai puncak di 76016.7 dolar AS, rekor tertinggi hampir satu bulan, dan saat ini di 75850 dolar AS, naik lebih dari 6% dalam 24 jam. Ethereum juga melonjak, mencapai 2415 dolar AS dan terakhir di 2390 dolar AS, naik lebih dari 9%; token utama lain seperti SOL dan DOGE juga naik lebih dari 8%, menunjukkan suasana bullish yang meluas.
Dari data on-chain dan pasar: ETF spot BTC masuk bersih 2.36 miliar dolar AS pada 14 April, rekor masuk bersih harian selama dua minggu terakhir, termasuk dana Fidelity FBTC masuk 1.58 miliar dolar AS dan dana Grayscale GBTC yang keluar menyempit ke 8.9 juta dolar AS, menunjukkan arus dana institusi yang besar. Strategy (sebelumnya MicroStrategy) mengungkapkan bahwa dari 6-12 April, mereka menambah 4871 BTC, total kepemilikan melebihi 767.000 BTC, memberikan dukungan dasar.
Dalam kontrak derivatif, 102.000 posisi terpaksa dilikuidasi dalam 24 jam, total kerugian 214 juta dolar AS, dengan 82% posisi short dilikuidasi, menunjukkan dominasi short squeeze. Data on-chain menunjukkan keluar bersih dari bursa sebesar lebih dari 28.000 BTC dalam sehari, tertinggi dalam dua bulan, dan whale besar di bawah 72.000 dolar AS aktif mengakumulasi, dengan 78% transfer besar di atas 1000 BTC, dan alamat hodler jangka panjang tetap di 63%, menunjukkan tekanan jual di bawah sangat terbatas.
Indeks ketakutan dan keserakahan kripto naik ke 58, masuk zona netral-optimis, suasana pasar membaik secara menyeluruh.
Secara teknikal, grafik harian berhasil menembus resistance kuat di 73.000 dolar AS, membuka tren kenaikan jangka menengah, dengan resistance historis di 78.000-80.000 dolar AS.
Pengingat khusus
Emas saat ini mendekati rekor tertinggi 4800 dolar AS, suasana bullish terus menguat, tetapi lingkungan suku bunga tinggi Federal Reserve belum mengalami perubahan fundamental, dan tekanan jual di atas 4800 dolar AS cukup besar, sehingga risiko fluktuasi jangka pendek meningkat. Jangan terburu-buru mengejar kenaikan, waspadai pengambilan keuntungan cepat dari posisi bullish; disarankan posisi ringan mengikuti tren, dan jika koreksi turun ke support 4720-4750 dolar AS, bisa mencoba posisi long secara kecil-kecilan, dengan stop loss di 4680 dolar AS, dan saat rebound ke 4780-4800 dolar AS, lakukan pengurangan posisi secara bertahap, kendalikan posisi secara ketat, dan hindari risiko volatil ekstrem di level tinggi.
Pasar kripto yang sedang menguat ini telah menembus resistance utama sebelumnya, tren kenaikan jangka menengah terbuka lebar, dan suasana pasar membaik, tetapi setelah kenaikan besar jangka pendek, ada kebutuhan koreksi teknikal, risiko mengejar di atas 76.000 dolar AS meningkat secara signifikan.
Dilarang keras mengejar posisi secara penuh, dan harus membatasi posisi di bawah 40%, dan hanya setelah pasar stabil di support 73.000-74.000 dolar AS, pertimbangkan menambah posisi secara bertahap; jika harga kembali menembus 73.000 dolar AS, harus waspada risiko koreksi jangka pendek, segera kurangi posisi dan amankan keuntungan, serta hindari retracement di level tinggi.