BlackRock menaikkan ekspektasi untuk saham AS; dampak perang telah mereda sehingga kembali meningkatkan posisi di AS dan pasar negara berkembang

Raksasa manajemen aset global BlackRock baru-baru ini menaikkan prospek untuk pasar saham AS, terutama karena meredanya risiko geopolitik dan perkiraan laba perusahaan yang kuat. Laporan tersebut menyebutkan bahwa, seiring prospek gencatan senjata yang menjadi semakin jelas serta pemulihan pengiriman melalui Selat Hormuz, dampak terhadap perekonomian secara keseluruhan telah berada di bawah kendali. Pada saat yang sama, proyeksi laba perusahaan untuk Indeks S&P 500 dan pasar negara berkembang tidak turun, melainkan meningkat, yang menunjukkan bahwa fundamental pasar tetap kokoh.

Meredanya risiko geopolitik dan penilaian ekonomi makro

Laporan BlackRock menyatakan bahwa ketidakpastian pasar yang sebelumnya dipicu oleh konflik di Timur Tengah secara bertahap menurun. Sinyal utama yang mendorongnya untuk kembali menambah eksposur risiko pasar adalah adanya bukti substansial bahwa pengiriman melalui Selat Hormuz telah pulih, serta bahwa dampak konflik terhadap perekonomian secara keseluruhan dalam jangka panjang sudah terkendali. Tim analisis meyakini bahwa ambang batas bagi negara-negara terkait untuk kembali meletuskan konflik besar secara penuh sangat tinggi, sehingga secara signifikan membatasi potensi kerugian ekonomi. Karena itu, fokus pasar dapat beralih dari sentimen menghindari risiko kembali ke fundamental, menciptakan lingkungan investasi yang relatif lebih menguntungkan bagi AS dan pasar negara berkembang.

Revisi naik ekspektasi laba perusahaan dan valuasi saham teknologi

Kinerja laporan keuangan perusahaan yang kuat menjadi alasan lain yang mendukung kenaikan peringkat kali ini. Berdasarkan data FactSet, ekspektasi pertumbuhan laba keseluruhan saham-saham penyusun Indeks S&P 500 untuk kuartal pertama diperkirakan naik 12.6%. Di antaranya, estimasi laba untuk sektor teknologi diproyeksikan melonjak 45% tahun ini, namun kenaikan untuk kategori tersebut masih terbatas sejak awal tahun hingga saat ini. Hal ini menyebabkan kelipatan valuasi saham teknologi relatif terhadap sepuluh sektor lain di S&P 500 turun hingga level terendah sejak pertengahan tahun 2020, sehingga memberi pasar ruang penataan posisi potensial.

Menambah alokasi untuk AS dan pasar negara berkembang, mendukung investasi pertahanan dan kedirgantaraan

Dalam penataan aset secara spesifik, tim BlackRock menekankan bahwa pada musim laporan keuangan kuartal pertama, perhatian akan sangat besar pada “margin laba” perusahaan, untuk menilai kemampuan mereka mengendalikan biaya dan menetapkan harga di lingkungan saat ini. Selain itu, meskipun situasi geopolitik secara keseluruhan cenderung stabil, BlackRock tetap memandang peluang investasi berbasis tema seperti “pertahanan dan kedirgantaraan” dengan baik, sebagai bagian dari alokasi defensif. Saat ini, dalam portofolio saham global, AS dan pasar negara berkembang adalah dua-satunya kawasan yang diberikan BlackRock peringkat tambahannya, menunjukkan bahwa dana sedang mengalir ke pasar tertentu dengan visibilitas laba tertinggi.

Artikel ini, BlackRock menaikkan proyeksi saham AS, dampak perang mereda, kini kembali menambah alokasi untuk AS dan pasar negara berkembang, pertama kali muncul di Rantai Berita ABMedia.