Saya baru saja meninjau hasil kuartal terakhir dari Meta dan Microsoft dan ada sesuatu yang sedang terjadi di pasar yang masih belum jelas bagi banyak orang. Sementara pengeluaran untuk AI terus meningkat pesat di perusahaan teknologi besar, para penambang bitcoin menemukan jalan keluar yang tak terduga dan mereka menghasilkan uang dengan cara yang sama sekali berbeda dari yang kita kenal.

Kedua perusahaan baru saja mengonfirmasi bahwa tidak ada perlambatan dalam investasi di AI. Microsoft sudah memiliki bisnis kecerdasan buatan yang lebih besar daripada beberapa divisi utamanya, menurut CEO mereka Satya Nadella. Meta, di sisi lain, memproyeksikan pengeluaran modal antara 115 dan 135 miliar dolar hingga 2026, jauh di atas apa yang diharapkan oleh konsensus.

Tapi di sinilah yang menarik. Para penambang bitcoin yang baru-baru ini menghadapi tekanan karena halving dan meningkatnya kompetisi energi memutuskan untuk berputar secara radikal. Alih-alih hanya menambang bitcoin, mereka menggunakan pusat data mereka untuk menampung infrastruktur AI dan layanan cloud. Ini bukan perubahan kecil, ini hampir seperti reinventasi model bisnis.

Pada bulan November, Iren mengumumkan kontrak multi-tahun dengan Microsoft untuk mendukung beban kerja AI dengan chip Nvidia. Cipher Mining melangkah lebih jauh dan menandatangani kesepakatan dengan Amazon untuk memasok 300 megawatt ke AWS. Ini adalah komitmen infrastruktur yang besar dari penambang yang setahun lalu berada dalam tekanan serius.

Angka-angkanya berbicara sendiri. Iren naik 524% secara tahunan dan mengumpulkan 47% hanya dalam tahun ini. Cipher Mining berada di 322% secara tahunan. Hut 8 juga berhasil berputar secara sukses ke arah komputasi berkinerja tinggi dan mengumpulkan 230% secara tahunan.

Yang menarik adalah bahwa para penambang ini menemukan cara untuk mendiversifikasi pendapatan dengan memanfaatkan apa yang saat ini diminta pasar. Sementara halving bitcoin mengurangi hadiah mereka setengahnya, ledakan AI membuka pintu yang banyak orang tidak lihat datang. Mereka yang memiliki fleksibilitas untuk berputar secara real-time sedang menuai manfaat besar.

Jika laporan laba kuartal ini menjadi indikator, tren ini kemungkinan akan berlanjut. Catalyst penting berikutnya adalah laporan Nvidia pada 25 Februari, yang bisa mengonfirmasi apakah momentum di infrastruktur AI tetap bertahan atau mulai kehilangan daya tarik. Untuk saat ini, peluang yang dibuka oleh perubahan fokus para penambang ini tetap sangat nyata. Sangat penting untuk memperhatikan bagaimana cerita ini berkembang.