Saham Dividen Hasil Tinggi Ini Mendorong Generasi Baru Pusat Data

Hasil Dividen oleh Drozd Irina via Shutterstock

Ebube Jones

Jum, 27 Februari 2026 pukul 12:24 AM GMT+9 6 menit membaca

Dalam artikel ini:

•                                       StockStory Pilihan Utama 
  

  GOOGL

  -2.12%

  META

  +0.36%

 AES  

 -1.59%  

 

 

 AMZN  

 -2.17%  

 

 

 TTE  

 -0.42%  

Texas diproyeksikan mampu merebut hampir 30% pangsa pasar pusat data U.S. pada tahun 2028, karena akses terhadap listrik yang semakin menentukan tempat para pengembang menempatkan situs-situs berikutnya. Negara bagian ini telah menjadi pusat perhatian untuk proyek-proyek pusat data baru, dengan perusahaan teknologi besar berlomba mengamankan kesepakatan energi jangka panjang. Beberapa minggu lalu, TotalEnergies (TTE) menandatangani apa yang disebutnya sebagai PPA terbarunya terbesar di U.S. untuk kapasitas energi terbarukan surya 1 GW selama 15 tahun untuk mendukung pusat data Google’s (GOOG) (GOOGL) di Texas. Dan pada 24 Feb., AES Corporation (AES) mengumumkan kesepakatan monumental miliknya sendiri dengan Google: Perjanjian Pembelian Tenaga Listrik 20 tahun untuk pembangkitan listrik yang ditempatkan berdampingan (co-located) di kampus pusat data baru di Wilbarger County, Texas. Berdasarkan kesepakatan tersebut, AES akan membangun dan mengoperasikan aset tenaga listrik serta menangani layanan ritel, optimalisasi biaya, dan manajemen energi untuk fasilitas Google.

BloombergNEF baru-baru ini menempatkan AES sebagai penjual energi bersih teratas bagi perusahaan-perusahaan U.S., dengan Google sebagai pembeli korporat terbesarnya pada 2025. Perusahaan ini juga menonjol bagi investor yang berfokus pada pendapatan, karena memadukan imbal hasil dividen ke depan sekitar 4.3% dengan jajaran proyek tenaga listrik terkait pusat data yang terus bertumbuh, sehingga menempatkannya di antara utilitas dengan imbal hasil lebih tinggi.

Berita Lebih Lanjut dari Barchart

3 Raja Dividen Berperingkat Tertinggi untuk Generasi Pendapatan

Saham Dividen Ini Telah Menjadi “Trump Trade” Terbaik: Haruskah Anda Membelinya?

Saham Dividen Ini Memberikan Imbal Hasil Lebih dari 10%

Newsletter Brief Barchart eksklusif kami adalah panduan SIANG GRATIS Anda tentang apa yang menggerakkan saham, sektor, dan sentimen investor—disampaikan tepat pada saat Anda paling membutuhkan informasi tersebut. Daftar hari ini!

Jadi, apakah perusahaan utilitas ini masih punya ruang untuk terus melaju? Mari kita cari tahu.

Angka di Balik Narasi

AES Corporation adalah perusahaan tenaga listrik global yang mengembangkan, memiliki, dan menjalankan pembangkit, penyimpanan, serta infrastruktur energi, dengan fokus yang terus berkembang pada kontrak energi bersih jangka panjang untuk pelanggan besar yang sudah sangat dikenal.

Dalam 52 minggu terakhir, saham ini naik sekitar 47%, dan sejak awal tahun (YTD) telah naik kira-kira 12%, menunjukkan betapa cepat investor menilai ulang pipeline pusat data dan energi terbarunya.

www.barchart.com

AES diperdagangkan pada 6.84x laba ke depan dibanding sekitar 19.37x untuk sektor utilitas, yang menunjukkan bahwa pasar masih menerapkan diskon yang jelas terhadap profil pendapatannya.

Investor yang berfokus pada pendapatan juga mendapatkan arus kas yang solid. AES menawarkan imbal hasil dividen tahunan sekitar 4.33% dari pembayaran $0.70 per saham, dengan dividen kuartalan terbaru sebesar $0.176 pada 30 Januari 2026. Rasio pembayaran ke depan tergolong rendah, yakni 33.60%, dan perusahaan telah menaikkan dividennya selama 12 tahun berturut-turut, membayarnya setiap kuartal serta melampaui rata-rata imbal hasil sektor sebesar 3.75%, sehingga memberikan ruang untuk terus menumbuhkan bisnis dan pembayaran tersebut.

Cerita Berlanjut  

Hasil kuartal ketiga 2025 mendukung kisah tersebut. Laba bersih GAAP mencapai $517 juta, naik dari $215 juta setahun sebelumnya, dengan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada AES meningkat menjadi $639 juta dari $504 juta. EPS terdilusi membaik menjadi $0.94 dari $0.72, sementara adjusted EBITDA naik menjadi $830 juta dari $698 juta, dan adjusted EBITDA, termasuk atribut pajak, mencapai $1.256 miliar dibanding $1.174 miliar. Adjusted EPS naik menjadi $0.75 dari $0.71, menunjukkan bahwa pertumbuhan yang kini dihargai investor pada saham tersebut sudah mengalir ke laba dan generasi kas.

Apa yang Mendorong Langkah Pertumbuhan Berikutnya AES

Langkah pertumbuhan berikutnya AES sudah terlihat dari kontrak yang telah ditandatangani. AES telah menyelesaikan pembangunan Bellefield 1, proyek surya-plus-penyimpanan 1,000 MW di bawah kontrak 15 tahun dengan Amazon (AMZN), yaitu setengah pertama dari kompleks 2,000 MW yang direncanakan dan akan menjadi fasilitas surya-plus-penyimpanan terbesar di United States saat selesai sepenuhnya. Dengan 500 MW surya dan 500 MW penyimpanan baterai durasi empat jam pada setiap fase, proyek ini dibangun untuk memenuhi kebutuhan daya yang konstan, sepanjang waktu, bagi beban kerja cloud dan AI berskala besar.

Pada saat yang sama, AES telah mengamankan permintaan jangka panjang dari pelanggan pusat data besar lainnya, Meta (META). AES telah menandatangani PPA untuk kapasitas surya 650 MW di pasar SPP untuk mendukung pusat data Meta, dengan proyek-proyek di Texas dan Kansas yang juga menciptakan pekerjaan konstruksi serta menghasilkan jutaan pendapatan pajak jangka panjang bagi komunitas setempat. Ini bagian dari pengembangan yang lebih luas, bukan sekadar dorongan tunggal.

Dalam pembaruan kuartal ketiga 2025, AES mengatakan pihaknya berada di jalur untuk membawa 3.2 GW proyek baru online pada 2025, dengan 2.9 GW sudah selesai, dan telah menandatangani atau dianugerahi 2.2 GW PPA terbarukan jangka panjang baru sejauh tahun ini, termasuk 1.6 GW yang terkait langsung dengan pusat data. Pipeline tersebut kini mengalir ke proyek-proyek utama seperti “landmark agreements” Februari 2026 dengan Google untuk menempatkan pembangkitan bersih baru bersama kampus pusat data besar di Wilbarger County, Texas, di bawah PPA 20 tahun dan perjanjian manajemen energi yang membuat AES tetap terlibat erat dalam operasi situs tersebut dalam jangka panjang.

Apa yang Dilihat Wall Street ke Depan untuk Saham AES

Manajemen menegaskan kembali panduan adjusted EBITDA 2025 sebesar $2.65 miliar hingga $2.85 miliar, beserta adjusted EPS 2025 sebesar $2.10 hingga $2.26. Wall Street memperkirakan EPS sebesar $0.62 untuk kuartal Desember 2025, naik dari $0.54 setahun sebelumnya, dan $0.30 untuk Maret 2026 dibanding $0.27 pada kuartal yang sama tahun lalu, yang berarti pertumbuhan year-over-year (YoY) sebesar 14.81% dan 11.11%.

Argus Research’s John Eade mengambil sikap yang lebih jelas terhadap skema tersebut. Pada 5 Des. 2025, ia menaikkan peringkat AES dari “Hold” menjadi “Buy,” dengan menunjuk pada “accelerating renewables-driven earnings growth,” serta menetapkan target harga $18 berdasarkan pertumbuhan portofolio yang diharapkan hingga 2027, termasuk proyek-proyek besar yang terkait pusat data seperti Google campus baru di Texas.

Jika melihat keseluruhan kelompok analis, seluruh 12 yang menutupi saham tersebut memberi penilaian konsensus “Moderate Buy,” dengan target rata-rata $16.05. Dengan AES baru-baru ini diperdagangkan sekitar $16.06, saham tersebut nyaris tepat sama dengan target rata-rata itu, yang menunjukkan bahwa estimasi Street masih tertinggal dibanding laju pasar dalam menyesuaikan pandangannya terhadap AES sebagai utilitas berfokus pusat data berimbal hasil tinggi.

www.barchart.com

Kesimpulan

Bagi investor dividen yang menginginkan eksposur langsung terhadap pengembangan pusat data, AES tampak seperti kandidat yang benar, bukan sekadar permainan hype. Anda mendapatkan imbal hasil mendekati kisaran mid-single-digit, landasan pacu panjang untuk pertumbuhan yang didukung hyperscaler lewat kontrak, serta laba yang sudah berbelok ke arah yang benar. Penilaian masih memasukkan kehati-hatian lebih banyak daripada antusiasme, sehingga menyisakan ruang untuk total returns jika manajemen terus mencapai angka-angkanya dan mengubah pipeline tersebut menjadi kenyataan. Dalam jangka pendek, saham kemungkinan akan bergerak merangkak, bukan melonjak, tetapi dalam beberapa tahun ke depan, bias kemungkinan besar bergeser ke harga yang lebih tinggi karena kesepakatan bergaya Google mulai muncul dalam arus kas.

_ Pada tanggal publikasi, Ebube Jones tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi pada salah satu efek yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini semata-mata untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com _

Ketentuan dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Informasi Lebih Lanjut