Prediksi: Apple akan menjadi saham "Tujuh Hebat" terburuk untuk dimiliki antara sekarang dan 2030

Jika Anda memiliki 401(k) atau rekening pensiun individual (IRA), Anda mungkin memiliki beberapa saham Apple (AAPL 1,45%) — baik secara langsung maupun melalui kepemilikan reksa dana atau exchange-traded fund (ETF). Oleh karena itu, hampir semua orang punya alasan untuk khawatir tentang kinerja Apple, karena kinerja yang buruk bisa membuat Anda kehilangan uang.

Jadi, mari kita bahas mengapa Apple siap untuk berkinerja lebih buruk daripada para pesaing big tech-nya dan apa yang bisa dilakukan investor untuk mempersiapkan diri.

Sumber gambar: The Motley Fool.

Ancaman terhadap posisi Apple

Pertama, kita harus membahas awan badai di cakrawala. Secara ringkas, Apple menghadapi tiga tantangan utama:

• Produk unggulan yang menua
• Persaingan yang meningkat
• Tantangan global terkait regulasi, pasokan, dan perdagangan

Perluas

NASDAQ: AAPL

Apple

Perubahan Hari Ini

(-1,45%) $-3,66

Harga Saat Ini

$249,23

Poin Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$3,7T

Rentang Harian

$248,08 - $255,45

Rentang 52 Minggu

$169,21 - $288,62

Volume

2,9M

Rata-rata Volume

47M

Margin Kotor

47,33%

Imbal Hasil Dividen

0,42%

Mari mulai dari produk unggulannya yang menua: iPhone. Tahun depan akan menandai ulang tahun ke-20 iPhone. Saat diluncurkan, iPhone adalah terobosan. Namun, 20 tahun kemudian, setiap iPhone berikutnya terasa kurang menarik dibanding yang terakhir. Sederhanya, pasar iPhone sudah jenuh. Perusahaan sekarang semakin mengandalkan kenaikan harga untuk pertumbuhan. Dan karena iPhone masih menyumbang sekitar 50% pendapatan Apple, hal itu menjadi penting.

Lalu ada persaingan. Meski Apple masih menjadi raja pasar AS, dengan sekitar 60% pangsa pasar, China adalah cerita lain. Di sana, Apple memegang sekitar 25% pangsa pasar, dengan kompetitor seperti Huawei, Vivo, dan Xiaomi membagi sebagian besar pasar yang tersisa. Jika pangsa pasar Apple di China memburuk, itu bisa menjadi masalah bagi saham Apple.

Terakhir, ada risiko regulasi dan perdagangan. Sisi terang terbesar Apple adalah segmen layanannya yang ber-margin tinggi, yang mencakup App Store-nya. Namun, regulator global menaruh perhatian pada App Store, mengancam menggagalkan katalis terbaik Apple. Regulator Eropa telah memaksa Apple untuk mengizinkan toko aplikasi alternatif beroperasi di perangkatnya; Departemen Kehakiman AS sedang menggugat Apple dengan dasar antitrust.

Selain itu, ada ancaman yang lebih luas terhadap rantai pasokan Apple dan bahaya yang ditimbulkan oleh tarif. Apple, dengan fasilitas manufaktur lepas pantai dan para pemasok dalam skala besar, bisa menjadi korban jika perang dagang yang masih memanas dengan China benar-benar meledak.

Perubahan sifat saham Apple

Tidak ada hal ini yang berarti saham Apple akan jatuh seperti tebing. Namun, investor mungkin perlu menyesuaikan ekspektasi mereka. Sudah berlalu hari-hari ketika Apple adalah saham pertumbuhan terdepan. Sekarang, Apple sedang bertransisi menjadi saham value, meskipun masih diberi harga seperti saham growth.

Data rasio PE AAPL oleh YCharts

Ambil contoh kelipatan price-to-earnings (P/E) Apple. Rasio P/E Apple berada di angka 31. Itu jauh di atas rata-rata 10 tahunnya sebesar 25, meskipun pertumbuhan laba per saham terdilusi (EPS) perusahaan telah rata-rata sekitar 16% selama dekade terakhir. Demikian pula, pertumbuhan pendapatan Apple telah berkisar sekitar 7% selama 10 tahun, meski sempat meningkat di kuartal-kuartal terbaru—terutama karena layanan dan pembelian panik iPhone yang didorong oleh tarif.

Sekali lagi, angka-angka ini tidak bersifat bencana, tetapi itu menunjukkan sebuah perusahaan yang tertinggal dalam dunia saham big tech—di mana tingkat pertumbuhan yang tinggi dan margin yang gemuk adalah hal yang lazim berkat meningkatnya aplikasi kecerdasan buatan (AI).

Cara melindungi diri Anda

Jadi, apa yang harus dilakukan investor?

Salah satu langkah adalah secara perlahan memutar ulang sebagian modal dari Apple ke saham lain yang lebih inovatif dari kelompok “Magnificent Seven”. Meta Platforms saat ini mencatat pertumbuhan pendapatan sebesar 24%; Alphabet telah meningkatkan EPS terdilusi sebesar 30% pada kuartal terakhir. Selain itu, Nvidia, dengan chip AI terbaik di kelasnya, bukan hanya raja saham perangkat keras baru—ia juga merupakan perusahaan terbesar di dunia berdasarkan kapitalisasi pasar, setelah menyalip Apple tahun lalu. Semua perusahaan ini berpotensi mendapatkan manfaat besar dari inovasi yang dipimpin AI.

Bagi investor lain, mungkin yang terbaik adalah memutar ulang modal keluar dari kelompok Magnificent Seven sama sekali—mungkin dengan memangkas Apple dan menambahkan Invesco S&P 500 Equal Weight ETF, atau langkah defensif seperti Consumer Staples Select Sector SPDR Fund.

Bagaimanapun, investor yang memiliki eksposur signifikan terhadap Apple tidak perlu panik. Saham ini tidak sedang dalam posisi untuk mengalami keruntuhan yang segera terjadi. Namun, saya percaya Apple menghadapi tantangan serius di tahun-tahun mendatang—itulah sebabnya investor harus bersiap agar Apple menjadi saham Magnificent Seven dengan kinerja terburuk selama empat tahun ke depan.