Petunjuk Strategi Pasar (26 Maret)

Analisis Pasar:
Pasar pada 26 Maret sedang mengalami pemulihan lemah dan fluktuasi di bawah "pengulangan ekspektasi geopolitik + penetapan ulang harga ekspektasi kenaikan suku bunga makroekonomi", emas memasuki tahap konsolidasi jangkauan sempit setelah rebound teknis, sementara pasar kripto telah menyelesaikan putaran pertama pergantian panjang-pendek pada tingkat 70,000 dolar, menampilkan pola tarik-menarik dengan diferensiasi tinggi dan peningkatan volatilitas.

Berita Makroekonomi:
1、Logika perdagangan inti pasar memasuki tahap permainan dua arah antara "ketidakpastian konflik geopolitik dan penetapan ulang harga kebijakan tingkat bunga tinggi Federal Reserve", harga minyak berfluktuasi lebar di kisaran 95-100 dolar, kekhawatiran pasar terhadap lengketnya inflasi meningkat secara marjinal, harapan pesimis tentang penjualan cadangan emas oleh bank sentral berbagai negara telah berkurang, namun ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve dalam tahun ini terus mendingin, tren umum kenaikan tingkat bunga riil Treasury AS masih membentuk penekanan inti jangka menengah-panjang terhadap emas.

2、Ekspektasi konflik geopolitik Timur Tengah mengalami pengulangan, sisa koreksi sentimen dari pernyataan "gencatan senjata" Trump masih hangat, tetapi posisi keras dari Iran telah mengimbangi sebagian ekspektasi pelonggaran konflik, sentimen penghindaran risiko pasar menampilkan tarik-menarik lemah, setelah tekanan penjual emas pendek dirilis lebih lanjut, berkelanjutan melalui pemulihan teknis pasca jatuhnya berlebihan, rebound putaran ini belum menampilkan pembalikan tren multinada fondasi, pendorong inti masih merupakan pemulihan pasca penurunan berkelanjutan periode sebelumnya + penutupan kembali pendek; harga minyak mentah mempertahankan fluktuasi tinggi, kekhawatiran pasar terhadap siklus jahat "harga minyak → inflasi → kenaikan suku bunga" belum sepenuhnya hilang, pernyataan hawkish pejabat Federal Reserve terus memperkuat penetapan harga pasar "pertahankan tingkat bunga tinggi lebih lama", emas jangka menengah-panjang masih menghadapi hambatan makro yang kuat.

3、Pasar kripto telah menyelesaikan pertarungan panjang-pendek sengit di tingkat 70,000 dolar, menampilkan pola diferensiasi fluktuasi tinggi, pemulihan preferensi risiko dari pelonggaran sentimen geopolitik terus meringankan tekanan penjualan pasar; tindakan tata letak lensa panjang institusional berlanjut, Strategy (dulunya MicroStrategy) mengungkapkan rencana peningkatan terbaru dan menambah posisi ratusan BTC lagi, institusi terkemuka seperti Bitmine terus meningkatkan kepemilikan BTC spot ETH; data on-chain menunjukkan konsentrasi kepemilikan alamat paus BTC sedikit meningkat, aktivitas alamat paus ETH mempertahankan tingkat tinggi, tindakan transfer penambahan spot jumlah besar meningkat, tata letak dana institusional yang berkelanjutan menyediakan ketahanan tingkat dasar untuk pasar, tetapi pasar kontrak jangka pendek menunjukkan perbedaan panjang-pendek yang meningkat, fluktuasi tingkat biaya dana membesar, risiko permainan pasar jangka pendek meningkat secara signifikan.

Pengingat Khusus:
Emas saat ini masih berada dalam siklus pemulihan teknis pasca jatuh berlebihan, penekanan penyejuk makro dari lingkungan tingkat bunga tinggi Federal Reserve belum menunjukkan pembalikan esensial, jangan memburu posisi panjang secara membabi buta, waspadai risiko penurunan kedua dari pembalikan ekspektasi geopolitik; meskipun pasar kripto memiliki dukungan dana lensa panjang institusional, ketahanan tingkat dasar masih ada, tetapi perbedaan panjang-pendek tinggi jangka pendek semakin meningkat, risiko volatilitas membesar secara signifikan, harus dengan ketat mengendalikan ukuran posisi, hindari mengejar kenaikan dan menjual penurunan, tunggu arah tren jelas dan volatilitas kembali secara efektif sebelum melakukan tata letak penambahan batch bertahap.