Analis memuji ekspansi pendapatan Circle saat saham mencapai $90

Para analisadores pasar memuji kinerja Circle dalam mendiversifikasi sumber pendapatannya selain dari sektor stablecoin. Saham perusahaan sementara melewati angka US$ 90, mencapai level tertinggi sejak November tahun sebelumnya, menguat lebih dari 30% setelah pengumuman hasil kuartal terakhir 2025. Perusahaan yang berposisi sebagai penerbit dan operator infrastruktur stablecoin ini mendapatkan kembali minat dari investor berkat strategi pertumbuhan di berbagai segmen bisnis.

Kinerja meningkat didorong oleh hasil di atas ekspektasi

Hasil kuartal keempat secara signifikan melampaui proyeksi pasar, menarik perhatian baru terhadap potensi apresiasi nilai perusahaan. Bernstein menegaskan posisi optimisnya dengan peringkat “outperform” dan menetapkan target harga US$ 190 per saham, menandakan bahwa jalur pertumbuhan Circle menunjukkan “pembedaan yang jelas dibandingkan pasar cryptocurrency tradisional”. Pemulihan harga saham mencerminkan kepercayaan investor terhadap kemampuan manajemen dan aliran pendapatan baru yang sedang dikembangkan perusahaan.

Diversifikasi sumber pendapatan menjadi bagian dari strategi pertumbuhan

Ekspansi strategis Circle di segmen infrastruktur telah menghasilkan berbagai sumber pendapatan dengan margin yang lebih kuat, melampaui ketergantungan tradisional terhadap pendapatan dari cadangan. Analis menyoroti bahwa pendapatan dari transaksi terus menunjukkan pertumbuhan yang konsisten, didukung oleh reward blockchain yang diperoleh dari posisi sebagai supervalidator di jaringan Canton. Selain itu, partisipasi USDC yang langsung dihosting di platform milik Circle mencapai 17% dari volume total yang beredar, naik dari 14% pada kuartal sebelumnya, menunjukkan penguatan infrastruktur mereka.

Produk baru membuka jalan untuk ekspansi dalam ekosistem stablecoin

Perusahaan memproyeksikan bahwa peredaran USDC akan mempertahankan tingkat pertumbuhan tahunan sekitar 40% di periode mendatang, dengan pendapatan non-cadangan mencapai sekitar US$ 170 juta pada 2026, dibandingkan sekitar US$ 110 juta yang diperkirakan untuk 2025. Analis Bernstein juga tetap memiliki pandangan positif terhadap inisiatif baru yang sedang dikembangkan, termasuk platform Arc, Circle Payments Network, dan solusi inovatif “pembayaran otomatis” yang ditujukan untuk agen kecerdasan buatan.

Prospek menjanjikan untuk 2026 dan seterusnya

Para ahli dari Mizuho menekankan bahwa adopsi stablecoin yang semakin meningkat di platform emergent, seperti pasar prediktif seperti Polymarket, menawarkan peluang besar agar struktur pendapatan Circle semakin beragam. Fokus pasar yang semakin meningkat adalah kemampuan perusahaan untuk mengkonsolidasikan basis pendapatan yang lebih seimbang sambil memperluas ekosistemnya. Analis secara khusus memuji pendekatan terpadu mereka dalam infrastruktur dan produk yang menempatkan Circle secara berbeda di segmen stablecoin yang sedang berkembang.