Laporan Analisis Pengawasan Pajak Aset Digital Hong Kong Bagian Tujuh | Perbandingan Hong Kong-Amerika

Penulis: Xie Yancen

【Lingkup Penelitian】Laporan ini secara sistematis merangkum aturan perpajakan terkait aset digital di Hong Kong sejak tahun 2020 hingga saat ini. Kami menganalisis berbagai panduan yang diterbitkan oleh Kantor Pajak Hong Kong, dokumen pengawasan yang dikeluarkan oleh Komisi Sekuritas dan Bursa serta Otoritas Pengawasan Keuangan, peraturan yang disahkan oleh Dewan Legislatif, serta dokumen resmi berupa deklarasi kebijakan pemerintah, dengan harapan dapat memberikan gambaran pengawasan yang komprehensif dan jelas kepada pembaca.

【Kesimpulan Inti】Melihat kembali perjalanan perkembangan selama beberapa tahun terakhir, pengawasan perpajakan aset digital di Hong Kong telah menempuh jalur yang jelas: pertama, pada tahun 2020 melalui DIPN 39 menetapkan prinsip dasar perlakuan perpajakan aset digital; kemudian secara bertahap melengkapi berbagai dokumen pengawasan (platform perdagangan, layanan jaminan, stablecoin) untuk mendukung pengelolaan pajak; selanjutnya, melalui legislasi menerapkan kerangka pelaporan aset terenkripsi (CARF); dan terakhir, melalui deklarasi kebijakan menyediakan insentif perpajakan. Secara keseluruhan, tren utama dalam pengawasan ini semakin teratur dan transparan, sekaligus semakin selaras dengan standar internasional.

Bab VII Perbandingan Pengelolaan Pajak Aset Digital antara Hong Kong dan Amerika Serikat

Setelah meninjau sistem pengawasan perpajakan aset digital di Hong Kong dan AS secara terpisah, bab ini akan melakukan analisis komprehensif perbandingan pengelolaan pajak aset digital di kedua wilayah tersebut, secara jelas menampilkan perbedaan dan persamaan utama, serta memberikan referensi bagi investor aset digital dan pelaku pasar dalam perencanaan lintas batas dan kepatuhan.

7.1 Perbandingan Prinsip Perpajakan

7.1.1 Prinsip Pemungutan Pajak

Hong Kong: Mengikuti prinsip territorial taxation secara ketat, hanya mengenakan pajak penghasilan atas keuntungan dari transaksi aset digital yang terjadi di Hong Kong atau berasal dari Hong Kong. Penghasilan dari transaksi aset digital di luar negeri tidak perlu dilaporkan ke Kantor Pajak Hong Kong, fokus pengelolaan pajak adalah pada kegiatan kena pajak di dalam wilayah.

Amerika Serikat: Menerapkan prinsip pengenaan pajak atas seluruh penghasilan global, cakupannya luas—warga negara AS, pemegang green card, dan wajib pajak yang memenuhi tes residensi substansial, tanpa memandang lokasi transaksi aset digital di seluruh dunia. Penghasilan terkait harus dilaporkan ke IRS tanpa pembatasan wilayah.

7.1.2 Pajak Keuntungan Modal

Hong Kong: Tidak mengenakan pajak keuntungan modal, keunggulan utama. Untuk aset digital yang dipegang sebagai investasi jangka panjang (seperti Bitcoin, Ethereum), hasil transfer dianggap sebagai kenaikan nilai modal dan tidak dikenai pajak keuntungan; hanya jika transaksi dianggap sebagai kegiatan bisnis yang sering dan terorganisasi, barulah dikenai pajak penghasilan usaha.

Amerika Serikat: Memiliki sistem pajak keuntungan modal yang lengkap, dengan tarif berbeda berdasarkan masa kepemilikan. Jika aset digital dipertahankan kurang dari satu tahun, keuntungan dari penjualan dikenai pajak keuntungan jangka pendek sesuai tarif pajak penghasilan biasa (hingga 37%). Jika dipertahankan satu tahun atau lebih, dikenai pajak keuntungan modal jangka panjang dengan tarif bertingkat (0%, 15%, 20%), dan untuk koleksi tertentu (seperti NFT) dikenai tarif maksimum 28%.

7.1.3 Pajak Hadiah dan Pajak Warisan

Hong Kong: Sejak 2006, penghapusan total pajak hadiah dan pajak warisan. Perbuatan memberi hadiah atau mewariskan aset digital tidak menimbulkan kewajiban pajak langsung; fokus utama adalah pada karakter transaksi setelahnya saat aset tersebut dipindahtangankan, sehingga biaya pajak atas transfer kekayaan digital sangat diminimalkan.

Amerika Serikat: Menyimpan pajak hadiah dan pajak warisan, dengan sistem pengecualian pajak yang seragam. Pada tahun 2026, batas pengecualian seumur hidup untuk hadiah dan warisan adalah 15 juta dolar AS, di atasnya dikenai tarif maksimal 40%. Aset digital sebagai bagian dari kekayaan harus dihitung dalam batas pengecualian saat diberikan atau diwariskan, sehingga perencanaan pajaknya lebih kompleks.

7.2 Perbandingan Perlakuan Pajak

7.2.1 Klasifikasi Aset Digital

Hong Kong: Menggunakan prinsip diferensiasi berdasarkan sifat transaksi, dengan fleksibilitas tinggi. Aset digital yang dipegang sebagai investasi jangka panjang dipandang sebagai aset modal, keuntungan dari transfernya bebas pajak; transaksi yang sering dan bertujuan arbitrase dipandang sebagai persediaan usaha, keuntungan dari penjualan dikenai pajak penghasilan usaha, dengan penilaian berdasarkan frekuensi transaksi dan tujuan kepemilikan secara komprehensif.

Amerika Serikat: Menerapkan prinsip klasifikasi kekayaan yang seragam tanpa ruang untuk diferensiasi. Tanpa memandang frekuensi transaksi atau tujuan kepemilikan, aset digital dipandang sebagai “kekayaan” secara umum, dan setiap penjualan atau pertukaran harus menghitung keuntungan atau kerugian modal. Hanya dalam beberapa skenario usaha (misalnya penambangan profesional) yang dianggap sebagai penghasilan usaha dan dikenai pajak biasa.

7.2.2 Perlakuan Pajak pada Skema Transaksi Umum

7.2.3 Perhitungan Dasar Biaya

Hong Kong: Tidak memiliki metode perhitungan resmi yang ketat, memberikan fleksibilitas tinggi. Umumnya, wajib pajak dapat memilih metode perhitungan yang wajar (seperti FIFO, rata-rata tertimbang), dengan syarat metode tersebut konsisten, dapat dilacak, dan mampu mendukung data pelaporan pajak secara akurat.

Amerika Serikat: Memiliki aturan perhitungan yang ketat dan jelas. Mulai 1 Januari 2025, dilarang melakukan perhitungan dasar biaya yang mencampur antar dompet dan alamat berbeda; harus menghitung secara terpisah untuk setiap dompet/alamat. Metode yang dapat dipilih termasuk FIFO, LIFO, HIFO, tetapi harus konsisten setelah dipilih dan perubahan harus mendapat persetujuan IRS.

7.3 Perbandingan Kerangka Pengawasan

7.3.1 Sistem Dokumen Pengawasan

Hong Kong: Membangun sistem pengawasan yang terintegrasi “Panduan + Kebijakan + Legislasi”, menyeimbangkan antara kepatuhan dan pengembangan

Panduan Pajak: “Interpretasi dan Panduan Pelaksanaan Peraturan Pajak No. 39” (DIPN 39, 2020), menetapkan prinsip inti perlakuan perpajakan aset digital;

Panduan Pengawasan: Panduan Platform Perdagangan Aset Virtual (2023), Panduan Layanan Jaminan Aset Virtual (2025), mengatur operasional lembaga berizin;

Legislasi dan Kebijakan: “Peraturan Stablecoin” (2025), Deklarasi Kebijakan Pengembangan Aset Digital 2.0 (2025), Rancangan Revisi Peraturan Pajak (2026), memperkuat sistem perlindungan.

Amerika Serikat: Berbasis “Pemberitahuan + Keputusan + Legislasi”, pengawasan lebih menitikberatkan pada kepatuhan pajak dan pengendalian risiko

Pemberitahuan Pajak: Notice 2014-21, Notice 23-34, mengklarifikasi perlakuan pajak berbagai transaksi aset digital;

Keputusan Pajak: Revenue Ruling 2019-24, Revenue Ruling 2023-14, merinci standar penilaian pajak untuk skenario tertentu;

Legislasi dan Panduan: “Undang-Undang Investasi Infrastruktur dan Lapangan Kerja” (IIJA, 2021), Panduan Pajak IRS 2022, menetapkan batasan pengawasan;

Formulir Pelaporan: Form 1099-DA, mengatur pelaporan informasi transaksi aset digital.

7.3.2 Kewajiban Pelaporan Informasi

Hong Kong: Menggunakan model “Langkah Bertahap”, menyeimbangkan antara kepatuhan dan adaptasi pasar

Kerangka Pelaporan Aset Kripto (CARF): Merencanakan pengumpulan data mulai 2027, dan pada 2028 akan melakukan pertukaran informasi otomatis dengan yurisdiksi mitra;

Revisi Standar Pelaporan Bersama (CRS): Direncanakan mulai 2029, memasukkan aset kripto secara resmi ke dalam cakupan pelaporan;

Penyimpanan Catatan Lembaga Berizin: Sesuai Pasal 51C Peraturan Pajak dan panduan khusus, menyimpan catatan minimal 7 tahun untuk memastikan pelacakan.

Amerika Serikat: Mengadopsi model “Wajib Pelaporan + Pengawasan Ketat”, dengan tingkat transparansi tinggi

Form 1099-DA: Transaksi tahun 2025 (laporan tahun 2026), broker harus melaporkan total penghasilan transaksi; transaksi tahun 2026 (laporan tahun 2027), harus melaporkan biaya dasar dan periode kepemilikan;

FBAR (Laporan Rekening Bank Asing): Jika total nilai rekening keuangan asing (termasuk rekening aset digital) melebihi 10.000 dolar AS kapan saja, harus dilaporkan;

Form 8938: Jika aset keuangan asing tertentu (termasuk aset digital) mencapai ambang pelaporan, harus dilaporkan secara aktif.

7.4 Perbandingan Kerja Sama Internasional (Pertukaran Informasi Lintas Batas)

Hong Kong: Mengandalkan posisi sebagai pusat keuangan internasional, secara bertahap menyempurnakan sistem pertukaran informasi lintas batas

Implementasi Kerangka Pelaporan Aset Kripto OECD (CARF), direncanakan tahun 2028 melakukan pertukaran otomatis data aset digital dengan yurisdiksi mitra;

Pengembangan revisi CRS, mulai 2029 memasukkan aset kripto ke dalam cakupan pertukaran informasi lintas negara, meningkatkan transparansi pajak;

Telah menandatangani lebih dari 40 perjanjian penghindaran pajak berganda secara komprehensif, mengurangi risiko pajak berganda dari transaksi lintas batas.

Amerika Serikat: Kerja sama pengawasan lintas negara dimulai lebih awal dan cakupannya luas, berfokus pada pengawasan unilateral dan multilateral

Berkomitmen menerapkan Kerangka Pelaporan Aset Kripto OECD (CARF), direncanakan tahun 2029 melakukan pertukaran otomatis data dengan yurisdiksi yang memenuhi syarat;

Belum menerapkan CRS (Standar Pelaporan Bersama), hanya melakukan pertukaran data aset keuangan secara bilateral dengan beberapa negara, tidak mengikuti pertukaran otomatis multilateral CRS;

Melalui FATCA (Undang-Undang Kepatuhan Pajak Akun Asing), mewajibkan lembaga keuangan asing melaporkan data rekening wajib pajak AS ke IRS, memperkuat pengawasan pajak lintas batas;

Telah menandatangani perjanjian pajak dengan berbagai negara, mengatur distribusi pajak dari transaksi aset digital lintas batas.

7.5 Perbandingan Insentif Pajak

7.5.1 Kebijakan Insentif

Hong Kong: Fokus pada “Menarik Modal, Mendorong Inovasi”, kebijakan insentif sangat terarah

Pembebasan pajak atas saham ETF tokenisasi, menurunkan biaya transaksi produk investasi aset digital;

Fasilitas penjualan pribadi dari dana dan alat pengendalian investasi keluarga (FOIV) yang melakukan transaksi aset digital, mendapatkan pembebasan pajak keuntungan (menunggu pengesahan legislasi tahun 2026), menarik investor institusi.

Amerika Serikat: Kebijakan insentif lebih terbatas, fokus pada “Donasi Amal, Pembebasan Jangka Pendek”

Aturan wash sale (penjualan bersih) sementara tidak berlaku untuk aset digital, berlaku hingga 31 Desember 2025, mengizinkan investor melakukan jual beli aset digital yang sama dalam waktu singkat untuk mengurangi kerugian pajak;

Memberikan potongan pajak berdasarkan nilai pasar wajar saat menyumbang aset digital yang dipegang jangka panjang ke lembaga amal yang memenuhi syarat, tanpa membayar pajak keuntungan atas kenaikan nilai, mendorong kegiatan amal.

7.6 Kesimpulan Keunggulan Inti Investor Aset Digital di Hong Kong

Dengan membandingkan secara komprehensif pengelolaan pajak aset digital di Hong Kong dan AS, serta menggabungkan karakteristik sistem pajak dan lingkungan pengawasan Hong Kong, keunggulan utama Hong Kong bagi investor aset digital (perorangan maupun institusi) dapat dirangkum dalam lima poin utama, menegaskan posisinya sebagai pusat investasi aset digital yang patuh secara global:

Keunggulan Beban Pajak Rendah, Maksimalkan Hasil Investasi: Hong Kong tidak mengenakan pajak keuntungan modal, sehingga keuntungan dari transfer aset digital sebagai investasi jangka panjang sepenuhnya bebas pajak. Jika dibandingkan dengan tarif maksimum 20% (NFT 28%) di AS, ini secara signifikan meningkatkan hasil nyata investor; selain itu, tanpa pajak hadiah dan warisan, warisan kekayaan digital dapat dilakukan tanpa biaya pajak tambahan, jauh lebih unggul dibandingkan model AS dengan batas pengecualian tinggi dan tarif tinggi.

Fleksibilitas Perlakuan Pajak, Cocok untuk Berbagai Skema Investasi: Hong Kong membedakan perlakuan pajak berdasarkan sifat transaksi, mendukung investasi nilai jangka panjang (bebas pajak) dan mengatur transaksi perdagangan jangka pendek (kena pajak), memenuhi kebutuhan berbagai pelaku seperti investor perorangan, institusi, dan trader profesional. Sebaliknya, AS memandang aset sebagai kekayaan yang seragam, dengan perlakuan pajak yang kaku dan sulit menyesuaikan berbagai skenario investasi.

Biaya Kepatuhan Terjangkau, Ambang Masuk Lebih Rendah: Pelaporan informasi di Hong Kong dilakukan secara bertahap, tanpa kewajiban pelaporan wajib sebelum 2027, memberi waktu cukup bagi investor untuk menyesuaikan diri. Perhitungan dasar biaya juga fleksibel, tidak harus secara ketat berdasarkan satu dompet, sehingga operasinya lebih mudah. Berbeda dengan AS yang sudah menerapkan Form 1099-DA sejak 2025 dan aturan perhitungan yang ketat, biaya kepatuhan di Hong Kong lebih rendah dan lebih mudah diadaptasi.

Kebijakan Insentif yang Tepat Sasaran, Menarik Modal Jangka Panjang: Hong Kong secara spesifik meluncurkan kebijakan seperti pembebasan pajak atas ETF tokenisasi, pembebasan pajak keuntungan transaksi aset digital melalui FOIV (menunggu legislasi), yang secara tepat menurunkan biaya transaksi dan pajak bagi institusi, menarik dana pribadi dan kantor keluarga sebagai modal jangka panjang, menciptakan ekosistem investasi berkualitas.

Pengaturan Lintas Batas yang Ramah, Kepastian Pajak Tinggi: Hong Kong menerapkan prinsip territorial taxation, keuntungan dari transaksi di luar negeri tidak perlu dilaporkan, cocok untuk investor lintas batas. Selain itu, sistem pertukaran informasi lintas batas secara bertahap diperbaiki, dengan perjanjian penghindaran pajak berganda dengan banyak negara, mengurangi risiko pajak berganda dari transaksi lintas batas. Dibandingkan model AS yang mengandalkan pengenaan pajak global dan pertukaran informasi bilateral, kepastian pajak dan ruang perencanaan di Hong Kong jauh lebih tinggi.

Kesimpulannya, berkat keunggulan utama “beban pajak rendah, fleksibilitas tinggi, insentif kuat, biaya kepatuhan rendah”, Hong Kong menjadi destinasi utama bagi investor aset digital global, terutama bagi individu dan institusi yang berorientasi investasi jangka panjang, warisan aset, dan pengaturan lintas batas. Sistem ini tidak hanya menjamin kepatuhan dan keamanan, tetapi juga memaksimalkan hasil investasi.